史诗级逆袭！美国散户敢死队“血洗”华尔街三天三夜，大获全胜！

事件回顾：

散户抱团的疯狂程度让大空头香橼都缴械投降！

2021年一开年，华尔街就上演了一出传奇故事：

以往，常常被机构压榨、收割的散户，却突然在上周五揭竿而起，在游戏驿站（GME）这只股票上血洗机构三天三夜！

北京时间26日晚间，游戏驿站再度大涨92.7%，27日晚美股盘前一度暴涨140%！而在27日晚间开盘，游戏驿站的股价一下子就暴涨100%以上，截至美股最新收盘，该股年内已狂涨超1700%！

而参与做空游戏驿站的机构们：

香橼（著名做空机构）投降，黯然离场… …

Point72（对冲基金）7.5亿美元，全部陪光… …

Citadel（对冲基金）20亿美元，打光殆尽… …

Melvin（千亿资产的明星对冲基金）直接爆仓，一度被传濒临破产！刚刚宣布平仓

“美国股吧”散户抱团“逼死”华尔街大空头!一切的起因，还要从一份做空报告说起。

游戏驿站始于1996年，是一家线下的游戏零售商，主要销售新旧视频游戏硬件，物理和数字视频游戏软件、配件，电脑娱乐软件，新旧手机，消费类电子产品和其他商品。

在互联网冲击之下，经营愈发困难，2018年、2019年其净利润分别亏损了45亿元、32亿元。而2020年的美国疫情，让游戏驿站的生意更是雪上加霜，2020年前三季度亏损接近20亿元，营收下降了30.1%。

在此背景下，游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。

而因为疫情，很多人不得不居家隔离，而打游戏则是一种特别好的消遣方式，于是游戏行业的股票纷纷大涨，再加上公司调整，GME也逐渐受到大量散户的追捧，股价逐步攀升。到1月14日，GME的股价已达40美元以上，几乎重返2013年的水平。

1月22日，WallStreetBets（华尔街赌场）股票社区集结了大量散户，他们要发起一场针对做空机构的报复行动。

导火索是，香橼公开嘲讽散户们热爱的$游戏驿站(GME)$ 只有20美元的价值（约50%的下跌空间），此举彻底激怒了散户。

香橼创始人Andrew Left 发表做空GME视频

以往，被机构吊打、相互算计的散户，竟然团结了起来，他们互相打气，号召大家团结做多，只要他们一条心，就可以逼退空头。

于是，为了赚钱，更是为了尊严，散户们开始了第一次针对机构的报复行动。

1月22日（上周五），GME开盘了：

香橼哭了，像个祥林嫂一样，她说：

这是一次有组织、有规模的“金融暴力”！他们不仅割我的韭菜，还骚扰我的家人！我要告他们！

Andrew Left 称，会将网络暴力证据递交给SEC

而另一边，是散户们不绝于耳的欢笑声，其中一位网友晒出了他的盈利单：5万美元的看涨期权，变成了1117万美元，盈利21000%！

事后，业内人士分析，此次散户的集体逼空行动空前绝后，更要命的是，他们除了买入大量股票推高股价外，还买入大量的看涨期权。同时，利用高杠杆期权获得的暴利，在反手买回股票，继续推动股价拉升。

这一波违背物理学原理的操作，只有在中国武侠小说里出现过，就是那个用自己的左脚踩右脚，右脚再踩左脚就能直线飞起来的轻功，你们自己脑补下。

本来华尔街大鳄们，以为韭菜们把香橼按在地上摩擦之后就结束了。

没想到的是，星星之火已成燎原之势，散户们的复仇才刚刚开始。

在史上第一次由散户战胜机构的胜利后，散户们信心倍增，不少人卖出手中其他股票，准备全仓GME，要打败所有的做空机构！

1月25日（本周一），又有大量散户参与到狙击机构的行动中来，导致GME竞价直接高开96%！

然而，这就结束了吗？开盘后，机构将进入更加惨绝人寰的境地。

这一天，散户们在论坛中大喊：“干掉卖空的，去TM的基本面！给我干！”

随后，不到一个半小时，GME股价被爆拉至140%以上！

终于，诸多做空机构纷纷爆仓，不得已缴械投降。

输得最惨的，当属华尔街知名千亿级别对冲基金 Melvin Capital，原本他们在上周五已损失惨重，但似乎他们坚信GME已完全背离基本面，理性下跌将会很快到来。

因此，Melvin Capital并没有止损空仓头寸，还向同行Citadel和Point72，求助了27.5亿美金续命。但今天超过140%的涨幅，让Melvin Capital彻底失败。

当天，杀红了眼的散户们，唯一的信念就是要把这只股票里的空头全部拉爆。

不过，下半场似乎出现了分裂。

随着这场“庶民VS大鳄”的战场名气越来越大，不少新生力量逐渐参与其中，他们各怀鬼胎，只为从这场旷世之战中谋一杯羹。散户们的心思开始出现分裂，不少人选择了获利了结，也有不少人成为了“叛徒”，加入了做空序列中。

股价，最终冲高回落，收了一个巨大的上影线：

1月26日（周二），GME前一日巨大的上影线，让散户们产生了巨大分歧。

开盘，前3个小时内，股价一直在5%~25%的区间内震荡，上不去下不来，似乎在给这场世纪之战画上句号。

然而，从第4个小时开始，GME的股价突破快速拉升，迅速突破30%、40%、60%… …最终收盘价竟涨了92%，以一根擎天大阳线收尾！

空头巨亏386亿，明星对冲基金无奈平仓

巴菲特传人李录曾经表示，“做空其实是一件很危险的事情，因为，做空的利润上限只有100%，但是损失空间却是无限的。”这也就意味着，如果游戏驿站继续上涨，这些做空机构的窟窿将会越变越大。

前文提到的参与做空的明星对冲基金梅尔文资本（Melvin）的基金经理Gabe Plotkin向CNBC表示，在经历巨额亏损后，公司已于本周二下午清掉了对游戏驿站的空头头寸。同时，Plotkin澄清市场上关于梅尔文资本即将清盘的流言，称关于公司破产的猜测是错误的。

而在梅尔文资本平仓之前，游戏驿站股价连续暴涨，近9个交易日的累计涨幅高达642%。很显然，梅尔文资本持有的空头头寸损失惨重，平仓也是被逼无奈的选择。

值得注意的是，27日盘前游戏驿站股价突然暴涨超143%，有分析人士指出，大概率是因为空头机构为了平掉空头仓位，不惜高价从市场购买股票导致的。

据资料显示，截止2020年年末，梅尔文资本管理的资金高达125亿美元，是华尔街近年来表现最好的对冲基金之一。不料，2021年开年便遭遇了滑铁卢，其持有的游戏驿站大量空头头寸损失惨重，2021年1月的前三周，梅尔文资本大幅回撤了30%。

而在本周的前2个交易日内，游戏驿站连续暴涨超127.6%，其损失必然进一步放大。其在游戏驿站的做空行为具体亏损金额，尚不得而知。

在股价暴涨之前，做空游戏驿站的机构非常多，据FactSet的数据显示，游戏驿站的空头净额一度达到股票流通量的138%，一度成为美股市场上被卖空最多的上市公司。

随着空头们陆续“爆仓”，游戏驿站的“逼空大战”以散户获胜而告终。

而截至1月22日（上周五），空头对游戏驿站的空头头寸仍多达7200万股。如果在1月26日收盘前未平仓，那么空头在本周前2个交易日的浮亏达59.7亿美元（约合人民币386.4亿元），年内亏损更是高达92.98亿美元（约合人民币601亿元）。

散户Vs机构

在A股日趋机构化的今天，美股散户却日益活跃。随着经纪商转向免佣金交易，更多散户投身美股。

彭博数据显示，今年1月初，交易所之外Robinhood等券商App的散户交易量，2008年来首次超过了纽交所和纳斯达克等地的机构交易量，这意味着散户力量已经几乎能与机构并驾齐驱。

Real Money网站分析师Timothy Collins在新发布的文章里对此做了形象的比喻，他认为，这番情形就好似电影《虫虫特工队》里的蚂蚁和蚂蚱的对抗：

蚂蚁要时刻记得为蚂蚱收集食物。每年，蚂蚱飞到储藏地吃掉食物，然后离开。如果蚂蚁不这样做，蚂蚱就告诉他们将会受到惩罚。

直到有一天，蚂蚁忽然意识到它们的数量大大超过了蚂蚱，只要团结在一起，他们就可以把蚂蚱放倒。

在资本市场的故事里，散户就好比蚂蚁，机构和做市商就好比蚂蚱。如今，前者已经越发具有威胁后者的力量。

比如，散户通过大批量购买那些市场价格低廉、远低于内在价值的股票，能够迫使做市商买入股票以对冲期权风险(假设他们找不到另一方承担风险)，从而推高股价。

对于无法转嫁风险的做市商来说，他们可能很快就会发现自己破产。部分做市商也可能开始抛售股票。

马斯克来添了一把火

游戏驿站的多空对决，甚至吸引了世界首富马斯克的眼球。

美国时间1月26日盘后，世界首富马斯克发布了一条推特，高呼“Gamestonk！”，并附带了美国社交论坛Reddit上wallstreetbets板块的链接。

马斯克的推文，给原本疯狂的行情再加了一把火，27日盘前游戏驿站的股价最高飙涨至143%，股价一度升至360美元/股。

“中国巴菲特”：这是个教材

1月26日，“中国巴菲特”的段永平也对这场“逼空大战”表示惊讶。

1月24日，交银国际的洪灝表示，游戏驿站的轧空注定要发生，因为游戏驿站账上有足够的现金买下整个公司的市值，只要公司出任何盈喜，这个局注定要轧空。

大战背后有“阴谋”？

据差评报道，CNBC的记者就认为，游戏驿站的暴涨， Micheal Burry（ 电影《 大空头 》主角的原型 ）其实是最大的受益人之一。
因为嘴上抨击着那些抬高股价的网友，而实际上他旗下的基金已经拥有一百七十多万股的游戏驿站股票，总价已经涨到了近6亿多美元。