导读：

2021年春节假期即将画上句号结束，2月18日即将开盘啦！~你做好准备了嘛？

备战2021年市场，送上本篇春节期间市场发生的重大事件及外盘涨跌情况，期乐会祝所有交易员战友开市大吉！

期乐会综合自央视财经、一德期货等媒体

国际市场涨跌一览

春节长假期间，外盘持续大涨，美股不断刷新纪录，大宗商品表现尤其出色，国际油价突破60美元/桶大关，国际期铜价格接近2012年5月以来的高点，锡价亦连番大涨。

重点品种板块分析

▌农产品——注意开市后大幅波动

棉花：

美国农业部（USDA）2月11日公布的出口销售报告显示，2月4日止当周，美国2020/2021年度陆地棉出口销售净增27.54万包，较之前一周减少4%，较前四周均值下滑10%。当周，美国2021/2022年度陆地棉出口净销售为17.01万包。当周，美国陆地棉出口装船43.36万包，为市场年度高点，较之前一周增加36%，较前四周均值增加46%。其中，对中国大陆出口装船14.32万包。

美国国家棉花总会(NCC)报告预估21/22美国播种面积1147万英亩，比20/21(1209)减少5.2%；按单产855(上年度825)，弃耕率18.1%(上年度28%)，预估总产1670万包(上年度1495)，增加11.7%。

大豆：

美国农业部（USDA）2月11日公布的出口销售报告显示，2月4日止当周，美国2020/2021年度大豆出口销售净增80.47万吨，较之前一周下滑2%，较前四周均值减少20%。其中，对中国大陆出口销售净增51.70万吨。美国2021/2022年度大豆出口销售净增17.85万吨。其中，对中国大陆出口销售净增6.6万吨。当周，美国大豆出口装船量为221.39万吨，较前一周增加13%，较前四周均值增加3%。其中，对中国大陆出口装船115.48万吨。报告亦显示，美国2020/2021年度大豆出口新销售86.12万吨；2021/22年度新销售为17.85万吨。

Imea数据显示，最近一周马托格罗索州大豆收割率较2019/20年度同期落后35.96个百分点，较历史均值降23.15个百分点。截至2月12日当周，马托格罗索州第二轮玉米播种率达到20.9%，之前一周为8.23%。由于大豆收割的推迟，玉米播种率较2019/20年度同期落后42.26个百分点。棉花播种进度加快。截至上周五，马托格罗索州棉花播种率为81.69%，较2019/20年度同期低18.27个百分点。

玉米：

美国农业部（USDA）2月11日公布的出口销售报告显示，2月4日止当周，美国2020/2021市场年度玉米出口销售净增144.86万吨，较前一周锐减81%，较四周均值下滑52%。当周，美国2021/2022年度玉米出口销售净增1.22万吨。当周，美国玉米出口装船156.57万吨，为市场年度高位，较前一周增加57%，较前四周均值增加32%；其中对中国大陆出口装船35.76万吨。当周，美国2020/2021年度玉米新销售175.96万吨，2021/2022年度玉米新销售1.22万吨

棕榈油：

马来西亚棕榈油局（MPOB）2月10日公布的数据显示，马来西亚1月末棕榈油库存较上月增加4.68%，至132万吨。马来西亚1月毛棕榈油产量较上月下滑15.5%，至113万吨。1月棕榈油出口大幅下滑42.3%至947,395吨。

船运调查机构Intertek Testing Services（ITS）2月15日公布的数据显示，马来西亚2月1-15日棕榈油出口量为530,545吨，较上月同期的416,565吨增加27.4%。

独立检验公司AmSpec Agri Malaysia2月15日公布，马来西亚2月1-15日棕榈油出口量为542,709吨，较上月同期的426,276吨增加27.3%。

▌有色——整个板块普遍上涨

LME期铜价格飙升至2012年以来的最高水平，投资者继续狂热买盘，因担心通胀上升，且主要金属消费国中国的需求强于预期。

全球经济修复虽面临着疫情的挑战，但海外货币政策预计维持宽松，叠加气温回升及疫苗接种的顺利推进，全球经济修复仍将是市场的主旋律。基本面上，在全国就地过年的倡议下，铜消费端的恢复进度有望提升，而国内2月精炼铜产量增幅预计有限，且2-3月电解铜到港量减少，因此节后铜供应可能面临阶段性短缺。

此外，目前铜市处于传统累库阶段，但并未出现明显累库现象，国内铜库存整体仍位于历史低位，预计今年春节累库规模及持续时间可能较往年水平有所下滑，这也将为铜的价格提供一定支撑。总体而言，预计沪铜主力合约后市将震荡上行，压力位62000。

▌原油大幅上涨

冬季大风暴影响美国页岩油生产，国际油价继续上涨至大流行前价位。石油市场供应基本面为市场提供了支撑，推动了油价持续上涨。欧佩克及其减产同盟国协议维持2月份和3月份的产量上限基本不变。

此外，沙特阿拉伯2月份和3月份自愿再每天减产100万桶。欧佩克及其减产同盟国之外，尽管油价不断上涨，但是美国页岩油公司尚未实现增产，关键的页岩油产油区如得克萨斯州遭遇寒潮，设备受冰冻影响导致油田生产困难，二叠纪原油日产量每日减少高达100万桶。

▌贵金属

金价在1820美元/盎司附近徘徊震荡，多空战况胶着。美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，对冲基金纷纷减少对黄金的敞口，看多情绪降温。分析师指出，尽管长期基本面因素仍支撑金价，但名义收益率的上升正在打击黄金投资者，因为金价难以找到持续的看涨势头。不过，道明证券称金价交投于1800美元上方，证明仍有韧性，未来仍有望走高，但需要一定时间。

德国商业银行贵金属分析师周一在一份报告中表示:“在当前的市场环境下，黄金面临着一些非常大的阻力。投资者目前还有其他偏好，投机性净多头头寸停滞不前，以及最近黄金ETF的明显流出就是明证。”

CFTC公布的截至2月9日一周的交易商承诺报告显示，基金经理减少了Comex黄金期货的投机总多头头寸2329手，至134733手。与此同时，空头头寸减少2191手，至47093手。

道明证券的大宗商品分析师表示:“由于美联储采取被动措施，抑制收益率曲线变陡，实际收益率受到名义收益率的推动，这让黄金投资者很容易受到冲击。”

不过他补充称，金价得到支撑，交投于每盎司1800美元上方，是一种有韧性的迹象，不过金价还需要一段时间才能走高。分析师表示：“虽然黄金市场有很好的基础，但我们并未期待牛市那么快到来。国际市场通胀远未达到美联储的标准，这表明收益率曲线可能会继续趋于陡峭，而黄金市场的投资流动目前仍受到限制。”

▌股市、债市

美股周一因“总统纪念日”休市一天。欧股全线收涨，欧洲斯托克600指数收涨1.4%，德国DAX指数涨0.42%，收盘创历史新高，法国CAC40指数涨1.45%，创近一年新高，英国富时100指数涨2.52%。

亚太股指普遍走强。日经225指数收涨1.91%报30084点，30年来首次冲上三万点。韩国综合指数收涨1.50%报3147点；澳大利亚标普200指数收涨0.91%。

摩根大通近日发布报告称，根据估值、头寸和价格动能评估跨资产投资者自满程度的指标正在接近互联网泡沫破裂以来的最高水平。新年以来，全球股市市值增加了7万亿美元，数字货币涨势猛烈，市值达到1.4万亿美元，高收益债券的发行量也创出纪录。

要闻回顾

  • 2月10日
鲍威尔称就业形势暗淡，需耐心维持宽松的政策立场
美联储主席鲍威尔周三表示，劳动力市场的改善在过去几个月里停滞不前，修正与新冠疫情相关的影响将使1月份的失业率接近10%。美国就业市场距离全面复苏还有很长的路要走，他呼吁国会和私营部门共同支持就业。他重申了将利率维持在目前接近于零的水平，直到经济达到最大就业，通货膨胀率上升到2%，并将在一段时间内适度超过这一水平。将继续保持目前的债券购买步伐，直到实现最大就业，物价稳定取得实质性进展。
拜登宣布制裁缅甸军方
当地时间2月10日，拜登在一份简短的演讲中要求缅甸军方停止掌权，立即释放包括昂山素季在内的被关押人士。拜登还正式宣布将对缅甸军方进行制裁，制裁内容包括限制缅甸军方高层接触政府资金，制裁范围也包括军政府家人等。
抗疫纾困开支导致美国1月份预算赤字同比增长4倍
美国1月份联邦预算赤字几乎是去年同期的5倍，反映了国会此前批准的抗疫纾困支出。美国财政部数据显示，1月份预算赤字达到1628亿美元，而上年同期为326亿美元。这份报告首次包括了12月底批准的9000亿美元抗疫纾困计划的影响，凸显了美国政府抗疫纾困的力度。同时，由于利率大幅下跌，美国政府在本财年的债务利息支出实际上减少了。1月预算支出增长35.2%，而预算收入仅同比增长3.3%。
推特宣布永久封禁特朗普的账号
推特公司首席财务官西格尔在当地时间2月10日接受媒体采访时称，推特对特朗普账号的封禁是永久性的，即使特朗普再次竞选并获胜，他也不会被允许重新注册推特。西格尔说，“我们的政策是这样的，当你从平台上被移除，你就被（永久）移除了，无论你是评论员、CFO还是前任或现任公职人员。请记住，我们的政策是为了确保人们不煽动暴力。如果有人这样做，我们必须将他们从服务器中移除，且不再被允许回来。”
沙特媒体：袭击沙特机场的无人机为伊朗制造
沙特媒体当地时间10日晚公布了数张据称为当天袭击沙特南部艾卜哈国际机场的无人机残骸图片，并表示有证据显示无人机为伊朗制造的阿巴比尔无人机。10日下午艾卜哈国际机场遭遇袭击，沙特为首多国联军指责也门胡塞武装发动这一袭击企图袭击沙特民用目标，并表示将采取一切必要反制措施。
美国核心CPI连续第二个月环比持平，显示通胀低迷
美国核心CPI连续第二个月持平，彰显出新冠疫情对通胀水平的持续压制。眼下金融市场对通胀路径的辩论日益升温。尽管1月CPI数据保持低迷，但未来数月价格压力势将上升。这在一定程度上反映了人们对美国国会将通过新一轮纾困方案的预期，以及对需求有望随新冠疫苗接种而回升的预期。同时，失业率显示劳动力市场闲置水平较高，这被认为限制了薪资增长，而薪资在公司总成本中占比最高。展望未来，未来几个月的通胀指标料因基期效应而出现扭曲。新冠疫情及随之而来的经济衰退导致去年3-5月CPI下降。意味着今年这几个月的同比数据料显示通胀迅速加速上升。
美国要求TikTok出售其在美资产的计划已“无限期搁置”
《华尔街日报》消息称，消息人士透露，美国要求TikTok出售其在美国的资产的计划已被“无限期搁置”。报道称，美国新任总统拜登正对其前任应对中国科技公司潜在安全风险的努力进行广泛评估。知情人士说，美国外国投资委员会与TikTok之间为解决这种情况而进行的谈判仍在继续。其中一位知情人士说，可能的解决方案包括使用受信任的第三方来管理TikTok的数据，但这不需要“直接出售”。
  • 2月11日
美国政府叫停微信海外版禁令
当地时间11日，美国政府要求联邦法院暂停微信海外版WeChat的禁令，以便重新审查这款移动应用程序对美国国家安全的威胁。美国司法部在声明中表示，拜登政府上台后，美国商务部开始对一系列之前发布的决定进行审查，其中包括微信海外版WeChat这款移动应用程序的禁令。当地时间10日，美国政府已要求联邦法院暂停对抖音海外版TikTok的禁令。
拜登团队承诺采取积极措施解决全球芯片短缺问题
美国白宫一位官员表示，拜登政府正在努力解决导致汽车制造商和其他美国行业暂停生产的全球芯片短缺问题。这位官员在一份声明中称，政府正在寻找供应链中的瓶颈，并与企业和贸易伙伴讨论前进的道路。从长远来看，美国政府正在寻找一种全面的战略来避免半导体行业多年来面临的瓶颈和其他问题。美国总统拜登预计将在未来几周内签署一项行政命令，指导所有政府部门对关键产品的供应链进行评估。芯片短缺是其中主要原因。
阿姆斯特丹超越伦敦成为欧洲最大股票交易中心
日前，有媒体指出，荷兰首都阿姆斯特丹于今年1月超越英国首都伦敦，成为欧洲最大的股票交易中心。据英国《金融时报》报道，荷兰方面在英国“脱欧”后抢夺了有关业务，因而其股票交易中心规模有所扩大。据《金融时报》报道，1月，阿姆斯特丹泛欧交易所、芝加哥期权交易所欧洲公司荷兰分部、泛欧股票交易平台Turquoise荷兰分部平均每天交易额突破92亿欧元（约合人民币720亿元），较去年12月增长四倍多。
机构评美国至2月6日当周初请失业金人数数据
美国至2月6日当周初请失业金人数79.3万人，前值77.9万人，预期 75.7万人。结束连续三周下降的趋势。美国上周首次申请失业救济的人数小幅增加，与最近就业市场复苏的停滞现象保持一致。美联储周三承认，过去数个月内劳动力市场状况改善的趋势暂停，主要是受到疫情重燃的拖累，餐馆等其他面向消费者的企业正承受着压力。不过，值得保持谨慎乐观的是，上周美国新增确诊病例下降了25%，创下疫情爆发以来最大降幅，其它数据也显示，感染率已经连续四周录得下降。
  • 2月12日
美国消费者信心指数意外下跌
美国消费者信心指数2月初意外降至六个月低点，因个人收入前景恶化，且更多美国人预期未来一年通胀加速。消费者预计未来一年的通胀率为3.3%，为2014年7月以来最高水平。消费者财务前景指数降至116，为2014年11月以来的最低水平，尽管议员们就拜登总统提出的1.9万亿美元的经济刺激计划进行了最新一轮谈判。失业率上升，以及新冠疫情导致的限制措施，还有疫苗接种速度缓慢也抑制了信心指数。调查主管理查德在报告中表示，收入排在最后三分之一的家庭报告称，他们的收入出现了重大倒退。新一轮的经济刺激计划可能会减轻这些困难。
美联储公布2021年压力测试假设情景
美联储今日公布了其计划在2021年压力测试中对大型银行进行测试的假想衰退，其中包括商业地产和公司债券市场的”巨大压力”。美联储在预测情景中预计全球经济将陷入衰退，届时美国失业率将跃升至10.75%，经济增长将下降4%，股市将下跌55%。美国最大的19家银行将接受今年的测试，结果将在夏季公布。
  • 2月14日
特朗普未被定罪
因参议院赞成票未达到定罪所需多数美国国会参议院13日就指控前总统特朗普“煽动叛乱”的弹劾条款进行投票。由于赞成票未达到定罪所需的三分之二多数，特朗普未被定罪，弹劾案审理结束。
美国消费者信心指数意外下跌
美国消费者信心指数2月初意外降至六个月低点，因个人收入前景恶化，且更多美国人预期未来一年通胀加速。消费者预计未来一年的通胀率为3.3%，为2014年7月以来最高水平。消费者财务前景指数降至116，为2014年11月以来的最低水平。失业率上升，以及新冠疫情导致的限制措施，还有疫苗接种速度缓慢也抑制了信心指数。
耶伦敦促七国集团加大财政支持促进经济复苏
美国财长耶伦与美联储主席鲍威尔上周五一起参加了G7集团财长会议，耶伦强调了为经济复苏提供更多财政支持的重要性，并在财政部设立气候监管的高级职位。此外，据悉拜登将于本周五参加G7集团视频会议。 
  • 2月15日
2020年中国超越美国成为欧盟最大的贸易伙伴
当地时间2月15日，欧盟统计局表示，去年，中国超越美国成为欧盟最大的贸易伙伴；英国则排在第三位。德国总理默克尔的跨大西洋协调人最新表示，德国希望欧洲和美国启动自由贸易协定谈判，取消工业关税。
商务部世贸司负责人：中方将坚定地支持多边贸易体制
世贸组织任命Okonjo-Iweala为首名女性总干事。商务部世贸司负责人就此答记者问，表示中方将坚定地支持多边贸易体制，积极参与世贸组织改革，以实际行动支持总干事开展工作，让世贸组织为完善全球治理体系和增进世界人民福祉作出更大贡献。
  • 2月16日
全国农担体系在保余额超2100亿元
从财政部了解到，近年来，全国农业信贷担保体系加快建设，业务规模加快发展。截至目前，全国农担体系在保余额达2117.98亿元，放大倍数3.4倍，缓解了农业融资难、融资贵问题，促进了乡村产业兴旺和农民就业增收。
  • 2月17日
外媒：印度准备在未来几周内批准来自中国的部分新投资计划
英国路透社16日独家爆料称，据三名知情的印度政府官员透露，随着边境紧张局势缓和，中印间紧张关系开始回暖，印度准备于未来几周内批准来自中国的一些新投资提议。不过路透社补充说，印度政府这些匿名官员没有透露计划在未来几周内敲定的提案细节。印度总理办公室及内政部暂未回应。

交易提示
2021年2月18日（星期四）恢复交易后保证金涨跌停板如下：
①上期所和能源中心：自第一个未出现单边市的交易日收盘结算时，螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢、纸浆期货合约的公司保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为6%。其他品种期货合约公司保证金标准和涨跌停板幅度恢复至原标准。
②大商所：在各品种持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯品种期货合约套期保值和投机交易公司保证金标准分别调整为11%和12%，涨跌停板幅度调整为7%。其他品种期货合约公司保证金标准和涨跌停板幅度恢复至原标准。
③郑商所：自品种持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边市的第一个交易日结算时起，品种期货合约公司保证金标准和涨跌停板幅度恢复至原标准。
图|一德菁英汇