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交易成功率有多低?


接上文,点击阅读:一个概率交易者的感悟:交易就是赌博,甚至还不如赌博!(上)我在网上经常看到有人拿出自己的交易记录,显示胜率高达90%,甚至是100%。的确令人羡慕。但是,我做不到,恐怕这辈子也做不到。经过多年的实战统计,趋势跟踪系统的胜率在40%左右,也无法达到90%甚至100%的高胜率,但幸运的是,这么多年跟踪交易下来,虽然从次数上看,输多赢少,而且这几年市场总的趋势也是震荡下跌的,但从资金上来看,还是盈利的。

我想在这里透露一下我在今年上半年的交易业绩(按1迷你口计算):


总交易次数:305次;

总交易成功率:30%;
平均每次交易盈利:4.79美元。

看出我的交易成功率有多低吗,这还是平均数,我最差的一个月,交易成功率只有17%(当月平均每口亏损33美元)。刚刚过去的7月份,交易成功率也只有20%左右,平均每口亏损122美元。即使如此低的交易成功率,而且平均每次成功交易的盈利也刚刚超过30美元,但我任然能在总体上实现盈利,我认为最重要的原因就是:我平均每次亏损很低,只有不到8美元。
    

明白我的意思了吗?我交易成功率很低,低到连我自己都不好意思。平均每次成功交易的盈利也不算高(最多一次127美元,最少一次26美元,平均数只有区区35美元),但我平均每500美元的本金,在今年头7个月赚取了1460美元的盈利。尽管在高手们的眼中不值一提,但我相当满足。平均每次交易盈利4.79美元,和我开始采用该方法交易之前,通过对历史数据进行测试得出的结果越来越近,这更坚定了我采用概率论来指导操作的信心。


信心问题解决了,你就能更自如的进出市场,我认为这一点至关重要。总是迟迟疑疑,担心这个担心那个,分析的再好又有什么用呢?不解决信心问题,你就会总是等待所谓的最佳进场时机。要知道,最佳的进场时机不是分析出来的,也不是等来的,而是不断尝试试出来的。你心中有数,就敢去尝试,心中无数,即使我拿刀架在你脖子上,你也仍然会畏畏缩缩。“再等等,再看看”,如果你经常对自己这样说,就说明你的心里障碍还没有解决。


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以我个人为例,说一些看法


接下去准备具体谈谈我对止损技术具体应用的一些看法。
    

再次先说说我心目中止损应用最重要的地方:不要被动的等着止损被触发,要积极主动的止损。下单同时设定的止损位是你可以接受的最大亏损,尽量在它触发之前采取行动。在你进场建仓的一刹那,你的交易其实已经结束了,因为在进场的时候,你必须已经定好下一步的操作计划,剩下的,只是等待和执行而已。我们可能做不到走一步就已经看到前面5步,10步那么远,我们只需要看到下一步就可以了,也就是每一次操作时,就定好下一步的计划,然后按计划去跟踪执行,依次类推。计划你的交易,交易你的计划。
    

以我个人为例,我能够接受的最大亏损是20点(包括点差在内),但我很少让它被触发,除非刚进场走势就不利,在我做出反应之前就把我的止损位击穿(这种事情发生的次数不少,再次说明我的技术分析功底有多烂)。每次建仓不成功的时候,只要能在预设止损位被触发前退出来,我就非常高兴。

用文字整理自己的操作思路,从中受益最大的其实是自己。我会坚持下去。
    

总算可以接受止损了,以为问题就此解决了,没想到遇到的问题更大。几乎每一个从拒绝止损到接受止损的交易者,都会遇到这个问题。有许多人甚至因此又放弃了止损,走回了不止损的老路。拒绝止损,在震荡市中似乎是非常有效,无论我在什么价位入场,无论我是买还是卖,只要能够坚持不止损(仓位不太重),最终总能获利。而市场在几乎80%的时间里,走势都属于或大或小的震荡市。一个习惯了在震荡市中获利的交易者,有足够的理由嘲笑止损。但问题是,趋势市场迟早会来,也许是一个月之后,也许是半年之后,也有可能是一年之后。而一般来说,震荡的时间越久,随后出现趋势就会越强,强到绝对可以把拒绝止损的交易者在此前震荡市中得到的收益全部拿走,还要加上利息。
    

我刚开始选择止损位的时候,首先考虑的是如何给市场足够的活动空间,以确保止损不被触及。为了达到这个目的,止损的范围可以越来越大,最后甚至达到失去理智的地步。我就曾经这样,采用小时图作为进出场的依据,为了保险,参考周线图上的支撑和压力来设定止损。这样做,我的止损被触及的概率的确小多了,而实际上,这只是一种对止损的变相拒绝而已。
    

常常看到一些明显是根据小时图进出的外汇交易者,设定的止损位动辄50点,甚至100多点。在小时图上,这都可以算是一段很强的趋势了。至于根据日图,甚至周图来操作,没有大资金的人来说,我认为没有太大的意义。只有几千或几万资金的普通投资者,根据日图或周图来操作,资金利用率低,相对风险大。当然,这只是我的理解,不正确的概率更大一些。
    

设定宽范围止损的交易者有一个理由,就是他准备做长线交易。正如交易所的幽灵所说,交易本身没有什么长线短线之分,只有持仓时间的长短之分。好的仓位持有100年也不嫌长,不好的交易持有1分钟也不算短。在任何一次交易前,预设持仓时间,预设盈利目标,我认为都是不太客观的做法。有了预设,我就会希望市场按照我的预想走,对市场走势产生希望,你必然就不会客观的看待市场了。决定持仓时间和盈利目标的,不是我,而是市场。在交易前,我能够预设的,只是我能够亏多少。
    

我的经验(我根据小时图交易),进入交易后,一般一小时左右就可以基本判断仓位的好坏了。该涨该跌,这个时候都会有所动作,否则的话,走势有很大的可能走向你所建仓的对立面,最起码走势会停滞下来。这个时候,如果走势没有证明你建仓的理由,你就应该选择退出,不论账面上是赢是亏。这一点是从幽灵那儿学来的,我觉得相当好用,帮助我大幅降低了犯错误带来的亏损。


 
我对止损位置的设定,主要有两个标准:

    

第一,绝对不能超过我定下的最大亏损额,即20点;
    

第二,符合我对所追求走势历史数据统计得出来的特点。这句话有点拗口。简单一点说,交易系统的依据,是一种盈利模式。这种盈利模式的选择因人而异。我选择的盈利模式,是成功率较低,但一旦成功,则有可能在短时间内带来较大回报(100点以上的走势)。确定获利模式之后,就到历史数据当中去把符合条件的全部找出来,然后统计他们共同具有的特点(只关心共性,不关心差异性)。比方说,在我的获利模式中,符合条件的走势都有这样一个共性:出现突破的那根K线(收盘价超过前面多少根K线的最高价),几乎100%不会被随后出现的回撤完全吞没。换句话说,我如何确定止损位置呢?显然是突破K线下方一个价位了。我每次交易的预设止损位就是这么来的。首先看突破K线最低价下方一个价位是多少,小于20点就采用,大于20点,仍然以20点为准。

我前面说过,我一般不会允许自己预设的止损位被触及。在我的获利模式中,符合条件的走势还有另外一个共性:向突破方向的持续走势,也是几乎100%出现在突破后的一个小时以内。所以我采用一个小时的标准来判定仓位的好坏。一个小时之后还没有持续动作,管它盈亏,先退出再说。很简单吧。


我的交易系统发出的进出信号,只依据相邻两条K线的组合,两条均线,以及两条确定一定范围内最高价和最低价的平均线。就这么多,没有其他任何的技术指标。两条均线的周期为5和18,选择它没有什么别的理由,就是冲个好彩头。


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与其他方面的一些联系


简单来说,我这样建立自己的交易系统:

1. 选择一种你喜欢的获利模式(只需要一种,太多了麻烦);
    

2. 在历史数据中寻找所有符合条件的走势,并统计它们的共性,特点越鲜明越好;
    

3. 根据统计出来的共性来决定进出信号如何触发,即该何时建仓,何时退出不成功的仓位,何时退出成功的仓位等等;
    

4. 交易系统尽量简单。简单到一个门外汉也可以按照它来进行操作,而且不会太走样。 

交易系统应该随着市场的改变做出相应的调整。市场是由人组成的,市场参与者也不断变化,这决定了市场也会跟着发生变化。所以,没有一成不变的方法,也没有一成不变的交易系统。不过,过分优化的事情好像没有太大的意义。太多的限制条件会让操作者无所适从。
    

另外,透露一些我对止损进行统计的数据,不知道是否具有共性。我把每次交易的最大损失限定在20点,实际上,我平均每次交易的真正损失基本上没有超过10个点。今年头7个月一直稳定在8点左右。Trade Your Way to Financial Freedom 这本书的作者在书中也提到过这个发现,即实际亏损大约等于你预期最大亏损的一半。那我把最大损失限定在10个点,实际损失不是可以下降到5个点左右了?
  
  

我感觉,Trade Your Way to Financial Freedom 这本书的作者的学术气氛比较强,他既然在书中提到了实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半左右,肯定有大量的统计数据为依据。而我自己的实际操作结果,也基本验证了这一点。我认为应该不会是巧合吧。因此想看看其他交易者的操作结果是不是也呈现出这种规律。如果是,我想进一步降低每次失败交易的亏损,是不是需要从降低预设最大亏损这方面入手呢?
    

我的想法是,大家与其在具体操作方式上进行交流,不如在交易结果的统计数据上进行交流。通过对来自实践的统计数据进行分析,也许更能发现一些具有共性的特点。我觉得,普通交易者和机构交易者相比,最大的劣势不是资金小,信息来源少,获得信息的速度慢,或者交易跑到不畅,交易手续费高等,而是缺乏大量来自实际交易的宝贵数据。对一千次交易结果进行统计,得出的数据可能说明不了什么问题,但对一万次以上的交易结果进行统计,得出的数据应该能揭示出某些带有一定规律性的东西。


关于止损就说这么多了。随着经验的累积,今后对止损具体应用肯定会和现在不一样,但又一点我是肯定的,我始终只会选择犯错误之后损失更小的止损方式,而不是相反。止损只能帮助我在市场生存的更久一点,想实现进入市场投机的初衷,我必须实现盈利。

一个完整的系统,当然应该包括如何退出有盈利的仓位。


我退出盈利仓位的前提条件也不多,具体的不想多谈,而且也在不断调整之中。不过,有一点是很明确的,如果是做多,在短期头部形成之前,去哦绝对不会退出盈利的仓位,去搞什么主观的止盈这种我自认为我无聊的事情。我对盈利目标基本上没有一个事先设定的具体数字,当然,在达到一定的数字之后,我会提高警惕,因为在这种情况下,我的交易系统发出退出信号的概率会变大。

对于如何判断短期顶部,每个交易者都有自己的标准,没有必要强求一致。不过,这些标准不应该是主观臆想出来的,同样需要经过历史数据的检测,并在交易实践中进行调整。我自己判断的标准很简单,最主要的一条是:反方向突破前一个高点。这里的前一个高点是最近一定范围内出现的,而且,必须和最后的新高点有明显的区别,也就是说,应该是一段时间之前创下的,是当时那个时间段的新高。连续几根K线不断创下新高不算。具体参考 Street Smarts-High Probability Short Term Trading Strategies 这本书。我对这本书介绍的短线交易方式不感兴趣,因为不符合我的交易理念,但我觉得书中介绍的一些定量分析有很大的参考价值。


以上升为例,如果创下新高之后,向下跌破前期高点,创新高这轮升势属于失败突破的概率会相当大,大到足以让我相信这种情况值得纳入到我的交易系统。一般只有在满足这一条之后,我才采用其他标准,来判断是否应该退出盈利的交易。总而言之,我每次都要等到小时图上一轮走势明显的高点基本形成之后,才开始考虑退出。
    

我认为,总是过早退出盈利的仓位,其实也不是什么技术上的问题,仍然在很大程度上是一种心理方面的问题。很多交易者都清楚明白这一点,但却总是无法克服。我就来谈谈我是怎样克服这一心理障碍的。说出来可能会很好笑,但它的确帮助我基本上解决了总是无法做到“让利润奔跑”的心理障碍。具体让利润奔跑多少不是关键,只要心理问题解决了,我采用小时图交易,可以让利润在小时图上奔跑一百多点。如果以后我可以支配的资金量大到一定的数量,我也可以让利润在日图上奔跑一千多点,在周图上奔跑一万多点。具体操作手法可以千变万化,但对操作者心理上的要求不会有什么实质性的差别。


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市场本身在不断尝试,我自己也不断去尝试


在我看来,贪婪并不是导致我原来总是过早退出有盈利仓位的主要原因。我没有具备让利润奔跑的心理素质的主要原因,是让自己始终处在市场旁观者的位置上,而没有在实际操作中真正做到和市场同呼吸,共命运。
   

接下来继续谈谈我是如何解决阻止“让利润奔跑”的心理障碍。接受了止损,要想最终实现盈利,必须同时让利润奔跑起来,否则的话,我最多也只能做到盈亏平衡。其实这一点大家都知道,但总是无法做到。我以前就是这样,每次只要账面上出现浮盈,就总有一种尽快兑现的欲望,生怕这些盈利飞走了。为什么会这样呢?我后来发现,主要原因是我对待这些盈利的态度存在很大的问题。
   

市场是由参与其中的人所组成的。没有人喜欢死气沉沉的走势,那也意味着市场也不喜欢死气沉沉。市场总在寻找突破,这是由参与者的心理状态所决定的。在我看来,市场的每一次突破企图都是真实的,只是效果不同罢了。


因此,我眼中的突破只有成功或失败的突破,没有所谓的真假的突破。因此,要做到真正和市场同呼吸,共命运,我就得参与每一次突破的尝试,不管它是向上还是向下突破。不断的尝试,最终总会有一个明确的结果,这个时候,你就会这样想:我的尝试成功了。当然,这只不过是一种心理暗示,尽管你对市场最终选择的突破方向并没有起到任何作用,但你会有一种参与其中的感觉。人在努力成功之后,首先想到的是什么?回报!足以弥补我在努力时所付出的回报。为什么每一次成功的突破后,都会出现酣畅淋漓的走势?不正是应为成功的一方在向失败的一方要求补偿吗?市场走势的确定,主要是大资金之间的博弈,但再大的资金,操作它的仍然是人,这些人的心理活动和普通人没有很大的区别。
    

参与其中的感觉会让你对盈利的获得理直气壮,因为这是你应得的。没有这种反复尝试的过程,我就不会拥有这种心理状态。我在突破走势确定之后再进入市场,不仅损失了一段利润(往往是最可观的一段),而且,我会有一种捡到便宜的想法。捡便宜的人会如何对待自己得到的东西呢?当然是管它多少,有赚就行了。一般人的心理都是这样,对那些不是自己努力得来的东西,态度都会比较随便。
    

我参与每一次市场突破的尝试,突破成功以后给我带来的盈利,被我看成是尝试成功的报酬。这个报酬是市场给我的,因为我帮市场确定了突破的方向(当然绝对是自欺欺人)。因此,我对待这种报酬的态度是理直气壮,而且是越多越好。我不是小偷,不是从市场偷取盈利。我不是一个坐享其成的旁观者,一点盈利根本满足不了我的胃口。每一次成功的突破之前,我都经历过次数不少的失败,一旦成功,我就有一种扬眉吐气的感觉。这个时候,我怎么愿意轻易离开我好不容易帮助确立下来的,对我有利的趋势呢?
    

这也是小资金普通投资者所持有的优势。我可以随时进行多空转换,而大资金则只能认准一个方向。有时候,我觉得自己好像战争片中的群众演员。多方进攻,我跟随多方摇旗呐喊,一旦多方攻势停滞,空方展开反击,我立刻加入空方阵营,为空方加油助威。无论一场战斗最终的胜利者是谁,我都是参与者。而一个参与者的心理状态,会和一个旁观者截然不同。我在不断尝试中因为止损造成的损失,只不过是我假如任何一方阵营的门票。当然,在多空不断变化的过程中,我不会死心塌地的加入到任何一方。
    

如何加入突破尝试,如何尽快退出不成功的突破尝试(不成功不意味着失败),如何尽量减少不成功的突破给我造成的损失,这些都是细节问题,都需要每个人根据自己的实际情况去具体确定。在这里我不会多谈。交易者需要投入大量的时间和精力,用在什么地方?我觉得就应该用在解决上述细节问题上。

让利润奔跑起来,对我来说就像毒品一样,每次成功都让我乐在其中。不信你自己去尝试一下。现在,让利润奔跑起来,不仅是我实现最终盈利的保障,而且已经成为我精神上的一种需要。
   

 不要怕犯错,交易中的错误不仅不可能避免,而且次数绝对会超过正确的次数。在市场选择突破方向的时候,要多去尝试。正确的交易不是等来的,也不是依靠什么秘籍预测出来的,而是不断试出来的。市场本身在不断尝试,我自己也不断去尝试,这算不算和市场同呼吸,共命运呢?我认为应该算。

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