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透支然后还债,股市只会玩这个游戏
期乐会
8年前
我死之后,哪管它洪水滔天。
——法国国王路易十五
这是种典型的自私自利、及时享乐的思想。
管他呢,先享受吧。这种思想对人类毒害无穷,但是股市有种思维与这不谋而合。
很多题材、业绩、故事、概念,在股市里总是先被爆炒、暴涨,其股价百倍甚至千倍于其价值本身,出现严重的泡沫,然后再回归其价值。这个逻辑很神似生前享受而不管死后洪水滔天的路易十五。
我把种现象叫先透支后还债,炒股要有这种思维。
以纳斯达克为例
纳斯达克被视作美国的创业板,云集了美国乃至全球的高科技 企业。上个世纪90年代末,互联网 作为一种新事物横空出世,一大批与互联网有关的高科 技企业被市场当成宠儿,遭到爆炒。凡是与互联网有关的,几乎都是鸡犬升天,雅虎、思科等等股票涨到几百倍甚至千倍市盈率。
纳斯达克也是一路狂奔,并在2000年3月10日创出5132.52点的历史高点。
那个时候,互联网作为新生事物,被股市赋予新概念和题材,彷佛是新世界 的来临,市场嗨到极点,这种疯狂连股市大师索罗斯都难幸免,也趟了互联网的浑水。
这是一个很典型的先透支市场。
市场出现百年难遇的大好题材,出现了技术革命性的创新,主力肯定不会放过这个机会,透支行情理所当然。在这个过程中,如果你做空,哪怕你的观点是对的,也会被市场击溃。当透支行情来的时候,我们必须顺着这个势。
当然,还债行情会来为它擦屁股,
纳斯达克在今年7月16日才超过2000年5132点的高点,还债行情用了15年。
了解这种现象有什么意义?
太重要了!
股市对新东西的炒作有自己的逻辑,这个逻辑是先把股价炒上天,再用时间来还债。
这就是很多人看不懂股市天天喊风险喊泡沫的原因。股票怎么可能没有风险,怎么可能不产生泡沫,没有风险没有泡沫那还叫股市吗?这正是股票自己在透支自己行情的逻辑,这是股市游戏的一部分。
至今,还有很多人说我们的创业板不值得投资,风险太大了,市盈率都多少多少倍了。这些人都是外行,一点也不懂得股市先透支后还债的潜规则。
我们可以利用先透支后还债的现象来抓住透支行情,把股价最惊心动魄最荡气回肠的涨幅一网打尽。纵观A股的题材炒作,最暴利的股哪个不是出自透支行情?透支行情就是主升浪,就是“鱼身”。如果不懂这个秘密,见到暴涨就喊泡沫就喊风险,恐怕也把握不住最大的行情。
股价不是对基本面的反应,而是对想象力的反应,这就是透支行情的根本原因。
如果把握不住透支行情阶段,也许只有还债行情等我们。
股市其实是个“坏孩子”
要么涨就涨过头,要么跌就跌过头,它永远不会按照学院派的想法去老老实实的如实反映价值。
这就是很多所谓的专家看不懂股市的原因。如果听信了经济学家的话,看到股价高于估值就袖手旁观,那我们将错过最好的行情。
A股里的妖股是最典型的透支行情,它也是最暴利的行情;龙头股涨起来也大多属于透支行情,它也是我最推崇的交易品种。
先透支后还债思维能让我们从容的面对泡沫和风险。当大行情来了的时候,不要管他有没有泡沫,做就是了。
2007年大牛市来临的时候、2015年上半年互联网+ 的大行情来的时候,哪个股票没有泡沫,但是股价照样天天涨,钱照样天天赚;2008年大盘跌到1664点的时候,哪个股票没有低估,但是股价天天跌,一买一个亏,这就是透支行情和还债行情活生生的例子。
机不可失,时不再来;天予不求,必受其咎。当透支行情来的时候,不要刻舟求剑的拿着价值评估那套体系来丈量股价,股价不是基本面的必然反映,而是对未来憧憬的反映。
请神容易,送神难,基本面把“神”请来之后,“神”就由不得基本面了,它会自己表演,直到疯狂尽头。
透支行情是春暖花开,还债行情是冬寒料哨,花开堪折直须折,莫待无花空折枝。
索罗斯
股市是非理性的,这种非理性能把股价“漂”到很远,在“漂”到头之前,我们要跟着它一起,千万不要逆势而为,反手做空,因为非理性可能把股价“漂”上天,我们要注意的是,在“漂”不动的转折点提前“拐大弯”就是了。
索罗斯的这种哲学正是对透支行情经典描述。
当然,透支行情背后就是还债行情,佛魔相伴,我们享受透支行情,也要随之戒备还债行情的来临。
问题时,即使你不参与透支行情,你也要承受市场上的还债行情。
比如,市场不会因为你没有在2007年透支行情中大赚一把,就在2008年的还债的熊市行情中放你一马;同样,市场也不会因为你在2015年上半年没有在透支行情中赚一把,就在2015年七月份股灾的时候放你一马。
事实上,很多人恰恰在透支行情股价疯长的时候不敢进,等到还债行情来的时候,股价刚刚跌一点就急着进入的时候被埋葬的。
来源:摩尔金融 作者:捻花成佛
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