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假设你要买同一支股票500股,你应当先买进100股, 假设市场往上涨就再买进100股 ,做为检验自己的判断是否正确之「探测部位」,依此渐次加码 。但每一次的加码价应该都要比上一笔「高」才对 。放空时亦同 。除非价格比前一笔交易低,否则切勿加码 。惟有依照这个原则做交易,胜算才能向你靠拢 。我所熟悉的其它交易原则都比不上这一点 。理由是,你所有的交易全部处于获利状态 。你的交易全都赚钱证明你是对的 。

总结:

【加码买进价比上一笔高,加码放空价比上一笔低,依此分批加码才能赚到钱】



其实,我早已知道,所有人也应该都要知道,出错时不要为自己找借口 。承认自己的错误,从错误中学习以赚取利润 。当我们犯错时,我们全都心理有数 。投机客犯错时, 市场会立刻告诉他们,因为他们在赔钱 。一发现自己犯错, 就必须立即出清,承担起损失,并且试着保持微笑 。研究记录找出错误的原因,静待下一个大显身手的良机出现,在这段时间里,只有这个结果値得关心 。
总结:

【出错时不要为自己找借口,应承认错误并从错误中学习以赚取利润】




1924年夏,小麦来到我所谓的关键价位,我进场买入第一笔500万英斗 。当时小麦的市场规模实在庞大,因此这张订单完全不会产生拉抬价格的效应 。这张单子成交之后,市场立刻陷入沉寂,但在这几天之中,价格从末跌落关键点之下 。接着,市场又开始动了起来,价格比几天前的高价还要高出几分钱,从这个价位做了一次正常拉回,市场旋又复归沉寂数日,再来就开始涨了 。

我在价位冲过下一个关键点之时,立刻再加码买进500万英斗,平均成交价高于关键点1.5美分,我从成交的情形看出市场本身十分强劲 。为什么?因为第二张500万英斗的订单比第一张难买得多了。                              

次日,它没有像第一张买单那样出现拉回,而是直接再上涨3美分,正是市场分析正确该有的表现 。自此,展开了一段可称为真正多头的行情。我指的是一段我预估可以持续好几个月的强劲涨势 。不过,我没有完全看清前方展开的全部机会 。于是,我在每一英斗都有25美分利润时出清退场 。结果,眼睁睁地看着它在数天之内再涨20美分 。我立刻知道自己大错特错了 。 为什么我要害怕失去那些自己未曾真正拥有的东西?

在我应当有耐心、有勇气坐等行情结东的时候,我却急于将纸上富贵转换成现金 。我知道当涨势抵达关键点时,我会适时收到危险信号并有足够的时问可以从容出场 。因此, 在成交价高于当初卖出价格平均达25美分时,我决定回头再次进场 。一开始,我仅有勇气买进500万英斗,是我当初卖掉的一半之数 。无论如何,这次我一直守住部位,直到危险信号出现 。

总结:

【危险信号未出现之前,耐心坐等利润自行发展,才能赚到大钱】



股价高并不代表它不会涨到更高;股价下跌并不代表它不会跌得更深 。我从不在股价下跌时买股票,也绝不在股价弹升时放空 。
总结:

【不在下跌时买股票,不在弹升时放空,绝不逆势操作】




我认为应当针对市场龙头股做交易,和龙头类股中表现最强劲的股票并肩作战 。不要捡便宜货、难兄难弟股, 你必须和主流类股中的领头羊、主力、表现最强势的股票保持形影不离 。你还必须留意,这档股票不见得是该类股中传统上的那档领导股 。有时候,该类股中会出现一档规模较小、经营完善的股票来领导行情,也许是因为它推出新产品,所以,打败了老牌领导股 。小心警觉!挑选该类股中走势最强劲的股票,而不是最便宜或在败部等复活的股票 。
总结:

【追随主流类股中的领导股,避开弱势股】




我发现有关关键点的研究简直令人目眩神迷 。你会找到个人研究的黄金领域 。 根据你自己的判断所完成的成功交易,会给你带来奇妙的喜悦与满足 。你会发现用这种方式获利,比听信明牌或他人指点赚钱更令人雀跃万分 。假如你凭一己之所见出手交易,运用耐心并且警戒着危险信号,那么你就会发展出一套适切的想法 。


总结:

【发展一套自己适用的操盘技巧,才能赚到钱】



市场的表现时常与投机客的预测背道而驰 。这种情况发生时,成功的投机客必须捐弃成见,跟着市场的表现走 。精明的投机客不会和股价表现争辩,记住了,市场永远不会错,个人意见则经常都是错的 。
总结:

【身随市势转, 不与股价表现争辩】



长期来看,除了知识之外,耐心比任何其它单一因素更显重要 。知识和耐心是携手并进的 。所有想要藉投资获得成功的人,都应该要了解这个简单的事实 。在你买进股票之前,你也必须要详加审度,确定你的部位一切完善 。唯一 的买进时机,就是你知道它会上涨的时候 。这时,你手边应该拥有种种对你有利的因素 。这样的情形很少出现,身为操盘手的你, 一定要耐心等待,正确的情势迟早会形成 。


总结:

【进场前必须详加客度并耐心等待进场时机 , 才可能赚到钱】



把全部的部位都建立在单一价位上是错误而且危险的 。最好是,先决定好你总共要交易多少股 。非常重要的一 件事是,每一笔加码买单的价格都要比它的前一笔高 。同样的规则当然适用于放空,只不过每一笔空单成交价都得低于它的前一笔 。每一笔交易都赚钱是你基本判断正确无误的证明,股票确实往正确的方向走一这是你唯一需要的保证 。 相反地 , 如果你在赔钱,你立刻知道自己的判断错了 。
总结:

【只在盈利的仓位上分批加码才能赚到钱】



这是我在空壳证券商那里下单交易时学到的,在这些地方我所有交易的保证金都是百分之十。当损失超过百分之十的下限时,空壳券商自动出清我的部位 。百分之十损失原则于是成为我最重要的资金管理守则。它同时也是一个关键「时机」守则,设定时间自动出场 。请记好一投机客在出手交易前一定要牢牢设好一个停损点,而且千万不要让自己承担超过本钱百分之十的损失 。
总结:

【出手交易前应设定好停损点 ,做好资金管理才可能赚到钱】



当你的营业员打电话告诉你,你的那档股票在下跌需要更多钱来补足保证金时一告诉他把你的部位都卖出去吧。你用50元买的股票跌到45元时,千万不要去做买进摊平的动作 。股票的表现已不如预期,这足以证明你的判断是错的 。带着损失快快出场吧!千万不要补缴保证金,也千万不要摊平损失 。我注意到人们经常变成 「无可奈何的投资人」他们买进的股票下跌了,但他们拒绝出脱股票并承担损失 。 他们情愿抱着股票,期待最后能出现反弹,股票会重新往上爬 。这也正是百分之十守则重要的地方,不要沦落为无可奈何的投资人,快快认赔吧!说起来容易,做起来难 。
总结:

【千万不要补缴保证金,也千万不要摊平损失,保留资金以后才会有机会赚钱】



假如我在一笔交易上损失超过百分之十,我就会立刻出清 。我从不为自己找借口,股价下跌这个事实就足以构成出场的理由 。我也会根据直觉出脱持有部位,它其实不是什么直觉,那应该是我在市场上操作多年所累积而成的潜意识 。当我买进一档股票时,心中对它未来的表现情节自有一 套定见,如果它没照预定的剧本走或不立刻往上走,我通常会头也不回地卖掉部位 。当我买进时预期它会有所作为,它的不符预期就是明证,足以令我出脱持股 。