慢性自杀和突然死亡:期货交易的两种死法,希望你能远离! | 期乐网
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我们的交流,极大多数的注意力是放在如何盈利、进一步如何稳定盈利、再进一步如何长期稳定盈利之上。


这是我们交流的宗旨 — 在你结束自己的交易生涯时(退出市场时),你是全身而退的,也就是说你是以赚了不少的钱离开市场的。


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要想全身而退,不仅要研究如何战胜市场中的对手的方法、还要研究如何保护好自己不被市场打得缺胳膊少腿、甚至丢了脑袋的方法。在漫长的交易征战的生涯中不被市场抽打是不可能的,哪个将军身上无伤?关键是保住生命、再进一步是保住完整的身子。


先请大家看一篇我转载的文章:



恐怖的红色一分钟和黑色一分钟


记得那是96年的某一天,上午开盘,郑州红小豆跳空高开,然后期价就一直在狭小的区间徘徊,直到11点以后,期价仍然没有大的起色。


我当时是期货公司的经纪人,手里有不少的客户,其中大多是股市里过来的。期价高位横盘,其中就有一个客户率先提议“盘久必跌,做空”,其他客户也跟着随和:空、空、空……


我当时以浅显的期货知识,微弱地提出我的建议,缺口高开,应该属于多头强势,还是等等吧。但没有人再有耐心。何况,我们经纪人,在当时只能无条件的执行客户的指令。我拿着客户签名的报价单,一趟一趟的跑盘房,然后又一趟一趟的拿回成交确认单。因为行情变化不大,成交稀少,所以成交确认很快就反馈了。


然后我们大家就一起盯盘,甚至计算着多开和空开的手数……


直到11:27,主力突然发力,数万手的空单打压,瞬间打到跌停,并且几十万手的空单死死封住!


客户们都笑了,并且击掌相贺。我清楚地记得,第一个提议做空的还拍了我的肩膀,高开,瞬间10%的跌停,你们可以想象那是什么概念……


中午客户们都争着请客吃饭,而且是海鲜!山东人的吃饭,酒是少不了的,但我没有喝,这是纪律,而且我在下午1:00准时赶回了公司,下午的情况随时向他们汇报。


直到下午2:40,客户们依然还没有来,还在喝酒。盘面依然跌停,且成交稀少。我简单的电话汇报了一下,并试探的提出我的建议,可否获利减仓以防万一。“笑话,无量跌停,你不要管了!”客户明显的酒意,但说话斩钉截铁,我也只好继续盯盘。


2:58,收盘前两分钟的时候,我担心的事情发生了,几十万的空单封盘瞬间撤走,后续是大单量的市价买盘涌现。一分钟,仅仅一分钟,期价从跌停被打到了涨停,而且又是几十万手的封盘!你没有汇报的时间,即便有,你也没有报单的时间!从跌10%到涨10%,这是什么概念?!而且,不仅这些,不用想,第二天,第三天,甚至第四天,都会开盘涨停,而且三板后还有扩板……


接下来的行情,一切如想象的一样,你没有认输出场的机会,甚至没有协议平仓的机会!除非,主力发善心了。


一波行情下来,我的客户就只剩下2个了!而且是因为那天有事没来,没有参与这次做空的两个……



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真乃惊心动魄!就像一场惨烈的战役,尸横遍野!二分钟的价格极速变化,就好像武打小说里的“飞镰血手”,瞬间人头就被割下……


我经过观察,发现在交易中死亡的交易者分成两大类:慢性自杀者和突然死亡者。


慢性自杀者:就是那些没有交易规则、胡乱操作的人。交易的结果是“小赚大赔”。这里最大的害处就是“小赚”两字!因为在交易过程中有不时的小赚出现,就给这些没有悟性的人一种错觉,误以为自己的方法还是可以赚钱的。这类人面对所发生的亏损,以“是人总会犯错”的理由来安慰自己。是的,是人总会犯错。但是,你是否做过统计,你的“犯错”的程度有多大?你“做对”的程度有多大?也就是说,当你亏损的时候,你是否合理地止损了?当你盈利的时候,你是否合理地让利润奔跑了?这是交易致胜的根本之道,而这类人却是和这交易致胜的根本之道背道而驰。盈利时,一丁点盈利即刻了结;亏损时,超过了合理的止损范围还在期待行情的拉回,以至于在大多数的情况下让原本小小的亏损变成一个大窟窿。这样的做法,日积月累的结果就是慢慢死去。


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突然死亡者:是遇到了不可避免的突发事件而造成的行情突变、令交易者的账户在瞬间打爆。这样的情况包含着两类,一是隔夜的黑天鹅事件,二是白天的黑天鹅事件。


关于隔夜的黑天鹅事件,有合理的交易规则的人是可以避免的,具体方法我之前已经有过论述,不在此重复了。


关于白天的黑天鹅事件,就是上述转载的文章所叙述的事件,由于我的期货生涯还很短,不曾遇到、之前也没有考虑到这样的事情。


我在此开博,除了分享我的交易感悟和方法,从我自身来说,期待在网上看到更合理的(即更接近客观的)交易方法。但是,我明白这个世界上,从交易的合理性和有效性来说,超过我的交易方法的方法实在不多,所以这样的期待也就是心中的一份美好的愿望而已。如果存在更合理的交易方法,有谁愿意拿出来分享呢?一些人只会用一张吐沫横溅的嘴、以没有客观依据的方式横挑鼻子竖挑眼地加以指责、谩骂。


因为有了合理、有效的交易方法,只要执行,从进攻的角度讲,长期稳定盈利是没有了什么问题。但是,从防守的角度说,可能还存在问题,这是我个人必须极其注意的方面。


通过阅读各种讯息,我了解到隔夜的黑天鹅事件的存在,因此设计出应对此类突发事件的方法。但是,我实在不知道还有此类白天的黑天鹅事件存在。昨天看到转载的博文,惊心之余,我在想,如果我遇到了,该如何应对?这是非常非常非常值得每一个做期货交易的人认真思考的问题!!!


这样的事不是大概率事件,犹如飞机失事,一旦遇到了,你将很难很难有机会生还。


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如果是飞行,每一次都穿好救生衣、带着降落伞,就有可能生还。那么,交易中的救生衣和降落伞是什么呢?


说真的,我也想不出在盘中有什么很好的应对办法,因为变化的时间实在是太快了。


我的思路是这样的,先不谈盘中的技术、心理应对方法,我们必须从资金管理的根本上着手,这才是交易中的救生衣和降落伞。


所有这样的“一剑封喉”的致命危险皆源于两个字“杠杆”!看一看“重庆啤酒”,即使遇到九阴白骨爪,还有生还的机会。为什么?因为没有什么资金杠杆,投入的资金100%是自己的。而所有有杠杆的交易品种,杠杆率越高,风险越大,当然做对了收益也越大。所以,人的贪婪促使那些有胆气的人更愿意去参与这样的高杠杆率的交易品种,因为这些人脑子里只有一根筋 — 盈利更大更快。


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我之所以参与期货的交易,因为我是人,我就当然免不了有贪婪的本性,所以我也想赚得更多更快。但是,和有些人所不同的是,我首先要想清楚我的风险在哪里、在这些风险中哪些是我可以承担的、哪些是不能承担的。


期货交易和股票交易相比较,如果在同样的合理的交易系统下交易,前者的优势在于T+0的交易机制和双向交易机制。


T+0交易机制,可以令交易者以较小的交易级别交易。这样的交易机制可以充分发挥我的“做短看长”的交易思想。“做短看长”的交易方法可以令人在行情出现拐点的不远处就介入(尚看不出什么趋势之时)。一旦介入失败,由于T+0的交易机制,你可以在错误很小的时候纠错。


双向交易机制,可以令人在一个比如说1000点-1500点-1000点的500点波动行情中赚到来回的700-900点的盈利(甚至更多)。


然而,期货的明显的风险就是它自身的“优点”–“资金杠杆”。高杠杆率的期货,在没有突发事件的时候,都是优势,一旦遇到了突发事件优势即刻成为劣势、而且可能是致命的劣势。


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有鉴于此,我提出如果你原来是以100万投入股市交易的资金量,来到期市,如果你的交易品种的杠杆率是10倍,那么你的交易的资金量应该是原来的1/10,即10万。这样的风险率是一样的。如此,你就利用了期货的优势、避开了期货的风险。这是考虑之一。


其二,在期货交易品种的选择上也有讲究。商品期货的波动性较大(或者说被操纵的可能性较大)、大盘指数的波动性较小(被操纵的可比性较小)。我们可以从历史数据看到,大盘的涨跌停板有过吗?几乎没有。即使某天有很大的波动,它的波动也不是在短短几分钟内就完成的,也就是说你有充分的时间避开风险。如果选择股指期货做交易,和某些商品期货比较,有的时候赚得较少一点,但是非常的稳定,这是我所钟爱的品种。


因为大盘的行情变化相对稳定、基本上不会出现极端的情况,你的交易的资金量就可以适当地放大,比如说2/10、或3/10。这样,在有利的情况下可以提高收益;在极端不利的情况下,可以避免被市场“一剑封喉”、生还而有东山再起的机会。


其三,必须要有盈余积累的理念。有了合理的交易系统、有了严格的执行力,长期稳定盈利是必然的。但是,千万不要忘乎所以!突发事件是任何方法所无法解决的问题、除了人生的资金管理大局观。人生的资金管理大局观就是“盈余积累”的理念 — 平时在稳定盈利的基础上,不断地从交易账户中提取一定的资金比例,提取的资金将不再参与交易、除非发生极端的突发事件消灭了现存的账户而想东山再起时再做考虑。


一个交易者有了上述三条基本原则,即使遇到了转载的文章所描述的极端的突发事件,我想应该可以全身而退。


回过头来谈谈盘中的技术和心理的当下应对策略,可能还可以减少一些损失。


在海外,有自动成交的交易系统。在中国,我尝试过“快期Q7”的自动交易软件,根本没有用。我咨询过期货公司,回答说期货公司对这样的自动交易软件不承担任何的法律和经济责任。换言之,一旦自动交易系统发生故障而致用户的亏损,期货公司是没有任何责任的,一切责任自负。现在有商家开发的自动交易的软件系统,据说还可以,那么本着有比没好的原则,安装一个这样的软件,在任何时候设定一个应对突发事件的止损出局的止损位(比如以现在的股指期货来说,设2%的极端事件止损位),一旦遇到了行情快速变化的情况,如果能在此成交,那么就减少了亏损。


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另外,我一直有一个思路,如果我做商品期货,遇到停板,我会用平时1/3的仓位在停板处做反手。比如说跌停板后开多仓,因为当天的价格已经不可能再低了。如果盘中打开跌停板,反弹一个点就是赚一个点,总之打开跌停板就是赚。这是一种处理方法。到了收盘前1-2分钟时,必须平掉所有的反手头寸。实在平不掉,因为只有1/3的头寸,也无碍大事。


关于应对极端的突发事件的方法,目前能看到的、想到的也就这些了。如果有人还能提出我没有想到的其他形式的突发事件,请提出来,我将非常感谢。因为我们做交易,本质上应该尽可能地把可能出现的风险的应对方法想清楚,只有这样才可能在真正遇到这样的情况时,临危不乱,从容应对,死里逃生。这和平时我们所做的消防演习、防空演习……,都是一个道理。


——作者:寻我先生


延伸阅读:

交易很难?忠于系统!交易不是请客吃饭,而是你死我亡的斗争

导读:

当你背叛系统的时候,随意开单,随意加仓,不符合你的系统,看不懂的时候你去赌一下,有时候只需要一次,就会让你深刻感受背叛的滋味。


交易很难


交易不是请客吃饭,是你死我亡的战斗。

赢家有三大特点:稳定的心理素质,丰富的经验(教训)和专业知识,过人的胆识。

你必须给自己的心理素质打分,如果你的心理素质很低就等于不适合交易。你必须具备专业知识和丰富的经验和教训,这方面你必须下功夫学知识,积累经验和教训,任何肌肉的形成都不是靠吹出来的,必然是练出来的。胆量是个问题,胆量必须和你的行为匹配,往往和利润风险度对等。


认识当下


我们现在经常学一些在天上漂的,距离我们很远的成功。很多时候,需要学习的是昨天、前天的马云,而不是今天的。我们很多时候连别人的昨天都没有做到,就想做到别人的今天,那是因为大家对当下的认识不够,好高骛远,眼高手低。

交易也是,你如果还是个亏货,现在希望通过什么途径,立马变成个赢家。就像胖子一去健身房,明天就想变成施瓦辛格,那是痴人做梦。交易必须一步一步的往成功的方向走,这也是我今天来分享的原因,如果你们只需要巴菲特、葛卫东们的经验和教训,我就没来分享的必要了。

你必须清楚的知道自己所处的阶段。


1、初级阶段(无知阶段):1-3年,连最基本的交易常识都不太了解掌握,亏损是必然。重要的是学习基本知识,积累经验。这个阶段最重要的是千万别投入太大。这是无数过来人血的教训,但是我也表示存疑,没有血的教训,也得不来深刻的经验。这里是交易员蜕变的宿命。

2、中级阶段(无法阶段):3-5年,实打实的交易和学习,技术分析的书籍和总结一堆。但是满脑子都是别人的经验和教训,自己的系统尚不成熟。开始觉得懂,但是结果还是不赚钱或者亏钱。这是成熟前重要的阶段,也是最危险的阶段。

3、高级阶段(无功阶段):5-10年,试错不断,经验丰富,自己开始构筑起自我的交易系统,但是还没有因为系统产生巨额利润,这里是黎明前的黑暗。也是最可惜的阶段。

4、职业阶段(无过阶段):10年-20年,甚至更高,这时候已经是成熟的交易员,也获得巨额的财富。这个阶段我定义为无过阶段,只要不犯错,市场就是你的牧场。

我今天讲的内容主要针对2-3阶段,第一阶段的有很多未必能理解和接受,第四阶段不需要这些。

忠于系统

忠于系统的前提,你必须建立系统;建立系统的前提,你必须知道什么是系统;我对系统的理解就自己对趋势判断的标准。

系统是交易者判断趋势的标准,时间和空间标准的不同,会对趋势和震荡有不同的定义,这也是交易市场复杂的主要原因,也是交易很难的根本所在。其中,临界点是交易者对行情转折判断的标准,相同时间周期里,有人提前有人滞后,同样技术判断方式,在不同时间周期里面有不同的价格反映。在叠加非技术和不专业交易者的成交,就汇聚成了市场的图表。

市场非常复杂,复杂的是交易者随着经验和专业知识的积累对市场的认识,简单是交易者认识市场后不断简化交易系统走向成功的途径。忠于系统就是简化你的交易系统,系统不仅仅有盈利,也有亏损,你必须能坦然接受这些。

1、止损。行情未知,盈利难测,但亏损是可以控制。

2、逆势。逆势交易,重仓,不止损三者在一起是致命的。

3、顺势。顺势拿不住,频繁小止盈是浪费机会。

4、仓位。仓位是交易者对胜算的看法,剩余仓位是交易者获胜的实际概率。

5、策略。最好的策略分两种:轻仓试探,重仓速战(一旦浮盈仓位实际上是减的)。

如果你建立了系统,能够做到“不随便开单,不随意加仓,能空仓观望,看不懂的不做。”那你已经走在成功路上了。系统往往是简单的,忠于系统是简单的,是寂寞的,有的时候也是痛苦的,需要有深刻的认识,当你背叛系统的时候,随意开单,随意加仓,不符合你的系统,看不懂的时候你去赌一下,有时候只需要一次,就会让你深刻感受背叛的滋味。


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