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投资赚钱是件看似简单,实际并不容易做到的事,在《股票大作手回忆录》这部经典著作中,大作手李佛摩尔就曾记录了一些自己曾遇到的问题与困难,这期节目,听五月与您分享,李佛摩尔告诉你,为什么赚钱是一件很难的事

原文引用《股票大作手回忆录》


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李佛摩对银行经理爱佛烈说:关于我的谣言太多了, 你一定知道我也会赔钱 。我只不过是个人 。重要的是当市场不利于自己时要尽快脱身 。我常常赔钱的,我就是想利用这个周末找出原因——这一年来我在某些交易中赔钱的原因 。

总结:【投资赚钱难,难在市场不利于自己时不知道尽快脱身,难在赔钱还不知道原因】





投机的竞技始终是世上最具魅力的游戏,但是这样的游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑筋的人不能玩,情绪平衡不佳的人不能玩,妄想一夜致富的冒险家更加不能玩,否则他们都将穷困潦倒至死。任何有心想从事投机的人都应该将投机视为事业,而不是像许多人一样把它当成纯赌博。

总结:【投机难,难在想要成功顺利,必须不断地吸取有用的信息充实自己】





在证券和商品投机这个行业中,有些时候我们必须勇于投机,但某些时候我们则绝不能投机 。有句格言颇见真理:你可以赌赢一场赛马,但你不会每一场都赢 。操纵市场买卖亦然 。投资或投机股票,有时候会赚钱,但你不可能一年到头每天或每周都赚钱。只有有勇无谋的人才会想要这样做,这是不可能发生而且也没指望能成功的一件事 。

总结:【投机难,难在没有固定法则可以套用,而且不会每一场都赢】





投资或投机想要成功,首先就必须对某一特定股票的下一个重要变动心中有谱 。投机说穿了就是预测未来的变动 。为了要能正确地做出预测,对于该项预期就必须有所把握 。但是,你一定要小心,因为人类通常是难以捉摸的 。优秀的投机客总是耐心等待,等待市场来印证他们的研判 。譬如说,在心里面用市场的角度分析某一则公开报导会对市场产生什么样的影响。试着去预测此一特定报导在市场上所引发的心理效应。就算你相信它会在市场上产生明显的利多或利空效应,除非市场本身的走势验证了你的想法,否则千万不要一意孤行 。市场的反应可能不如你预期般的明显,市场不认同时 , 千万不要过度期待或采取行动一下手得稍为慢一点,无异为自己的对错买保险 。


总结:【投机难,难在市场变动难以预测、人性难以捉模】





投资人必须完全摒弃个人意见,将全部注意力投注在市场本身的表现上 。 「市场永远不会错——个人意见则常常都是错的 。」除非市场的表现与你的想法相符,否则个人的意见完全没有价值 。

总结:【投资难,难在个人的意见常常错,却固执己见无法调整到对的位置】






正如其它许多投机客一样,我有许多次都无法耐心等到情况获得确认 。因为我想要无时无刻都能获利 。你也许会问:「凭你的经验,怎会容许自己这么做呢?」答案在于我是人,也有人性弱点 。正如所有投机客一样,我让自己的缺乏耐心斗倒良好判断力 。投机酷似打牌,不管是桥牌或其它类似的玩法 。你我都有共通的弱点,想要每一局都赢,因此当然每一局都下去搏手气 。这种我们或多或少都拥有的脆弱人性,就是投资人或投机客的头号大敌 。倘若未加小心防范,它终必叫人落入陷阱 。

总结:【投机难,难在无法克服人性的弱点,总是想每一局都赢,但往往没有好下场】





人性一大特殊之处,在于同时间既感希望无穷又觉得惊恐无比。当你同时将希望和恐惧都注入你的投机事业中时,灾难必然没完没了 。你必因两者的相互混淆与立场错置而濒临绝境 。

总结:【投机难,难在希望与恐惧同时存在,因而等致投机失败】





你以30美元的价位买进一档股票 。次日,它很快的上涨到32或32.5美元 。这时你害怕了,假如不立刻获利了结,你担心明日一切将化为泡影 。因此,在你理当享受人世间的所有希望时,却带着那小小的一笔利润出场 。为何你担心失去一 天前尚不属于你的小小财富呢?只要这档股票表现正常,市场也正常,你何以急着要获利了结呢?你知道自己是对的, 因为假如你错了,根本就不会有任何利润 。让它乘着自己的优势前进,只要市场的表现没有任何引以为虑的理由,你就必须要有坚持己见的勇气,并将股票紧紧抱牢 。反之,假设你用30美元买下一档股票,隔天它跌到28美元,出现2美元的损失 。然而,你却将之视为短暂回档,坚信明天损失就能回补过来 。事实上,这才是你应该感到忧虑的时刻 。在2美元损失之后接肿而来的可能是在再下2美元,或是在接下来的一到两周内再下跌5或10美元 。这时候的你应当感到害怕才是,因为你没有出场,你有可能被迫在稍后承担重大的损失 。在损失进一步扩大之前,你应当卖掉股票以求自

总结:【投资难,难在恐惧与希望永远存在,赚钱部位抱不住,亏钱部位却长抱下来】





利润总是能够自己招呼自己,损失则永远做不到这一点 。从事投机的人要勇于承担第一笔小小的损失,以避免损失扩大 。留得青山在,不久的将来,当你又有好主意时, 才有能力再度出手交易扳回失土 。从事投机的人必须自己担任自己的保险经纪人 。要将这个行业持续经营下去的唯一办法就是看牢自己的账户 , 绝对别让自己在能正确判读市场时,却因以往损失过巨以致无力操作交易 。


总结:【投机难,难在没有勇气承担第一笔小小损失,以致亏损扩大而无力再操作】





从事投资或投机想要立于不败之地,就必须要有指标来导引 。我运用的指标也许对他人而言毫无价值,何以如此?如果这些指标于我是无价的,为何它们无法对你们发挥同样的功效?答案是:没有任何一项指标可以做到百分之百的正确 。假如我使用了一个我最心爱的指标,我知道结果应当如何 。假如股票表现不如我的预期,我立刻就能确定时机尚未成熟一我会将这笔买卖结束。也许几天后,我的指标会告诉我可以再度进场了,这时我会回头再进场 。也许这次就百分之百正确了 。我相信不管是任何人,只要肯花时问耐心研究价格变动,假以时日必能发展出一套属于他自己的指标,襄助日后的投资 。

总结:【投资难,难在别人成功的方法无法套用在自已身上】





是否常听人家说:「我不担心股价的上下波动或追缴保证金 。我从不投机,我买股票是为了投资,就算股价一时下跌,终究会再涨回来的 。」然而,很不幸的是,许多当初被这些投资人所认定的投资标的都在后来遭逢剧变。于是乎,这些所谓的「投资股」就变成为不折不扣的「投机股」了 。有些股票甚至还从地球上消失,投资人所投入的资金也就血本无归 。会发生这样的事,完全是因为投资人没有意识到,即使是所谓的「投资股」,也会在面临未来的新形势时完全失去它的获利能力 , 而投资人却自始至终都视其为永久的投资 。等到他们认清情势时,手上的投资价值已大幅折损 。因此,投资人应该一如成功的投机客,在从事投机冒险时对自己的资本随时保持戒心 。 那些喜欢自认为 「投资人」的人必须要能做到这一点 , 方能于日后免去被迫成为投机客的风险。    

总结:【投资难,难在长期投资也可能血本无归】

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