本文来源于小基快跑（ID： xiaojikuaipao2014），由期乐会（ID：qlhclub）编辑，转载请注明来源！
“在这行的所有人中，他是最棒的，不管是在宏观还是个股层面。”
公认的“华尔街神童”，全球最成功的对冲基金经理之一， 索罗斯最成功的接班人。
1980年设立Duquesne 基金，连续30年录得正收益，并在1986年至2010年取得了30%的年均回报率。
1980年，在匹兹堡国家银行担任股票分析员3年后，28岁的德鲁肯米勒建立了自己的资产管理公司，德鲁肯米勒命名自己的基金为Duquesne Capital。
虽然后来德鲁肯米勒相继受雇于Dreyfus Fund和索罗斯的“量子基金”，但仍持续管理着Duquesne基金。
★ 自1980年成立到2011年关闭，Duquesne基金连续30年录得正收益，仅在2010年下跌5%。
★ 1986年至2010年取得了30%的年均回报率。
★ Duquesne基金成立时的本金为100万美元，到2010年管理的资产达 120亿美元。30年规模爆增近 12000倍。
30年能够坚持做一件事情并且保持全胜战绩，且无回撤，绝对是一件了不起的事情。
1983年，德鲁肯米勒兼职成为Dreyfus Fund的基金经理。
那时候，他的投资风格已从单一持有股票组合转向债券、外汇和股票综合的宏观策略。在该公司，他管理着股票、债券和货币在长期和短期方面的市场进出。
由于出色的市场天赋，Dreyfus Fund相继成立了7个基金让他管理。最著名的是1987年3月成立的“积极主动策略投资基金”，在之后的17个月中一直排名第一。
1988年9月，受索罗斯邀请，德鲁肯米勒正式进入量子基金公司。
1989年下半年，德鲁肯米勒在相信柏林墙倒塌后德国马克将坚挺的基础上，几天内在货币市场购买了价值20亿美元的德国马克。在接下来的一年中，马克兑美元升值25%，量子基金在1989年、1990年分别获得31.5%和29.6%的收益。
起初德鲁肯米勒只是准备购入10亿美元的德国马克，当时索罗斯问他：“你建了多大的仓位？”德鲁肯米勒回答：“10亿”。索罗斯：“你把这也叫作仓位？”这句反问成了华尔街的经典。德鲁肯米勒在索罗斯的鼓励下把仓位翻了一倍。
1992年，德鲁肯米勒预测英镑对德国马克汇率将下跌。他帮助索罗斯“狙击英镑”，1992年9月，英镑脱离欧洲汇率机制，英镑对德国马克大约贬值14%。
到英镑崩溃时，德鲁肯米勒和索罗斯已成功地做空约100亿美元的英镑。这一战使得量子基金在英镑上的利润超过10亿美元。这也是德鲁肯米勒职业生涯最伟大的一场胜利。他打破了欧洲货币秩序，奠定了对冲基金在全球金融中新兴力量的地位。
索罗斯1969年至1988年管理量子基金之际，平均年化收益率为30%，而在德鲁肯米勒接管之后的最初5年，基金的年回报率上升到了40%。
2000年“科网泡沫”破裂，德鲁肯米勒因为在投资科技股上产生巨大亏损而离开量子基金，随后便把全部心思放到了自己的Duquesne 基金上。
2010年Duquesne基金亏损5%，这也是该基金运作30年来首次出现亏损。
德鲁肯米勒对自己的表现感到失望，他致函客户说，该公司本年至今业绩未能达标，对于未能为客户取得投资回报，他感到沮丧，并影响到他的健康。
“30年来我为顾客管理资金，我一直都感到很好，但某程度上我想向前走。 30年已经够了。”
作为全球最著名的投资人之一，德鲁肯米勒为人非常低调，极少在公开场合发言。小通搜集了一些他关于投资的见解，分享给大家：
① 我从(乔治•索罗斯)身上学到很多，但可能最为重要的并不是你是对还是错，而是在你正确时你赚了多少，而错误时你赔了多少钱。
② 在我刚进入这个行业的时候，就有种说法，牛市赚钱，熊市赚钱，只有猪才是待宰的羔羊。但是我想说的是，我就是那头猪。我坚信只有做一头猪，才能长期在市场中取得最佳收益。
③ 98%的基金经理人和个人投资者犯下了一个错误，他们认为必须得把资金分散开投资。 如果你真看准机会了，那就把所有鸡蛋放在一个篮子里，然后非常小心地看好篮子。
④ 把握好“本垒打”。你在行情顺利、得心应手地交易时，要充分利用当前的优势。尽力创造一些每年收益率达到二位数以上，乃至三位数的年头。
⑤ 机会来临时，要敢于致命一击。索罗斯对我不多的几次批评是因为我对市场判断正确时，没有最大限度地抓住机会放大胜果。
⑥ 对于有把握的机会，我会愿意去孤注一掷的下赌注。金融市场对于我来说，无异于增加了一条合法赌博的渠道，不断的博弈，观察市场走向，然后获得我应得的报酬。
⑦ 我建议年轻人刚步入职场的时候，如果面临两种选择，良师和高薪，请一定要选择前者。在你的学习曲线到达顶峰之前，一定要从导师身上多多学习。
⑧ 决不要投资现在。观察一个公司，不能看目前已有的盈利能力，必须把眼光放长远到18个月后，那才是公司的真正价值。太多人投资只看现在，比如这是一家伟大的公司，他们是行业龙头。或者那家银行业务精进，从不出错。投资要看未来，只看现在就是原地跑。
⑨ 仅仅看盈利指标是不够的，重要的是要关注整体市场，盯紧美联储风向标。无论我做哪类投资，我特别关注央行的态度和流动性动向。大部门人过于关注盈利及一些其他传统的指标，但是要知道，流动性才是驱动市场发展的根本所在。
⑩ 你不需要投资15只股票这么多或者这种外币那种外币的。一旦发现机会，千万不要错过，别把金钱浪费在其他90%不值得一提的细枝末节上。
每日精彩，欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。
感谢作者辛苦创作，部分文章若涉及版权问题，敬请联系我们。
纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱：287472878@qq.com
