导读：
艾略特波浪是一种属于技术分析的理论。美国会计师拉尔夫·纳尔逊·艾略特发展了艾略特波浪理论。艾略特发现市场上的东西比表面上看到的要多。当其他交易者看到混乱的形态时，他发现了每个市场的共同模式。
认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。
这个理论的前提是：价格随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。
关于波浪理论的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，这个现象则是由投资人的群众心理所造成。
来源：期乐会综合于网络
什么是艾略特波浪理论？
20世纪20年代，美国出现了飙升的牛市，以及紧接着的历史上最惊人的熊市。这些事件点燃了艾略特的兴趣，1932年，艾略特开始将他所有的注意力转向研究股票市场的行为。
几年后，他通过研究经验证据，艰苦地揭开了股票市场行为的波浪理论，艾略特研究了覆盖75年的股票市场行为的各种不同指数的年走势图，月走势图，日走势图，小时走势图。
他从1932年10月5日开始的道琼斯工业平均指数的数据数列中构建了小时走势图，并从他在一家经纪行的交易室的价格带中收集的数值构建了半小时走势图。
大约在1934年5月，艾略特对总体市场行为的大量观察开始一同归结到了一套通用的理论，这个理论可以应用于价格平均指数的所有浪级的波浪运动。
艾略特利用道琼斯工业平均指数作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种形态或波浪，在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
而后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论。
本质上，艾略特波浪理论指出，市场走势是遵循人群心理周期的自然顺序。
波浪理论主要用于判断趋势所处的阶段以及趋势是否已经反转。但由于很难用于准确分析，所以我们在数浪的同时也会搭配其他技术一起用。艾略特波浪并不是一种指标或交易技术，它只是详细的描述了市场的行为方式。
波浪理论的基本结构：
● 牛市有5个上升浪和3个下降浪
● 熊市时，有5个下跌浪和3个上涨浪，构成市场的整体周期。
九度波浪
如前所述，波浪出现在短期和长期图表中。因此，艾略特根据周期将波浪分为九个子类别。
● 大超级周期——每月和每周时间范围内的多世纪周期
●超级周期- 40至70年后形成的数十年周期
●周期——从一年到几年，有时长达几十年
●初级 – 需要数月或数年形成的周期
●轻微 – 延长数周或数月
●小周期 – 几周后小周期完成形成
●日波 – 几天内完成形成的一个周期
●小波动 – 下班后仍可观察到波浪
● 分波- 基于分钟的周期，可在 1 小时的时间范围内观察到
由于我们可以在较大的模式中识别出较小的模式，所以艾略特波浪理论通常都会给我们带来一个盈亏比较大的机会。
艾略特波浪的基本原理
1、价格指数的上升和下跌将会交替进行。
2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
3、在上述八个波浪(五上三落)完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。
4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
波浪理论可以用一句话来概括：即”八浪循环”。
艾略特波浪的基本结构
波浪 1、3、5 沿着主要趋势的方向移动，因此是动力波浪。它们也被称为行动子波。请记住，动力波浪朝着更大趋势的方向移动。第 2 浪和第 4 浪的移动方向与主要趋势相反，并修正了驱动浪。
较大的修正波具有标记为 ABC 的三波结构。这也是一个朝着更高程度的趋势方向移动的动力波。A 和 C 是动力波，而 B 是逆趋势波，因此是修正波。
该形态在上升趋势期间的结束价格高于牛市期间的开始价格。最终，预计市场在回调结束后将形成另一个五浪结构。
注意，走势并不总是意味着上升趋势。熊市期间，下跌趋势更占主导地位。价格走低并向上修正。准确地说，价格将形成五浪向下和三浪向上。因此，驱动浪有五个向下浪，修正浪有三个向上浪。
冲动走势是顺着趋势的方向。当五浪驱动浪和三浪修正浪完全形成后，一个完整的周期就被认为完成了。动力波和修正波交替出现。
动力波
动机朝着主要趋势的方向移动。还有另外三种变体，其中包括以下内容：
●对角动力波
●脉冲波
●具有延伸性的脉冲
事实上，由于这些变化， 动力波更准确地称为动力序列。
推动波具有五波、三个驱动波和两个修正波的典型形态。具有延伸的脉冲具有拉长的脉冲，简称为延伸。
本质上，这些冲动是出现在任何动力波 1、3、5 中的迷你波，但通常出现在市场的第三波中。然而，这些延伸出现在大宗商品市场的第五波浪潮中。 （期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）
对角动力波可以是前导对角波或结束对角波。顾名思义，前导对角线表现为脉冲波中波 1 或锯齿波中波 A 的细分。它还采用楔形结构。相反，结束对角线显示为脉冲波中第 5 波的细分或锯齿波中第 C 波的细分。
动机序列
动力波不一定是冲动波，但它们沿着主要趋势方向移动。这就是为什么我们更喜欢将它们称为动力序列，即不完整的波浪序列，但也可以进行纠正。根据波浪（波动）的顺序，可以预期它会沿现有方向延伸。
与斐波那契数列一样，如果波动次数处于动机数列中，则当前趋势可能会延续。动机序列为 5,9,13,17,21,25.,29。
修正波
调整浪的形成规则
●第二波回撤不应超过第一波的 100%
●第 3 波不能短于动力波
●第4 浪应高于第1 浪的最后一个点。
修正波在更大程度上与趋势相反，并且往往比脉冲波更难识别，因为它们有无数的种类。修正波可以出现在趋势和反趋势中。本质上，他们是三人移动，而不是五人移动。
修正模式可分为：
之字形
之字形调整波由三个波 ABC 组成。A 波和 C 波包含五个脉冲波或对角波。b 浪是调整浪。一般采用5-3-5波的结构。
平坦的
就像锯齿波一样，波浪也有标签 ABC。然而，它采用3-3-5结构。第一波和第三波细分为 3 波，而 C 波细分为 5 波。 （期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）
三角形
三角形倾向于横向移动并具有 333 结构。
双三
组合了平面、锯齿形和三角形结构中的任意两种。
三重三
三重三组合了三种修正模式。
每波浪潮的个性
| 波浪 | 艾略特波浪的特点 |
| 第1波 | 第一波几乎无法察觉。动力浪潮才刚刚开始形成。事实上，基本面消息依然利空，市场有一种前期走势较强的情绪。基本面交易员下调盈利预期，经济看起来并不强劲，调查显示看跌情绪。然而，波动性很高，但成交量的上涨不足以引起技术交易员的警觉。 |
| 第2波 | 这一消息看起来仍然不容乐观，随着价格从之前的波动高点回落，看跌情绪在市场中徘徊。然而，对于敏锐的交易员来说，有迹象表明。修正的第二浪不能延伸超过第一浪的 61.8%。此外，其体积也小于第一波。 |
| 第 3 波 | 3 浪是五浪形态中最广泛的。它延伸了第一波的 1.618%。市场消息利好，交易员正在提高盈利预期。在浪潮开始时，消息可能是利空的，一些交易者处于亏损区。 沿着中点的某个地方，人群加入了趋势，增加了势头。随着反弹的增加，它消除了第二波的止损。现在反弹更加明显并引起了交易者的注意。 |
| 第 4 波 | 第四浪是一个小调整浪。它为交易者提供了在回调时入场的机会。成交量比前一浪有所减少，并且这时候可能会经历更多的横盘走势。反弹在第四波结束时开始，是利用潜在第五波好处的好时机。 |
| 第 5 波 | 根据艾略特波浪理论，这是周期的最后一波。成交量小于第 3 波，这时候我们可以注意到动量指标的背离。尽管价格创下新高，但这些指标并未达到峰值。市场整体情绪看涨，许多普通交易者纷纷入市。该波超过了第三波的高点，但强度和热情相对较低。 |
| A波 | 检测 A 波可能非常具有挑战性。体积增大；对大多数交易员来说，这只是对本已看涨的市场进行修正。但本质上，它标志着熊市的开始。 |
| B波 | 虽然成交量比 A 波有所减少，但许多人将此波解读为最初牛市趋势的恢复。虽然基本面并不消极，但也没有改善。对于技术交易员来说，B 波可能看起来像头肩形态的第二个肩膀。 |
| C波 | 到现在为止，大家都很明显，市场是看跌的。该浪至少等于A浪。它可能延伸超过A浪的1.618。 |
波段理论的自身局限
艾略特的模式的基本采样数据取材于美国的道琼斯指数。
从先天上，就决定了其应用的局限性，也许在道市上，它也许比较准确，但在其他股市上，必然有其局限性和技术缺陷。
波浪理论的缺陷在于，大浪和小浪不易区分；浪的形式多样，不易判断，主要用于分析、预测股市行情的总趋势，不适于对个股的选择。
从其诞生的过程，我们就能发现一个问题，艾略特的理论并不是经过长期实战后的经验总结。
有那么一点纸上谈兵的味道，这也是波浪理论在实战中运用极其困难，并且精确性不高的原因，而艾略特在很多地方并没有设定明确的标准。
比如怎样才算一个完整浪，尤其是浪中有浪，伸展浪，这些模糊的地方恰恰是最重要的地方，这是波浪理论的重大缺憾，也是其不能做为成熟理论的根本原因。
1、波浪理论家对现象的看法并不统一。
每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？
有时甲看是第一浪，乙看是第二浪，差之毫厘，失之千里，看错的后果却可能十分严重。
一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义。
在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现，但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。
数浪完全是随意主观。
3、波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。
但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延。
升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以，下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。
只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪，这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。
市场运行却是受情绪影响而并非机械运行，波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。
6、波浪理论不能运用于个股的选择上。
因此，从纯技术的角度来看，波浪理论主要是一种预测系统。
跟实战差距太远，很多波浪派人士已经是为了研究而研究，而不是基于实战的角度。
对于有志于研究技术分析的股市新手来说，很多人说技术分析可以略过波浪理论，不必去花时间研究。
