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这厢刚要解绑期指,乌龙指又出现了!

来源:金牛理财网 (ID:jinniulicai)



沪指今日延续震荡态势,全日基本都围绕昨收盘点位横向整理,最终微幅收涨0.07%结束一天交易,收报3239.33点。两市合计成交4600亿元,行业板块涨跌互现。值得注意的是,上证50期指主力合约IH1703尾盘一度闪崩近9%,1分钟内成交了200多手,疑似出现乌龙指。截止收盘,IH1703仅是微幅下跌0.05%。本周五股指期货3月合约即将交割。




上证50期指主力合约IH1703盘中出现乌龙指,最低达2128.6,一度跌近9%,1分钟内成交了200多手。本周五股指期货3月合约即将交割。截止收盘,IH1703下跌0.05%报2349点。



市场人士认为期指市场还是由于缺乏流动性,导致乌龙指事件。


有网友评论指出“自从被阉割,期指就这样不伦不类了…”


前不久股指期货被“适度松绑”,但是相关人士认为,放松力度有限,期指成交依然受限,股指避险和投资功能缺失,呼吁加大松绑力度。


这不禁让人想到去年同样因流动性问题而导致的“乌龙指”事件


2016年5月31日晚间,中国金融期货交易所(下称“中金所”)发布了早间IF1606合约“乌龙指”的调查情况。


31日上午10点42分,一笔近500手的抛单在IF1606合约上出现,将期指合约价格直接砸至跌停。中金所表示,经查,IF1606合约瞬间跌停,是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交,并触发市场技术性卖盘所致,其间交易对手高度分散。


有业内人士分析称,去年9月以来,股指期货投机盘受到了日开仓10手的限制,期指成交量一落千丈,流动性几近枯竭。套保盘不受限仓规定的约束,但由于在交易中缺乏对手盘,盘面上没有承接单,以至于几百手就可以把价格砸到跌停。


据了解,前期在期指流动性缺乏,以及贴水严重的情况下,大部分套保资金因开仓成本较高而无法介入,但随着近期期指贴水情况的改善,以及今日现货大涨的情况下,不少资金趁机介入,在现货市场做多同时在期指市场做空对冲风险,以达到套期保值。“几家中性策略今天都进去了。”一位期货私募人士透露。


此外,一位资深期货人士分析称,“因为是连续成交,所以比较大的可能应该是程序化交易,不是人工下单。这个套保客户因为是程序化交易,所以一单单跟着往下打,引发市场的技术性卖盘,是一个连锁反应。”


在这位人士看来,交易对手高度分散,意味着投机盘(套保盘的对手盘)是极度缺乏的,造成此次“乌龙指”的根本原因还是期指限仓造成的流动性匮乏。“如果这个套保盘只是程序化下单进行套保,本身不是恶意下的指令,那么这意味着这个套保客户被迫承受了巨大的经济损失。”


从合约价值来看,当时期指价位在3000点附近,1手合约价值约90万元,500手合约价值4.5亿元,这个误操作直接造成损失价值约5000万元。


值得注意的是,尽管中金所发布的调查结果确认了根本原因是套保盘遭遇流动性危机,但下单机构的身份未立即得到证实。


从当日收盘后的席位来看,日空单增持较多的席位主要有国泰君安增持空单325手、华泰期货增持空单296手、海通期货增持空单121手、乾坤期货增持空单455手。这些空单大幅增加的席位很可能是产生乌龙指的席位。


乌龙指频发 总有一个惊呆你


市场上乌龙指频现,接下来和小牛一起做下简单盘点吧……



2013年8月16日上午11时05分到11时07分,沪指直线飙升100点,沪深300成分股中71只股票瞬间触及涨停。中午,光大证券承认自营业务操作问题,导致股市暴涨。半年报显示,光大证券对于乌龙指事件自定的损失为1.94亿元。而一周之内,身处风口浪尖的光大证券则暴跌18.81%,市值缩水则约78亿元左右。



2010年9月28日上午9点30分,国投瑞银地产(LOF)突然大涨9.95%。专家推测,由于国投瑞银金融地产(LOF)2010年9月27日收盘价格为0.804元,2010年9月28日大单买入成交价格为0.884元,这很可能是投资者在操作时误将“0.804元”打成“0.884元”,才导致了该基金瞬间涨停。



2007年3月8日,南京一股民以1厘钱的价格买到收盘价近0.7元的海尔认沽权证,资金瞬间从820元变56万,一天炒出700倍的收益!这种交易只能在一种情况下发生,那就是在9:25至9:30的集合竞价时间,首先有人挂出按市价委托卖单,卖单先进交易所,同时没什么买单。然后,这位股民挂出来1厘钱的买单,才能成交。



2005年6月28日,台湾富邦证券的一名交易员因输错指令,导致其客户美林的8000万元(台币)买单放大了100倍,变成以涨停板价格买进282只一篮子股票,总金额近80亿元。突来的巨额交易,使中国台湾股市加权指数8分钟内上涨0.92%,200多只股票拉涨停。此次错误交易给富邦证券带来的损失逾4亿元。



2005年12月8日上午,日本瑞穗证券公司的一位交易员将客户“以61万日元卖出1股J-COM公司股票”的交易指令,错误地输入为“以每股1日元卖出61万股J-COM公司股票”。这引发投资者恐慌并导致证券类股票遭遇重挫,东京证券交易所陷入一片混乱。这一事件令瑞穗证券蒙受了巨额损失。



2010年5月美国东部时间6日下午2点47分左右,一名交易员在卖出股票时敲错字母,将百万(m)误打成十亿(b)。从下午2点42分到2点47分之间,道琼斯指数从10458点瞬间跌至9869.62点,与前一交易日收盘相比,下跌了998.5点。到2点58分,道指又回到10479.74点。这是道琼斯指数历史上第二大单日波幅。

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