作者：知乎专栏-刘大
承蒙“期乐会”李总组织的线下活动，我也拿到一张参加拉里·威廉姆斯先生在北京讲座的入场券，感到很幸运！
演讲时间很短，他不可能讲的很细致，“我不可能在1.5小时内教会你做交易，但是可以说一下自己做交易的思路”。拉里先生将自己的主要交易思路做了一个浓缩。
我对拉里先生的态度，首先肯定是尊敬，毕竟这位叱咤风云的老人曾经一年内把1万变成110万，这个世界级期大赛的傲人成绩至今无人能破。他的女儿也取得过类似成绩，他的学生们很多都得到过期货交易比赛的优胜名次。
即便不说这些，他做交易60年了，老江湖了，就不说别的，光这一点也够了不起了。我对他了解不多，理解比较浅，平时也不会去念叨他，或者思考他的话。总之，我就好像一个乡下人进城去看看大鼻子老外，“哎呦，见到真人了”，大约是这样的态度，呵呵。
开篇后拉里先生先生介绍了自己，自己的成绩，自己的学生和家人等等。然后说，成功的交易员有几个特质，我觉得这个可以说说：
1、他们都有一套适合自己的交易策略。你所交易的并不是市场，而是你的性格。
2、他们都不是自信心爆棚的人，都是很谦卑的，他认识一个全球最富裕的50人之一，有天去画廊参观，人家告诉他，画廊今天被承包了，5点以后专门面向承包者开放，那人就离开了，5点后再进来——他就的承包者。拉里的邻居管理几十亿美金，拉里邀请他做一些交易讲座，他却自称不能胜任。
3、他们都知道自己的缺陷在哪里。
4、他们的焦虑感比较低，不会轻易出现情绪失控。
5、他们不会为了刺激感而交易。
6、他们都是勇敢的风险承担者。
7、他们都可以在压力下保持平静。
8、他们都有自己做交易的时间框架。
9、他们都有符合现实的回报预期。
拉里先生很多产，写过很多书，我就看过几本，首先肯定是《短线交易秘诀》，在2008年的时候看的，当时刚学习交易不久，限于能力看不了很细，很深，浮光掠影吧，记得书里很多很多的数据测试图标，觉得眼花缭乱的。当时就感觉他比较偏重统计。
这本书里谈到技术的部分我全都忘记了，毕竟我也不是做短线的。只记得他有句话是这样说：小区间带来大区间，大区间带来小区间。也就是说，波动性会不断地放大、收敛、放大、收敛，循环往复。这个观点对我启发很大。
然后我觉得这本书给我印象最深的是谈资金管理那一章，我是在那里看到资金管理的概念，然后去专门找相关的资料来学习的。再是他摘取了一些自己出版的交易通讯中一些经典内容，谈了交易员的一些心理状态，比如用“一个不能开枪的狙击手”来表述交易员的心理僵化状态，比如用跑马拉松比赛来比喻，说总有一个体力的临界点，你跑不动了，那就躺着，看各种人超越自己，然后呢，你也不能放弃，接受这个事实，慢慢爬起来继续跑吧，跑是为了战胜自己，而不是别人。这些表述在做交易的日子里都有体验，觉得很有共鸣。
还看过一本他写的《选股决定盈亏》，内容基本都忘记了，依稀记得在开篇时，他讲了一个故事，说明了一个道理：股票之所以在涨是因为买的人比卖的多，股票之所以在跌是因为卖的人比买的多。这个话我反思良久，事实确实如此，因为买的人多，卖的人少，买不到货，所以会提高竞价，价格就涨上去了嘛。至于为什么会买的人多，为什么更多的人想买，那个我们不关心，技术分析本质是交易者行为和心理分析。
他书中介绍了一个指标，把成交量和价格融合起来，做一个副图，通过和价格对比，看顶底背离来发现买卖点。相比现在看是很粗陋的量化模型了。
还有在我家附近某书店倒闭时淘到的一本书，红色封面，好像也是谈选股之类的。那里面我第一次听到有人说，根据权威的数据统计，想要持续一贯买到飙涨股从而战胜股市是不可能的。在美国基金经理的业绩能超越大盘的极少（中国可能不是这样），而我做股票的初期，总是被近期的飙涨牛股所吸引，常常为不能提前把他们选入股票池而扼腕叹息，后来看了《长赢投资》之类，更明白了其中的道理，也就放下了这个心结。从那时候开始，在选股上基本就不爱下心血了，更偏重于研究选时，也就是具体的买卖时机。
在我理解中，我们并不追求战胜市场，而是战胜其他交易者，那么什么东西能影响战绩（收益率）呢？首先肯定是交易标的本身的波动情况，其次是买卖时机，第三是仓位。
那么很明显，我们应该尽可能强调那些自己能主动控制的因素，而自己不可控的因素呢？那是客观情况，对所有的交易者都是一样的，是公平的。就这个东西而言，我希望它就算不能锦上添花，也不要成为影响业绩的巨大变量。而股票有接近3000只，你的选择不同，变量的影响肯定会很大。
我当年的好胜心是比较强的，自己感觉比身边很多人的水平要好，但是总感觉有些蠢人就是命好，闭眼挑都能买到牛股，而老子一番心血精挑细选下来，还是不如预期（总是跟当前最牛的飙涨股比，那是肯定不如预期啦）。
后来我做期货，期货的好处就是交易标的比较少，大家就是这么几个品种，就这么几个场子，都在这里玩，谁玩的好，谁的水平高，这是显而易见的。我自己感觉是更公平了，我深深地厌烦选股，而身边也认识一些股民朋友，深深地迷恋选股，每天有时间就抱着股票软件筛，好像淘金似的。我想，我的厌烦和他的迷恋，其实本质都是一种执念，并没有对错之分。就如拉里说的，交易风格适合自己就好啊。
看拉里的书，还有个印象，就是他很喜欢用叠加对比。这个思路我日后也经常用，他会叠加国债和股指、货币、持仓报告甚至是一些莫名其妙的周期循环，来试图发现二者的相关性，从而发掘市场的某种规律。
这个思路总体来说没有什么问题，但是太过分了也不好，比如说，我相信存在某种周期循环，低谷——上升——高峰——下降，但我不相信这样的循环会有一个稳定的节奏。也就是波峰和波谷之间的距离，次次之间是不稳定的，如果是，那交易就好办了。
这里体现的是一种“归纳法”的思路，就是从历史数据中找规律。我觉得，这种类似的工作他做了太多了，多得有点过了。之所以有这样的行为，是因为他有这样的思维模式，而这个思维模式是不全面的，起码要和“演绎法”配套才能相得益彰。
我们知道拉里先生学历并不高，虽然学历不能决定一个人的素质高低，但是如果缺乏科学的思维模式训练，肯定是一种遗憾。虽然如此，我们也知道人无完人，他在自己选择的道路上开拓的非常深远，这是令我钦佩的，但跟我的思维模式不是很对路。所以昨天他讲到各种周期的时候，我个人感觉非常乏味。
拉里先生有个儿子，是一位专业的心理学家，写了《交易心理优势》，这本书我觉得非常有价值，也推荐了很多人阅读，我认为交易员最终成熟必然是少不了交易心理的成熟，而这种成熟的本质是人格健全、完善、和谐了。
交易的成功需要我们做好两件事，一个是认识市场，一个是认识自我，拉里先生做的这些工作可以说都是在试图认识市场，而他儿子的著作能帮我们认识自己。在这本书中，拉里为了表示对儿子的大力支持，亲自上阵，现身说法，不忌讳暴露了自己的性格缺陷，顺便也说明了他为什么无法为客户管理资金的原因。我们看完之后，一方面感谢他的坦诚，另一方面也能理解，毕竟任何人都有自己的短板。
从客观来看，拉里先生管理的资金规模和长期的业绩回报，并不是非常出众。如果非要拿他和一些管理大规模资金的基金经理相比，我感觉是不适宜的。他还是更多地作为一个活跃个人交易者，而不是职业资金管理人。
他是一个对破解交易的奥秘有着执着追求的人，他能取得这样伟大的成绩，靠的是自己的天分、悟性和勤奋，60年并不是一个短暂的时间，这条路走下来，想必在背后支持他的，一定是对交易无尽的热忱！
他在从业经历中开发了数不清的机械交易系统，但是他自己本人却是个主观交易者，呵呵，是不是很有趣。我认为他可以算是一个交易大师，更是一个交易导师。传道授业解惑，是他的乐趣，也是他的功绩。他有点像李小龙，称之为武术家当之无愧，虽然未必是最能打的武术运动员。
我在写作本文之初，还觉得自己跟拉里先生没有太多交集，写完了之后看看，虽然我看他书不多，但获益是非常大的，很多思路是受到他潜移默化的影响的。等近期有空，一定重新静下心来再读一次，相比会有新的体悟。这可能也是伟大老师的特质吧——如果你用心，从他身上你总能学到东西的。
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