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期货操盘手的三重感悟:以道驭术,以律制心,重剑无锋,大巧不工

一重剑无锋,大巧不工矛盾和统一是后人在新立哲学中创造的词汇,究其就里,还是跳不出中国古老太极图中的阴鱼阳鱼。双鱼表象形式对立,却又相辅相成并相互转化,阴中有极阳,阳中有极阴,循环往复间,你中有我,我中有你,矛盾统一,生生不息。万事万物,虽媒介不同,但殊途同归最终都要归结到一个“道”字,点非不可以及面,偏也非不可以盖全,只是看你怎么及、怎么盖了。万法归宗,指的就是这个道理。金大侠小说中列述的独孤求败随年龄而递次更换的剑器,从剑“道”而非剑“术”的角度来说,就是一个沉浸某个行业的专才,在多年实践中通过对兵器(工具)的深化理解,逐渐觉悟天道、走向思想升华的过程。既然道理不虚,我们便将金庸小说中演绎的对兵器“钢厉摧坚---柔可克刚---大拙实巧---不滞于物”四个阶段,借鉴到交易的世界中,参照一下做手对于工具的理解晋级,也来个阴阳相成、矛盾统一,以为参考,以图觉悟。说外人我没有发言权,只能抛砖引玉说说自己,让诸位在交易的世界中对照上文也有个参照物,看看自己在哪个层级,需要如何改变。因无独孤求败那般的天赋异禀,自然也没有那种理想化的顺利与成就。全般对照定有牵强附会之嫌,但模糊来看,我的交易生涯进程中对于工具的不断理解和循序感悟,还真是如此玄机般按照这个层级顺序,不得跳跃而一步一步走将过来的。第一个“钢厉摧坚”的层级,对应做手来说,就是过分依赖工具却并不真正了解工具的阶段,那是一个还根本谈不上了解自己、了解市场、悟道自然的莽莽阶段。做手在这个阶段流连的长短,取决于个人专一勤奋的程度、天赋悟性和危机爆发的时机。这个层级中,我经历了交易生涯中第一次大的浮沉,而走出这第一个层级我用了2年的时间。1992、93年的国内券商营业部,只有大屏幕报价机和高高挂起的两台电脑显示成交回报,没有供你单独分析的PC和分析软件,更没有什么大户室。人们每天除了看报纸、听广播,就是扬着脑袋看大屏幕,红了鼓掌、绿了打牌(大陆股市有别外盘,是红涨绿跌),真正以认真钻研的态度对待交易,或者懂得怎样学习才能得到更好交易结果的人实属凤毛麟角。由于萌芽期的狂热和酷爱钻研的天性使然,那时候的我已经开始大量阅读港台翻译版和港台版的专业书籍了,而盘后坚持用坐标纸手动制作个股和大盘不同周期的技术图表更成了每日例行的功课。92年底将第一次买入的原始股中的一半在一级半市场中暴利落袋后,第一件事情就是去买了台长城0520型号286辅助进行分类、统计和分析,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)以掌握大势情况和个股的波动特征。当时,不但那仅有的几百个股民,就连所在券商营业部的经理都经常要从我这里咨询市况和打探统计结果。这种先人一步开始的技术分析,以及因市场中很少人懂得技术工具应用等原因的共性作用下,操作起来如有神助,我那第一桶金便也翻着滚的增加着金的厚度。技术分析方法仿佛成为了我幸运发现的九阳真经,各种工具指标更仿佛成了我手中的倚天神剑或屠龙宝刀,半桶水的无知崇拜使得我越来越倚重于工具,自己早已迷失在走火入魔之中。这种金钱快速膨胀的根本原因,是缘于中国股票市场初期的极度不成熟,而这种极不成熟的结果就必然是后期出现的大起大落,这就是辩证,这就是阴阳。盈利越多,对工具的崇拜和依赖越深,自己也开始在从未见过的巨大利润面前神化自己,全然无视风险的悄悄将临。屡战屡胜和大量颂歌之中,井底之蛙的我开始在T+0且没有涨跌停板的规则中,利用券商透支(融资融券或者margin放大交易的原始阶段)的潜规则开始最大限度地放大资本和人性,将自己一步一步推向深渊。结局不言也知,最终在市场熊市演绎到1993年底时,因对工具的盲目执著,以及根本没有严格的资金管理体系和止损保护机制,不但赔光了一年半以来在一级、一级半、二级市场合计赚得的100多万利润,还因为价格的跳空导致的中空券商停损价位无法成交而产生了对券商近40万元的欠款。知工具其然而不知工具其所以然;只凭武器尖厉而奋勇拼杀、一味向前;半知工具、半知规则;不知市场、不知自己;在更强大的力量面前,就算真拥有了宝刀屠龙也是枉然,失败只是一个时间的问题。在接下来那难以忘怀的艰难岁月中,在痛定思痛的孤独反思里,1994年8月的井喷行情后,我没有象以往那样跟随井喷而兴奋交易,反倒在真正科学的学习和感悟中不知不觉间进入了第二个“柔可克刚”的层级。那是一个理性学习和不断累积的过程,是先加法、加法再加法的过程,是从简单走到了复杂再走到极度复杂的过程,这个层级花费了我12年的时间。数年前我就已经将自己从每日近百封的投行、券商研究报告中解脱出来,这并不是说我同意全球债券大王Bill Gross的观点,对基本面分析预测进行彻底否定,而只是因为我找到了自己的重剑而已,关注的焦点自然因工具的改变而起了变化。条条大路通罗马,工具总是前人智慧的结晶,应用的如何还是在人,迁怒工具不是担当。回帖和来信中有褒奖赞许,有疑难提问,也出现了否定和批评。对于一个做手来说,真正有价值的否定和批评是何其难能!因为只有否定、批评、挫败和坎坷才可以促人思考、促人觉悟、使人提高,但前提是真有价值。对于一来信中言及我这种写作风格“太不专业,应多进行一些基本面的分析”,我十分认同。我自认是职业做手而非专业分析师,我并非巴老所谓的“旅鼠”,用着学校中学来的同样的原理和公式,与专业的大行分析师们一同去推导和追逐同样的结果。真正能将基本面分析工具运用的深入浅出、出神入化、形成自己独特的视角、得出自己的结论,才是正确地运用基本分析工具的态度,而不人云亦云能洞彻先机者又有几人?“熟读唐诗三百首,不会吟诗也会吟”,16年的交易生涯后,数以十万计的投行、券商、机构分析报告阅读过来,写个貌似专业的基本面分析报告,小事一桩,但那一定只是外行看来十分专业的从众之言而已。我还是用回我自己的工具吧。因为只有从适合我的工具应用中,我才可以根据经验得出更加接近事实的结论,来筹划应对措施,对交易而言,如何应对才是重中之重。不可否认,市场中还是有着少数拥有多年丰富经验的分析师,他们也经常对大量即时基本面的数据进行筛洗,给出判断前瞻,喜欢基本面分析的可以自己甄别。但如果在基本分析报告的汪洋大海中,还不懂得甄别,那真的还是从小学脚踏实地学起吧。但无论钟爱基本分析、技术分析、系统交易,都切忌不可对工具“着象”,此是忠言。比如说,我喜欢历史和人物传记类书记,巴菲特是我辈特例,也是我所敬重的,所以他每部相关书籍更是一个不落的购回深读品味,其中最为喜欢的是他每年亲自写给投资人的年报讲演集锦,得到感悟很多。但说起来一定会为常人不齿的是,至今我仍然对其选股的规则只是模糊记得大概,这书是不是白读了?实是不然。读传记不是浮躁的想去拷贝人家的方法一朝暴富,而是要用扬弃的态度去粗取精,要读出内涵其中导致人家成功的理念,然后端正自己的态度,再结合自己的方法去进化升华。形式和方法是最不重要的部分,大路何止条条?所以,无论交易还是分析,无论读书还是做事,都切忌不可“着象”。古人云:“以铜为鉴可正衣冠,以人为鉴可知美丑,以史为鉴可知兴替。”我是一个专一而却略显愚钝之人,总是要在自己的坎坷失败中方可得到升华感悟,而那些更加智慧的人总是可以从别人的成功失败中得以晋级,缩短人生悟道的进程。这里,将我的交易生涯历史和阶段性对应的感悟与大家分享,与我类愚钝者无益,与智慧者便是幸事一件了。二重剑无锋,大巧不工 知工具其然而不知工具其所以然,只是依赖武器的尖利和一股初生牛犊的勇气,如莽汉般有勇无谋的奋勇拼杀、一味向前,在远比武器和勇气强大无数倍的市场(自然)力量面前,失败只是一个时间的问题。在接下来那难以忘怀的艰难岁月中,在痛定思痛的孤独反思里,1994年8月的井喷行情中,我没有象以往一般跟随井喷而兴奋异常、频繁交易,而是在学习和感悟之中不知不觉地进入了第二个“柔可克刚”的层级。那是一个无休无止的学习、统计、了解、思考、理解、感悟的过程,那是一个从简单走向复杂、再从复杂走向复杂极限的连续加法过程,那是一个将十八般兵刃无数次一个个拆下来、再装回去,以期真正了解工具的不同工艺和最佳用途的过程,那也是一个几近尝遍人间滋味、心态逐渐走向平和的阶段。大大有异于第一个层级的是,这第二个层级竟然用了我整整12年的时间。一转眼,白驹过隙,果如圣人川上所曰:逝者如斯夫也!沉重的的打击纷沓而至之后,人无时无刻不在从各种角度感受着从巅峰跌落谷底、附影随行般的痛苦。当股市神童已巨额负债的新闻被人们传得沸沸扬扬,原来那些整日盘踞在你周围共享你胜利成果的所谓朋友们,那些一直贴靠在你身边希望靠你完成破格获取梦想的发小和同窗们,那些原本八杆子打不着、却转弯抹角凭关系找上来的名嘴张三、大户李四们,那些一直都将你奉若衣食父母、并待若上宾的券商经理和员工们,无不有如躲避瘟疫一样躲避着你,原因不言自知。当理性告诉自己悲伤和痛苦并不能起到任何实质性帮助的时候,基因当中的冷静和顽强底蕴发挥了作用,我竟然很快从思绪的乱麻中找到了错误的头绪,并立刻开始了真正理性学习和纠偏的过程。1994-1996的两年间,从研究西方200年来的金融发展历史开始,读马克思的«资本论»、马歇尔版和后来曼昆版的«经济学原理»,了解各个国家股票市场建立后发展的不同阶段、升跌幅度和转化周期,统计地域性市场和非地域性市场的关联关系和关联比率,对股票市场、货币市场、商品市场和债券市场的正负相关规律进行统计,将所有的技术分析指标从公式推导其最有针对性的用武之地以了解其本质,将所有的指标在不同的市场进行不同排列组合的参数测试。这一切的一切,都是为了要从根源上了解市场真正的游戏规则、本质、推动力量和内在规律。有一句曾经流行过一段时间的老词儿叫“痛并快乐着”,用它来概括那一段时间人的感受是最贴切不过了。苦心人天不负,债主券商的老总竟然被我感动,暗地里将我的执著和失败后的两年熊市中仍然年年翻倍的情况推荐给了他正在北京组建基金的一个朋友,这个意外也就促成了我后来的的私募生涯。那是我人生中另外一种生活方式的开始,那是视野眼界得到拓展的机遇,那也自然成为了我人生中一次重大的转折。1996年之后的这6年中,通过与券商、银行、上市公司、证券媒体、证券监管机构、证券登记部门、公募私募基金同业、长期和临时拆融机构以及枪手名嘴的频繁交道中,开始了解中国股票市场初级阶段市场潜在的运行规则和内幕,我们当时戏称之为“从计划、运作、采买、制作、宣传、公关、销售的所有环节里走了一圈”,多如牛毛的黑幕事实令得团队中的很多原本理想化的成员大失所望。老板是美国一家名牌管理学院毕业的海龟,虽然他后来因为政治原因牵扯而出走国外渺无音讯,但是直到现在我仍然一直用“智慧”二字来定义我对他的评价。几年后我们才诧异的得知,这个领导着我们管理着10多个亿资金的老板,竟然既不是金融专业,甚至也没有在这个行业中有过任何从业经历(据说马云对IT专业也门外汉一个),但他却深刻的了解着运作生意的法则,精通对于专业人员的管理和应用,更因特定的家庭背景原因而有着对政治深刻的理解,以及高超的筹措整合资金的能力。我们这几个团队成员,无一不是老板从不同城市中选拔上来的,而标准就是,必须拥有数年优秀实战记录、操作过100万以上资金、必须有过大的失败经历,各自交易技巧和交易特点不可雷同,必须是35岁以下。从这选人的简单条款,智慧者应立刻可以看到潜藏深处的高明理念,愚钝如我,几年后方有所感悟。第一年下来,团队中这些各有绝技的年轻人,几乎都在越来越多地了解了交易内幕和行业潜规则之后,否定了自己原来对市场的定义和认知,从而放弃了对基本分析或者技术分析工具的坚定信念和执著学习。唯独我这个傻子,却以“每只个股都可做假,但一千只股票不会在同一时间做假”为理由始终坚信整体股市(不是单个股票)有其符合自然的运行规律非人力可以逆转,并将精力更多集中在整体大盘趋势的研究上。但是,正是这份异类的执著,导致了更大份额资金向我的划拨管理和团队领头人的职位。一年多还完债务,几年后完成所谓的原始积累,2002年举家移民。近些年来,在货币、指数、期货、期权、债券等各广泛的市场领域中对琳琅满目的品种逐一尝试之后,再次为之前只是扒在井沿儿上就已经牛的一塌糊涂而感到面红耳热。细细总结,这些年来最大的成绩,其实就是因对工具的重新理性剖析和应用测试后,认知得到了升级,从而导致了对于工具应用层面的由刚转柔。其间,虽也几度朦胧感觉到人与自然和谐关系的重要,虽然对于工具已经从被动的依赖转为主动的支配,但还是没有突破工具的层级,仍然在复杂---更复杂---最复杂的道路上低着头,前行着。这个阶段,最集中的工作,就是针对自己的交易系统的建立,以及后续的不断测试和修改完善。专业人士经常放在嘴边以昭显专业的交易系统,其实就是基于某种理念,将根据经验总结出的阶段性市场规律,用大量测试和统计来确定概率后,进行的交易信号系统化、集成化。加入私募后,因为偿债终于有望而信心重拾、踌躇满志,因对推荐人、雇佣人抱有感激和回报的欲望,因对庞大资金所有人的责任,更因为对行业的热爱,自己开始偷偷地组建自己的交易系统。那个年代,交易系统在国内还是个令人耳感生疏的名词。科技的进步导致市场上出现了越来越多的分析软件,这大大缩短了交易者统计工作所需的时间,起到了工具优化的作用。但是,市场中大部分的投资人同时也被软件所有者广告词中刻意的用词误导,都误将分析软件当作了交易系统,何其谬也!何其可恶!何其可悲!尤其是某些分析软件公司,别有用心的重点宣传其交易信号的准确度,并贯以动人心弦的名头称谓,更是吸引了大众的眼球。这种小噱头,其实根本不需要什么智慧,正常人应该都可以理解。要是你,真正让你能够赚钱的系统你会拿出来卖给别人么?秀豆了?脑子进水了?早比谁都敝帚自珍的自己揣着、掖着、藏着了!分析软件当然有其辅助分析和便利统计的功用,但那些被冠以交易系统之名的东西拿出来卖,低价的是低档扯淡,高价的是高档扯淡,区别只在于扯淡者运作手法高明与否?是否懂得用复杂和高价抓住人性的软肋而已,实质都是一样。在交易系统建立初期,虽然前人一步,但抱着的却是“一招鲜吃遍天”的错误观念,全然不知作为理念的道可不变应万变,但作为技巧的术则必须以变应变。将自己几年来的所有交易记录和留存当时的对应手制或打印图表翻腾出来之后,首先根据当时进出交易的不同原因进行归类,也就是根据买卖时市场显现的技术指标组合规律进行信号分类,然后对所有分出类别的信号根据实际交易盈亏结果进行统计,得出第一组实效统计结果,确认系统信号之后,开始用信号套入大盘和所有品种进行模拟测试,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)再得出一个理论统计结果(本来有软件工程师可以帮忙做个软件,那测试起来就快太多了,但就是怕秘籍泄漏所以宁可愚笨的手动测试,但却不知不觉间得到了更多实际感觉的好处,福祸相依,果不其然);然后再用这两种方法随市场发展不间断地增加测试,以期达到数据越多统计结果越接近于现实的目的。一段时间内,效果出奇的好,但随着后来市场演变形式的复杂程度增加和阶段性形式停留市场周期的缩短,我感受到了交易系统的弹性是交易系统存在的必要条件之一,这就产生了规则和人到底哪个重要的问题,如何平衡也摆在眼前。出国后,同一系统在不同市场中测试又出现了概率不达标问题;一个阶段完善后,达标了,但在同一个市场的不同品种中概率又不达标了;建立复杂的单独对应系统之后,系统信号开始稳定。一个阶段完善后,达标了,但在同一个市场的不同品种中概率又不达标了;建立复杂的单独对应系统之后,系统信号开始稳定,但问题又来了,品种繁多,系统繁多,买入卖出信号的大小分级涉及对应投入资金大小的匹配,以及后续发展过程中跟随的进可攻、退可守的资金管理策略,都是系统中的内容,这品种太多、系统太庞大了,统计起来靠自己的力量,时间精力都不可能达到力可从心;找软件分析师?还是存在之前提到的问题,因为优秀的术一旦被公开了,就一定会失去应有的正确概率和价值,因为零和游戏的规则绝对不允许大多数人都赢利的事实。总之,系统逐渐稳定,但即使再热爱,繁重的工作量也让人没有喘息之机,隐约觉得就是哪里不对,真理不应该如此复杂。再说,那个交易系统必须要有弹性,也就是作为主观能动性代表的、建立交易系统的那个人,还是要根据市场的变化随时修改系统的细节配置,那就证明人还是最重要的,人也可以修改规则,那建立规则(系统)意义何在?人和系统如何平衡、和谐?正是这一切,无人可谈,无人可问,只能自己思考、感悟,于是我困在这第二个层级里长达12年的时间。跳出去,缘于又一次错误导致的顿悟升华,方知失败果真成功之母。在这个以理念为中心的博客里,你将极少会听到关于买卖的具体原因和资金管理具体配置的细化说明,我与大家分享的都将只是自己多年沉浮得出的理念和感悟,大家看到的也将只是一个交易者走过的道路映射给你的那面镜子,以资参考。大言不惭却是实事求是的说,大家应该是十分有幸,我在那个自己困惑的时期是多么需要有过经历的人来指点、来引路,但是我没有那个运气,也是市场初期阶段,人人都是摸着石头过河使然。全聚德的鸭子再好吃,也不能适合所有人的口味。如果你是带着破格获取的目的,想从这里得到普通人眼里所谓的实惠的话,那一定是进错了门。而且,如果你不能从根本上解决这个浮躁目的后面的错误思维方式,你将永远停留在那80%的“肉头”队列当中,不得解脱。而那扇你找的门,也永远不会为你无缘无故的轻易打开,因为真正有效的术,一定是一个交易者无数经验、沉浮、历史和血泪的结晶,怎会公之于众?扪心自问,破格获取,你凭借的又是什么?即使给你了,别人的系统和你会和谐共振么?对于一个可以长期平稳盈利的交易者来说,术不可言,只有道,才是可以探讨和言传的。但矛盾而可笑的是,道却是永远不能用言语彻底表述清楚者,智慧如老子也是不能。好在矛盾中必有统一,统一之处在于有了参考之后,你可以自己思考和感悟,毕竟上天赐于了每个人觉悟的权利。一年中,大部分的交易都是在尝试与品种市场的共振程度,所以盈亏比控制的好也没有大的盈利获得,真正的盈利来源于每年那一次、最多两次个人与市场真正和谐的共振,那时候才可以将资金充分的释放出来,获取最大收益。所以,海龟法则创始人、七八十年代著名基金经理理查德丹尼斯有云:95%的盈利总是来源于5%的交易。三重剑无锋,大巧不工 系统逐渐稳定之后,新的问题又产生了,那就是,对交易再热爱、再执著、再热忱,人的精力和体能也总是有一个Breaking Point的。日趋复杂的系统、日益繁多的信号、日益繁重的信号对应资金管理的工作量,让我越来越没有喘息之机,人开始一天天退化成磨道里的驴,逐渐脱节了交易以外的正常人的生活。理智告诉我,一定是哪里出现了问题,真理不应该如此复杂,睿智先人早已告诉世人的Simple is the best,我从开始就深以之为然,但却始终找不到与之契合的交点。也许有人会说,你在取舍之间选择建立软件系统不就解决了?好,就算我两害相权取其轻,放弃了自己的敝帚自珍而建立智能信号交易系统,走出了人为将工作繁重化、复杂化的牢笼,那么另外的这个问题就根本不是科技可以解决的了。那就是,规则与弹性,系统与人。这个系统弹性的问题在我针对第一个问题有了取舍之后,开始真正对我产生了极大的困扰,因为这已经不涉及取舍,而是没有答案。既然交易系统必须要有弹性(也就是作为主观能动性代表的、建立交易系统的那个人,根据术必以变应变方有效之原则,一定要不停根据市场的变化及时修改系统的细节配置)才能与市场更契合地共振,方可保持长期平稳盈利的状态。既然如此,那就是说,人应该是利用交易媒介完成盈利的过程或者要素当中最重要的部分。好,那么系统还有存在的价值么?既然系统总是需要人来不停的弹性修改,那就是说系统制作人为了控制人性和实现交易信号化、规则化、纪律化而制定的规则,还是可以被系统制作人随时随意的主观修改,那么规则还有用么?有了规则不也只是流于形式、名存实亡?但不要规则的话,交易概率的统计如何进行?交易者的人性如何控制?如果系统规则和人的弹性是缺一不可的,那人和系统、规则和弹性如何平衡、和谐、互补的共处?这一切的一切,都在苦苦思索之中,无时无刻的困扰着我的神经。我的一位同道友人,在其30岁时自费出国,迥异常人的在美国用了近10年时间完成了应用统计学、电脑工程学和应用金融三个硕士以上学位,那些年中曾一直被身边那些大都拿到一个学位后就开始进入国际大公司工作、工薪水平日渐增长的所谓精英相识们,笑为书痴和恐龙。然而,他却是我业内交往中被我定义为“智慧”的五人之一,他后来的行为和成绩也确实令得那些先行高薪的俗人们大跌眼镜。学业完成后,他请其导师帮助推荐他进入了华尔街一家盛名已久的基金公司工作,半年时间偷拳取经了解了基金运作流程,将自己10年来一直研制测试的针对美国股票市场的“股票捉对Arbitrage交易系统”推出,与几个投资人建立了自己的基金和基金管理公司,并在成立之后的前四年中取得了年平均32%的优秀收益业绩,导致基金规模暴涨。针对规则和弹性,我们这些年通过电话、网络、促膝,不知进行了多少次交流和讨论。虽然交易主要针对市场和切入市场的视角都截然不同,但二人共性中都拥有着交易者必须具备的“开放心灵”。我们交流探讨的内容很少涉及到具体形式的范畴,大多都集中在交易的理念和原则方面。与我一样,当时的他也是系统弹性的卫道士,每天盘前盘后自己坐在盘房中工作的时间总是超过12小时,核心内容就是随时根据市场变化,修改系统参数配置,以保持系统与针对交易市场的共振率指数。2005年是他的基金运作的第五个年头,但在市场上涨趋势当中,他的基金却出现的第一个亏损年,而且幅度不小。那是我交易成绩很好的一年,针对当时他提出的规则与弹性的困惑,我只是在平衡二者关系方面给了他一些自己的感受,但也同时中肯地表达了自己虽然还在赢利保持,但也对这系统与人的关系问题上出现了越来越大的困惑,没有找到可以让自己信服的答案。我们都在思绪的迷茫徘徊着。每天12小时以上的工作坚持,再繁复也从不停止的系统测试和完善,结果是资金还在保持着年复一年平稳的增值,但矛盾的思绪,始终没有答案。这第二个层级的12年之中,我将加法做到了我所能做到的极限,虽然懂得并应用了柔以克刚,却也同时极尽了复杂的能事。跳出去,竟然又是缘于一次交易中比较大的错误(是错误而不是失误,之前提到过货币市场的错误导致侵吞了黄金、原油上几乎全部的收益,根本原因就是规则和弹性迷茫的碰撞)导致的顿悟升华,知失败果真成功之母之后,开始逐渐释然于自己的错误,释然于繁复,释然于形式,悟得大道至简之真理。2007年中至今,一直在做着所谓交易系统的去粗取精,秉承扬弃的态度不停做着减法的工作,终于初窥重剑无锋、大巧不工的端倪。有规则而无弹性,犹如有骨骼血肉而无灵魂之行尸走肉,系统必将与日新月异的市场走向脱节,概率也必将失去其与市场共振有效的准确性;有弹性而没有规则,犹如精神缥缈而没有骨骼血肉可附的异灵魂魄,系统必将因其空中楼阁而摇摇不定、没有片刻安全可言。“风摆荷叶根不动,漂泊浮萍总无根”,我们要做什么,不言自知。某日,突然顿悟,进出场的条件、假设形成的交易信号不再重要,对于行情预测的对错也不再重要,唯一重要的是交易者必须学会了解自己的自然般涨落周期,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)并用规则予以理性应对。在自己潮落周期应用资金管理的规则控制交易者的期望侥幸心理,不但要坚持止损的执行,更要用这些规则将交易仓位、交易频率、交易损失同时降到最小,直到转化产生;在自己潮涨周期应用资金管理的规则理性平衡交易者的贪婪恐惧心态,用规则去对待仓位的敞口和关闭,将交易仓位、交易频率、交易盈利同时提升到最大,直到转化产生。预测市场不再重要,了解自我成了核心。具体的减法细节不在这里赘述了,等到大家也经历过了、真正理解了、从心里认同了,我们再交流吧,否则,那将还是一种渴望跳跃和捷径的浮躁。圣人云:大道甚夷,而民好径。实真理也!不从根本上纠正自己的态度,再演变期间的过程和形式,也无法改变终生“为民、为麋鹿、为鱼肉”的事实。另外,“重剑无锋,大巧不工”中表象后隐含的“拙”字所代表的含义,还要啰嗦几句,它与芸芸大众耳熟能详的“勤能补拙”中的“拙”字有着本质的区别。此隐含之“拙”,乃常人眼中之“愚”,实质却是以简化繁、以重克轻、以本制表的“大巧”,是经历无数牛熊、无数沉浮、无数苦思之后的回归。人之常谓“勤能补拙”,总是不能苟同。无疑,中国几千年的传统告诉我们,勤劳、勤奋都是美德,在结果和程度上来说,勤劳勤奋者也往往优于同等智商情商之不勤劳、不勤奋之人,但是,勤劳和勤奋与成功没有原因和结果的简单等式关系,其中缺乏的必要条件是思考和觉悟。阳光下确实没有新事物,但历史也不简单等于未来,400年前的智者弗朗西斯培根不是早就告诉我们了么?得其“意”而开始忘其“形”之后,终于有幸觉悟,踏进得这“大巧不工”的“拙”之层级殿堂。多年以来,虽仍还只是在这“大拙实巧”的前院徘徊感悟,未能进得中庭,但总是感悟有加,自觉日进。彻底参悟是远待时日了,至于友人问及何时可跳出三界、晋级空无,早已成了一个模糊的理想,不在个人思虑当中。历经此多沉浮之后,懂得万事万物不可心浮气躁、求急速进的道理,也知晓觉悟天道必是水到渠成之事。尽人力而听天命,结果非我等可彻底掌控,尽心尽力才是根本目的和行为标准。佛塔、圣杯,都早已根植在你心中久矣,唯不周山无巅,但它却真实而永远地矗立在那里本文来源于新浪博客,作者:fractal,由期乐会(ID:qlhclub)编辑整理;感谢原作者分享,转载请注明来源!每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

一位期货老手的苦口忠告:建立有法可依的规则,给盈利一点时间!

一我一直都认为日K的中期均线具有不可逆性,100亿资金逆势也是死。每一根中级均线大势的有效跌破或站上,开启的都是宏大的趋势行情,逆之则死。它们代表的是一种经济大势或商品大势,反应了诸多的宏观的深刻基本面,在一定的时间窗口,几乎没有人可以改变这种大势。只有你们对这种势的理解深入骨髓了,才能有完全的信心去运作大波段。比如,上证指数有效跌破60日均线,请问天下有几人能随便改变这种势呢??有人说我是轻仓死扛?我的前提是稳固的大势观+科学的相对大的止损,这个“相对大”不是你们所理解的无限大,稳固的大势观,更不是你们这些倒了1-5年的人所理解的势。道氏很早就极其正确的指出,长期趋势(PRIMARYTREND)是无法被操纵的。巴林银行的李森,在1995年,以100亿美元逆日K的60日均线,做多日经指数,只3-4个月时间就被市场消灭了。我对日K的中期均线与30分K的小势的中期均线,有特别的敬畏,一个是判断大势的依据,一个是具体操作的依据。二一个期货老人的苦口忠告文章内容精彩摘选:维奥莱塔静静地听,当克罗尔先生开始专注于自己的独白后,维奥莱塔就被对方类似神话般的叙述所吸引,她不再去想其他事情了,来时的烦躁情绪消失无踪了。“这个世界上只有一种东西是永恒不变的,那就是死亡。” 克罗尔先生说,“任何一个生命都逃脱不了,而那些有魔力的孢子也一样逃脱不了。作为一个观察者一定要清醒地知道那些孢子是另一个世界的生命,是脱离开观察者生命的自由存在。所以观察者只能去认识和发现它,却无法干预和左右这些孢子。也就是说,人永远不能左右那些孢子的活动。当我刚开始步入这个领域的时候,当我最开始作为观察者认识这些孢子的时候,我自信地认为自己能左右大局。但经过与这些孢子四十年的交锋后,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)我才明白我左右不了它们。我永远只能是个观察者,而不是个控制者。”克罗尔先生喘了口气,低下头冥想了一阵。然后继续说:“你可能对我这种叙述感觉费解,从而理不出头绪。实际上我的叙述是一种自我意识的表露,很多时候需要你去把握我思想中的火花,那些真知灼见。有些东西我是叙述不准确的,需要你有智慧去破解它。现在我们继续谈孢子吧--”“一个观察者必须了解自己和孢子之间的相互地位,绝不要去试图做控制者,永远把自己当作观察者。在这个过程中有三点原则需要注意:第一,孢子是有生命的,是活的。它是能够躲避,并有能力随着环境的改变和时间的推移而灵动的。也就是说孢子不具有稳定的形态,对孢子过去的认识不能预测将来。当观察者了解到孢子的新形态后,孢子同样也了解到它被观察者所认识,于是变异就发生了。孢子一定会趋向于向观察者未知的方向去变异。它具有足够的智慧防止观察者捕捉到它的灵动规律。所以,孢子的第一个认识就是它的永恒变异性。第二,孢子不可捕捉性。这是什么意思呢?它的意思通俗的讲就是不可掌控性。观察者不能单独把一个孢子从众多孢子中分离出来,当你把一个孢子从#体分离开后,你会发现其他所有的孢子也都消失了。也就是说,孢子的#体和个体是统一的。孢子无所谓单个,也无所谓多个,孢子是一种即存在又虚无的生命。第三,孢子的单纯性。孢子就是孢子,它不代表任何事物,任何事物也不代表它。孢子单纯到只遵循一种规律,除这个规律外任何的表象都是虚假的镜像。也就是说孢子反映的是整个世界的本原。不要用复杂的理论去表述孢子,越精细的表述越背离孢子的本质。”克罗尔先生不去管维奥莱塔这个虽然天资聪颖,但却知识量并不多的女孩是否能听懂,他继续用几乎魔怪搬的语言讲课。这种场景假如被一个不了解真相的人看到真以为是在做某种宗教传道。“能告诉我孢子遵循的规律是什么吗?”维奥莱塔轻声问。克罗尔先生转过脸,定定地看着维奥莱塔。片刻,问:“你知道期货市场有名的汉克•卡费罗、贝托•斯坦、迈克•豪斯吗?”维奥莱塔摇摇头。“汉克•卡费罗是美国证券史上最有名的资深分析师,曾创下连续22月盈利不亏损的纪录;贝托•斯坦曾是华尔街创下一单赚取十亿美金的人;而迈克•豪斯则七年雄居华尔街富豪榜第一。”“哦!” 维奥莱塔点点头。“但你知道他的结局吗?”维奥莱塔又摇摇头。“汉克•卡费罗死时身上只有五美元,贝托•斯坦被几百名愤怒的客户控告诈骗而入狱十年,出来时一文不名,而迈克•豪斯更惨,他在四十五岁就破产多次了。”“为什么会这样?”“原因很简单,他们都有一个共同的特点,就是操作成功的概率总是远远高于众人。但奇怪的是他们九十九次成功积累的金钱却没能经受住一次失败打击造成的损失。”“为什么会这样?”“你要问为什么?道理很简单,因为他们试图去控制孢子。他们都认为自己找到一条一劳永逸的预测孢子变异的方案。有时间的话你可以去看看汉克•卡费罗曾经写过的一本有关期货理论的书籍,叫《期货市场黄金技术分析》,书很有名,至今都是期货界人士的必读书。到现在为止很多期货精英依然推崇那种最终只能是失败而绝不会成功的东西。”“你的意思是说,他们这些人的失败是源于他们的理论,是这样吗?”“对!当他们把经验上升到理论的时候,失败就注定了。我曾说过,孢子是一种智能生命,它具有向观察者未知的方向变异的趋势,而且它总是向观察者未知的方向变异。当它意识到观察者看透了它的真相后,它一定会发生变异,从而让观察者总结的理论失败。”“你的意思是说,如果观察者不把经验上升到理论,那么孢子就不会发生变异,对吗?”“你说的对!当观察者不试图用规律去解释孢子的时候,那么孢子同样也无法预知自己被观察者认识。也就是说,道在不长高的同时,魔也不会长高;但是道如何试图要超过魔的时候,魔必然要长高。”三上个片段中,那位40年人生经验的期货人,用“孢子”这个词来类比期货市场的行情。一个纵横期市40年的老人,其理解力与所经历的交易的沧桑,难道没有几个三五年经验的小P孩深刻?孢子的生生灭灭分裂组合又是多么的不可揣测。当一个定法(指标)上升到交易系统与程序交易,基本也是毁灭的开始。孢子与行情一样,处在未知的无穷变化之中。均线系统其实是最为高深的指标之一,它的最大价值不是固定死板的运用其某一均线,而是在变化在运用。均线本身就是一个无穷变化的孢子。我从不敢用某一固定均线去做单,无论任何周期。我做不来也看不懂太小的势,我给自己留足够的时间去思考分析评判做计划。勤做功课,认真分析与做计划,是在某一特定时间窗口接近与顺应市场的趋势的捷径。世尊说法,无法可得。一切有为法,皆是梦幻泡影。金融市场的一切有为法,同样是梦幻泡影。所有的法,仅仅是某一个行情,某一个时间段,某一个品种,可能不错的参照物。当你迷信愚痴的认为,找到了定法,那不过是你的一厢情愿。本人从不认为有比均线更好的指标,均线都不该迷信,何况其它?均线都要认真分析,具体问题具体分析,勤作功课,相对的更顺应市场,难道有定法可以解决这不可揣测的行情?你们所有的开仓的,止损的,止赢的疑问,问我没有丝毫用处,你们应该问自己,问自己每天做的功课够不够。每天不做交易的功课,迷信高手,相信定法的人,不过是最无知最懒惰最游手好闲的一类人,想以定法来一劳永逸。所有的开仓平仓所有的止损止赢都是你心目中的法(参照物)的多空转变的一个过程。四我来定义下我心目中的法吧:它漂浮不定无法预测,在某一个时间窗口,寻找一个相对稳固(过往大数概率统计)的势,而我又能承受这个势的多空反转带来的止损。那么我会选择这个法(大势观)作为我当时的参照。我谋取这个大势观下行情运作的时间与空间作为我的回报。所以,迷信高手的止损止赢,没有任何意义。可以参照借鉴学习,但不要复制。把利费莫尔的另一条金言也写在身边:“钱是坐着赚来的,而不是靠操作赚来的。”请问下,那些一天交易十几次,几十次的人?一天真有那么多的趋势?(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)那不过是人性的一种紧张,慌乱,恐惧的淋漓尽至的表现。。“在华尔街混了多年,输赢了几百万美元之后,我要告诉你:“我之所以赚了大钱,从来跟我的思想无关,有关的是我稳如泰山的功夫,明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到许多很早就看涨的人,在空头市场也总能找到许多很早就看跌的人,然而他们却没有从中赚到多少钱。能看对市场而稳如泰山的人才能赚大钱。”请告诉我操作是什么?想通过对日内小势的不停高抛低吸,不停的倒差价,积累财富吗?我可以告诉你们,那不过是你们美好的梦。能持久?你们所看到的日内高手,90%也是以日内波段的理念做日内做成功的,绝对不是小势的反复倒差价。一家之言,仅供参考。以日K的大势指导短线,一天也不会有几次交易。谋取日内与日K波段收益,一天2次交易已是多的了。日内的高昂成本,不是想得那么简单与单纯。本人曾倒短线时,N次开在日K极其经典位置的单,莫明其妙倒没了,有的本日K持仓巨赚的,乱倒短线成变成亏损。赢利特别是波段赢利一定需要时间发展。赢利需要在你的开仓点位,不打止损的前提下,去坚定持仓。让赢利有时间去发展。很多的人都是很有才华的,过度的盲目的交易,盲目的崇拜毁了自己的前程。。。也许只有一段灰暗的人生后,一段刻骨铭心的记忆后,一些人才会做回真正的自己。金融市场唯一不变的就是变化。所有的时间窗口,所有的指标都是种定性,都是定法,在某些行情中,它们都是错误的。五交易能确定的只有三件事:1. 你的止损。2. 你的大势观(每次的大势观因具体的行情,位置与趋势及合理的止损而确定,它是经常变动的)。比如A次开仓你以一波杀跌后底部站上五日均线为大势观,止损,站上五日均线这根K线的最底价击破止损;比如B次开仓你以一波上涨后顶部出现一根明显的空头卖力K线,止损开仓K线最高价越过或固定止损;比如C次开仓是60日均线跌破做空,止损进场K线最高价;比如D次开仓是120日均线跌破做空,止损进场K线最高价;比如E次开仓是一根带一定上影的标志性空头周K做空,止损上影最高价......3. 法无定法,势无定势,寻找K线与均线的大数概率的势,用科学的合理的相对少的止损去赌出行情来,去赌出市场的那种常常发生的大波动。法无定法,所有的交易系统都是伪命题。但是伪命题在某个品种或某个时段上也可以赢利所有的交易系统都是扯淡,想以一成不变的系统应对千变万化的行情,应对K线与均线的混沌凌乱,我用一个成语来定义它:刻舟求剑没有策略,思想,智慧的结合,所有的定法机械的执行,注定是悲剧。这是无法挑战的哲学原理,任何人任何系统概莫能外如果有定法可依可行,全地球的财富都要被掌握此法的人赚光,没有悬念的。市场是什么?市场是各种人性汇集的场所,是各种大众心理波动的一面镜子。人性与人心都是变幻莫测的,想以一个指标去洞悉市场,就跟以一个指标去洞悉人性人心一样的艰难。本文由期乐会(ID:qlhclub)整理编辑;感谢作者分享;欢迎作者与我们联系,我们将在第一时间注明转载信息每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

一生只用富一次!

“摆脱一次幻觉比发现一个真理更能使人明智。 ”——路德维希·伯尔纳

贵在真实!一个工资5000元散户的顽强投资之路

很少写文章,主要是觉得没什么可写,雪球高手林立,投资经典书籍和投资大师早在几十年前就已经把所有的投资真谛都讲的很透彻。我为什么要写,主要目的是希望能够对像我一样同样来自于贫苦阶层的人,能够带来一点点帮助。鉴于此目的,我打算详细说说我的一些故事。一我的家乡34年前,我出生在江西省靠近福建龙岩的一个山村,如果对历史有所了解的可能知道,那个地方属于老区,八九十年前,属于三不管的地带。记得奶奶小时候跟我说过,他说这边经经常有人来抓兵丁,各种颜色的兵都有,来了又去,去了又来,到现在许多山头上还能看到当年的一些痕迹。家乡太穷了,即使是现在,仍然很穷,山路弯弯曲曲,树木茂密林立,一眼望过去,一座山又是一座山,让人有时候觉得这个世界只有山,可以想象当年的先烈为什么选择这里作为据点。在我小时候,在这块土地的人们,都是日出而作日落而息,一家人耕种这自己一亩三分地,一日复一日。记得小时候无数次收割水稻的辛苦场景,从小切身感受农民的辛苦。直到去了县城上了初中才知道,原来这个世界不仅仅是我们所围成的几座山那么大。二我的求学路和工作我的本科和研究所都是毕业于某985学校。本科毕业后,出去工作过几个月,然倍感不适,就选择边上班边考研,通过自己的努力,考回了母校继续攻读研究生。但是现在我看来,读研究生,若没有认真规划,仅仅是想躲避工作,不选择自己真正的喜欢的专业,很可能反而浪费了一段宝贵的时间,得不偿失。正是因为自己当年的盲目考研,没有仔细考虑清楚,导致选错了行业,在夕阳行业苦苦挣扎。每个月基本工资到手5000元,加上2500元的公积金,算是7500元固定收入,偶尔有点奖金,一年下来,月均到手一万元左右(这个只是目前的情况,之前很多年基本靠工资收入和偶尔的津贴),相比其他行业和上海这所城市来说,算是中等偏下的。2012年毕业至今,已经过去将近8年的时间,一直在上海的一家国有企业上班,为什么仍然在这里上班,一是感觉自己能力不足,去其他地方待遇也不会提高;二是贪图所谓的旱涝保收,而且待久了,人会懒惰,总觉得只能在这里适应;三是有比较多的时间。上班事情不多,花了较多的时间去看各种资料,许多都是和工作无关,也自己去考了一些CFA的考试,花费了较多的时间,虽然没有完全通过,但是还是对自己对金融的理解提高不少;参加了上海某金的MBA面试,但是面对高昂的学费,也放弃了,现在偶尔也会后悔当初的选择;去年还花了3个月时间,一边上班,一边熬夜,好好准备了研究生考试,虽然分数排在专业考生的350多人中的前三名,但是面试不过关,被刷掉了。在当时觉得不甘心,但是现在想想,人生就是这样,努力了不一定有回报,要坦然面对,早已释怀。这些年自己折腾比较多,基本都和本职工作无关,这些折腾都是想通过自己努力,能够进入到金融领域工作,难度非常之大,各种原因,均失败告终。现在回头看,自己并不适合去做些销售性质和与人打交道的工作,自己喜欢偏安静的工作。由于自己的情商较低,不懂得交际,或者说不会阿谀奉承,不怎么爱和领导走近,也很不喜欢去走关系,基本不参与喝酒吃饭,再加上自身的努力程度不够,这些年下来,职业生涯走得异常艰难。比较欣喜的在今年年初,有次机会,某领导看中我,叫我去某国待一年,经过一些思想斗争后,答应了该工作,目前也一直处于国外。未来怎么样,不知道,希望未来越走越顺。我非常重视工作的现金流,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)因为能够带来持续的现金流,也是自己人生价值的部分体现。三我的投资故事第一次知道炒股这件事,是在读研的时候,有机会参与了个什么炒股大赛,第一次接触股票。后来,自己慢慢看了一些经济学的书籍,经常看一些经济学论坛,偶尔去经济学院听课,但是只怪当年年轻浮躁,听不懂,没有坚持听下去。在课余时间,接触了不少与经济的读物,慢慢开始了解和接触宏观经济和微观经济,金融这些事情。对经济方面兴趣的培养主要在这个阶段入迷,确实令人此生难忘,我的大部分时间几乎都在看他给我的书。现在回想起来,这些书就是目前雪球上经常有人推荐的投资经典书籍。多读经典书籍,对自己投资初期是非常有好处的。除此外,同事每天午休时间就拉我出去散步,找我聊天,和跟我谈巴菲特,谈贵州茅台,那个时候正是贵州茅台下跌的时候,他每天都在对我说,贵州茅台如何如何好,但是我看着股价一天天下跌,表示很怀疑,也没有多说,只是认真聆听。他说,“说贵州茅台这东西上瘾,喝了这个就不想喝其他酒了”,“我经常到处去专卖店看,贵州茅台卖的很好,网上说的负面消息都是假消息”。我知道当时他在上海有几套房子,他把房子都卖掉仅留下了一套自己住,全部买入了贵州茅台和上海机场,他说这是改变命运的一次机会,我只知道他当时股票市值已经很大了。后面过了一年,他辞职了,后面也没有联系了,不知道现在什么情况。现在回想过来,他是我的贵人,免费给我了很多经典书籍,也让我刚开始就走上了一条正道,让我初步理解了价值投资。他很乐观,很积极,也会很会做人,信念也很坚定,他的这些品格深深的影响了我。我觉得这些年他应该投资收益颇丰,因为我知道他只喜欢贵州茅台和上海机场。他的这些品格和经历也深深感染了我,我也开始开户,慢慢研究股票。经过一年多的深入研究金风科技,我有百分百的把握(当时自认为),自己的选择不会错,于是把自己所有的收入全部押在金风科技上,并且不管价格多少,工资到账,省吃俭用,有钱就一直买金风科技。当时不知道,从2013年开始中小创已开启了大牛市,自己赶上了时代的列车。2015下半年,在某邦举牌后,以及自己一直想要买房子,果断卖出了9成以上仓位,一周内付了首付。买完房子前,比较担心,主要是觉得自己可能付不起月供。虽然自己收入基本上和月供持平,但是当时对未来的比较乐观,认为工资会上涨,以后肯定越来越好,而且股市还有一点资金,就大胆买入了自己无法承担的房子。我觉得这是自己这辈子打得最漂亮的一场仗,因为2016年后,全国的地产都开始全面上涨。现在回想过来,自己的这场仗打得漂亮,主要在以下几个方面:1) 自己对金风科技的信心很足,一直看多,买入的时候,处于熊市阶段,卖出点也几乎在次高位,算做了一次很漂亮的大波段操作。而且期间的几次小波段,也做的可以。2) 运气成分很大。因为有了某邦的举牌,该股价格疯狂上涨。真的要感谢这家公司给我的巨大帮助。3) 还有自己当时动用了一些资金去参与中国南车的炒作,挣了20个点就赶紧回到金风科技的老巢,而金风科技几乎没有上涨,虽然中国南车后面的暴涨与己无关,但是下跌也与我无关。4) 看到周围很多同事买房,自己受到他们影响,也跟风买房。当然,自己也做了很多房地产的功课,问了很多人的看法。5) 当然还有很重要的一点,挣大一点的钱,有时候真的靠运气,运气非常重要。2016年,也经历了熔断,但是资金较少,加上还房贷需要,很少去理睬账户,2016年大概十月份后,开始关注起股市,将所有资金全部移到格力电器上来,后面一直有点犹豫,因为不太确定到底格力和美的谁更好,看到美的在其他非空调品类和海外市场拓展比格力好,慢慢把25%仓位分配到美的上来。最近几年,自己全部的资金都按照3:1比率,买入了这两只股票,偶尔做做波段。期间,有些资金买入了少量五粮液,也一直持有到现在。(这要感谢雪球用户@都江堰都教授, 我记得是看完了他写的一篇关于五粮液的文章,加上自己的一些对白酒的认识,所以买入了一些五粮液)。打开账户一看,在2019年,自己竟然没有任何卖出,打新了几次没中新股,也很少打新了。说实话,这几家公司,我都研究不够多,主要是常识投资。常识来自我自己的生活中体会,所见所闻,以及我下面列出的一些依据。我认为,买入股票前要做好以下功课,相比而言,投资的风险可以降低很多:1. 行业的深度研究,让自己成为半个专家。2. 企业的深度研究。(我认为,对行业和公司的研究要占据投资的时间的90%以上)3. 依靠常识投资。买龙头公司,且具有成长性。4. 靠谱的管理层。公司治理是十分关键的,是否可能侵蚀公司利益。所以,管理层少量持股是非常关键的。5. ROE务必高于15%以上,毛利润保证相对的稳定或者稳中有升。6. 不要在乎所谓的分红。好的管理层,钱放在他们手上比放在我们自己手上更有用。7. 远离价值陷阱。很多上市公司,看上去破净,低PE或者高分红,都不是买入的充分条件。我决定2020年,还是维持目前仓位,如果有新的资金进入,逐渐建仓海康威视,科技类公司,在A股市场,我觉得估值和业务全球化方面,这家公司相对靠谱。个人目前资产和负债:房子500万左右(毛估),负债100万,股票持仓280万,现金30万(以备不时之需)。我在上海,这里花花世界,有钱人很多,不需要努力的有钱人也很多,作为从农村出来的人,一切都要依靠自己的努力,家庭不能提供任何帮助,靠自己的努力,有时候会很辛苦,但是也是有可能走出一条路来的,一起努力前进。四一些思考1)这个世界,任何国家和地区,都是有钱人占据小部分,发财靠命和能力,二者都要有,自己努力了就好。投资的路是很辛苦的,我看到太多的悲剧在资本市场上演。但是我每年看到福布斯排行榜,都是些做生意的人,就是靠企业的发展,公司的市值增长,拥有了大量财富。这些富豪大部分都控股公司,而且他们的绝大部分资产都是仅仅持有一家主要的公司或者集团。我要向他们学习,也要集中持有。集中持有,收益远大于分散,而且集中持有的风险比分散持有更低,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)波动不代表风险,不要被一些的金融理论搞昏了头。2) 我没有这些人的资源和能力,但是我可以持有他们的公司,让这些人为我们创造价值,自己也能顺带得到一些收益,而股票市场就是这么个地方。要挣钱,要始终和公司一起,即使有时候存在一些问题,也有和上市公司在一起。但是,一旦公司出现重大问题,而且短期内也不可修复,该跑还是要赶紧跑,这就是研究的深度重要性。3)...

哪些事情是你做了期货之后才知道的?

我们曾在期乐会官方社群中发起过一个话题讨论:“哪些事情是你做了期货之后才知道的?“这篇文章集合了部分回答,与大家共同分享。也欢迎你在留言板上留下自己的看法哦!~一来自战友群分享:做了期货才发现一切得失变得如此不重要,因为可能前秒你还觉的你是期货的王,下秒你就亏到怀疑人生,所以从容面对,方得人生。我期货第三年,股票多年,前两年亏,今年才赚。因为今年太多翻倍,亏回来,又翻倍,又亏回来。所以才有此感悟,大家共勉。@14群  ID:陈少光二各种技术,各种消息,只有转化成利润,才是有用的。不然都只是闲聊的谈资。@14群  ID:子初三结果不重要,思考很重要,思考的前提是审视自己,这是投票的初衷,思考可以让你重计划,轻操作。无论你是技术大牛,看过上千篇操盘文章,还是新手,日成交次数过百过千,都要明白,交易就是一进一出。这是人类原动力! 你爽他不爽,这个结果就是悲剧,你爽他也爽才能结晶,如此而已。有感悟的人生,生活才会源汁原味。@10群  ID:Face time四思维。最大的是思维。学会思考了。因为金融是缩小版本的人生精华所在。对于我来说。用一句话来形容,脸皮要厚,胆大心细,错了就认错把损失降到最低。脸皮薄死扛单。错了死扛单。不管未来如何,懂得去拼搏。一往无前的恒心。也懂得了有些事情可以避免,有些事情无法避免,那么最终结果背后带来的心性态度,以及正确的固守。不论节奏快与慢,止损一线通通挂起,没命就没有明天,有命才能把利润最大化。才能笑到明天。金融是战场,金融是商场。金融是人生,是艺术。体悟金融背后艺术,品味思考金融背后自己的生存之道。交易不是目的。是交易背后灵魂的升华,交易不是满足自我思维幻想的源泉是接受灵魂锤炼沉淀。@10群  ID:幼稚园 熊猫五若要有所得,先要有所舍。因为你只能用你的认知去抓住属于自己的行情。如果想抓住所有行情,那么结果就是什么都得不到。@12群  ID:花非花六期品如人品,交易最公平,赚就是赚,亏就是亏,结果最直观,掺不得一丁点的虚假作弊。@13群  ID:六脉神剑七期货让我学会了认错,并努力改正错误。@15群 ID:千里八做期货才悟到不舍得失去亏损是那么痛苦。 说好了止损。总是幻想在等待马上反弹。老有错觉自己就是为投机而生的其实那只是大环境的运气。@17群  ID:小韭菜九现在自己已经损失了十几万,慢慢才明白当你眼中只有利润时,这时候本金是最危险是时候。生活中,你图骗子的利息,而骗子只看你的本金。保证资金的安全,保证资金的安全,保证资金的安全,重要的说三遍。——新生小韭菜。市场只认客观的分析,不看主观臆想。@19群  ID:23十期货做的是价格的投机,除了供需关系以外,还有每个场内场外人的情绪影响。我们要摒弃的是对自己交易的执念,但同时也要考虑到市场情绪的外因。生活中同样如此,固执己见和自信往往也就在一念之间。 如何殊途同归才是正道.@19群 ...

期货交易你应该知道的一些盈亏计算(完整版)!

期货结算是指:是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算,计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算,既包括了交易所对会员的结算,同是也包含会员经纪公司对其代理客户进行的交易盈亏的计算,其计算结果将被记入客户的保证金帐户中。期货交易的结算大体上分为两个层次:一是交易所对会员进行结算;另一种是会员公司对其所代表的客户结算。由于期货交易时保证金交易,具有以小博大的特点。从某种意义上讲,期货结算是期货风险控制最重要的手段之一。交易所在银行开设统一结算资金账户 ,会员在交易所结算机构开设结算账户、会员在交易所的交易由交易所的结算机构统一进行结算。期货结算业务最核心的内容是逐日盯市制度,即每日无负债制度,具体而言有以下几个方面:1. 浮动盈亏:就是结算机构根据当日交易的结算价,计算出会员未平仓合约的浮动盈亏。公式如下:浮动盈亏=(当天的结算价 — 开仓价格)*合约单位*持仓量 — 手续费。如果是正值,则表明多头浮动盈利或者空头浮动亏损。负值则刚好相反。2. 实际盈亏:平仓实现的盈亏就是实际盈亏。期货交易中大部分是通过平常那个方式了解的。公式如下:多头实际盈亏=(平仓价— 买入价)*合约单位*持仓量 — 手续费。空头实际盈亏=(卖出价— 平仓价)*合约单位*持仓量 — 手续费。下面,给大家讲讲分析讲解盯持仓盈亏、盯市盈亏和总盈亏三者之间的区别:先看“盯持仓盈亏”:分两种情况,一是,你当天开仓当天又平仓了的,那么:持仓盈亏=平仓价-开仓价具体是盈利还是亏损,看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要低,那么你是盈利。如果,你某天平的仓,不是当天建的仓,而是历史仓。那么你的盯持仓盈亏=平仓价-昨日结算价。具体是盈利还是亏损,看你的平仓价和昨日结算价孰高孰低。如果你建仓时是买入,平仓价比昨日结算价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,平仓价比昨日结算价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,平仓价比昨日结算价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,平仓价比昨日结算价要低,那么你是盈利。再看“盯市盈亏”:也分两种情况,一是,你当天开仓当天又平仓了的,那么,这个操作没有“盯市盈亏”。如果,你当天开的仓,当天没有平的,那么此时就有“盯市盈亏”=当日结算价-开仓价。具体是盈利还是亏损,看你的当日结算价和开仓价孰高孰低。如果你建仓时是买入,当日结算价比开仓价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,当日结算价比开仓价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,当日结算价比开仓价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,当日结算价比开仓价要低,那么你是盈利。最后是“总盈亏一方面:总盈亏=平仓价-开仓价。具体是盈利还是亏损,看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要低,那么你是盈利。另一方面:总盈亏=盯市盈亏+盯持仓盈亏。具体是盈利还是亏损,看得出来的总盈亏是正数还是负数。为了说明问题,举个简单的例子。比如,昨天010405,你卖空1手黄金,假设昨天你卖出黄金的交易价格是260元/克,昨天的结算价是255元/克,今天的结算价格是265元/克。那么接下来有这么几种可能。1. 如果你昨天收盘前,你反向操作,即你昨天又买进1手黄金平仓,假设你买入价格是258元/克,那么你盈利2*1000=2000元。那么你这个2000块盈利是属于“持仓盈亏”还是“盯市盈亏”呢?看清楚,这里的2000元盈利是持仓盈亏。而且是属于盈利。2....

能在期货市场存活下来的人,都不简单!

一个交易者,如果能够维持较长一段时间的成功交易,那么,一般说明他对于市场有了某种程度的理解和认知;形成了适合自己的一整套的交易理念、交易策略、交易规则、交易方法以及交易技巧;具备了相当的执行力、控制力和心态、情绪方面的自我调整和承受能力。这些,都是成功交易必不可缺的因素。但是,在经过了一段时间的成功交易之后,人们往往容易让情绪占了上风!理智,则退居二线!于是,在心态上,发生了一些微妙的变化,自以为已经读懂了市场的语言、摸透了市场的规律、发现了市场的真谛,我,可以战胜市场了!我的交易体系,可以解决市场90%以上的问题、可以解释市场90%以上的现象、可以对付市场90%的走势。期市市场的波动,每天的涨跌,T+0的交易模式,让交易者觉得分分钟都是钱。如果这次不做,钱就要跑了。所以很多次都是冲动的下单。明明这次行情可能不太明显,自己却还是想下单,心想万一这次对了呢?有一种侥幸的心里存在。而事实上,做自己看不懂的行情,往往失败率是比较高的。而且即便你做进去了,由于开仓的时候就不是那么肯定,所以持仓也不会太久,或许有点盈利,你就想止盈,但亏损了,你又想扛单。跟着市场行动,抛弃任何主观的东西,是成功交易者的前提。预测是个陷阱,一个美丽的陷阱,从本质上讲,预测从属于主观。一旦主观战胜了客观的事实,那很有可能就是逆市而为了。所以我们要建立起你的交易系统,放弃预测,放弃恐惧,也放弃贪婪和欢喜,一切由你的交易系统决定出入市。在这一套交易系统中,包括了:交易策略、交易法则、交易计划。机遇是留给肯下苦功,目光远大的人的;留给不受眼前行情起伏震荡,有完全思想准备的人的;留给有博大的胸襟气度和顽强的意志品质,优秀的人格魅力的人的。人们往往对简单的真理视而不见,因为他们觉得这是对他们智商的侮辱,难度越大的事情,人们往往乐此不疲,因为它具有足够的刺激和挑战性,而对于简单的方法,人们往往不屑一顾。期货交易是个高杠杆的交易行为。股票交易,三个跌停板最多只会赔掉本金的30%,而期货交易,三个涨停板或三个跌停板,都有可能让期货投资者赔掉全部本金。在期货市场上,大家做了很多次交易,绝大多数都至少有一次是赚钱的,但绝大多数都很难保持稳定赢利。根据芝加哥期货市场一份十多年前的研究报告,95%的期货帐户会在六个月内结束。期货市场被称作一个人生放大器。一个人的所有美德和缺陷,会在期货市场中得到十倍以上的放大。她会让一个具有良好美德的人,在一生中赚到平常要干几十辈子的钱。同时,也可以让一个具有品德缺陷的人,在极短的时间内,赔掉其一辈子的财产。达尔文的适者生存理论,在期货市场上体现得最为强烈。据观察,所有最后能活下来的人,品德、修养都有值得人们称道的地方,而活不下来的人,都带有各种行为或心理的阴暗成分。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

期货股票交易这场考试,学霸不一定得高分哦!

这是一个信息爆炸的时代。作为投资者,每天打开手机,不管微信还是微博,不管是朋友圈还是微信群,我们总能在第一时间得到各种资讯和相关解读。上到中美贸易谈判,下到XX股东减持,只要你关心,天天都有头条。但是,接受这么多的信息,对我们的投资真有帮助吗?曾经有这么一个实验:研究人员找来30名对棒球有足够了解的美国大学生棒球迷,让他们预测大学生棒球比赛的结果。辅助预测的线索在5轮预测中被随机给到这些球迷,每一轮展示6条线索(到第5轮预测的时候,预测者累计得到30条线索),这些线索包括球队的丢球次数、边际失误次数、推进码数等等。实验结果表明,随着获得线索的增加,预测者的自信程度显著上升:在最初6条线索时预测者信心在69%,当获得全部30条线索后,预测者信心抬升到了接近80%。但是,不管提供的线索有多少,他们做出的预测的准确率,一直维持在62%左右,基本没有变化。当获得更多的信息时,提升的只有预测者的自信度,却并未带来更好的预测准确率。与之相似的还有另一个实验:有4辆汽车,其中有一辆车的性能最为优良。找来一些人,给他们一些关于车的指标指标,让他们选出4辆车中性能最优的那辆。一组人得到每辆车的4项性能指标;另一组人得到了每辆车的12项性能指标。结果,得到4项指标那组,有60%的人选对了性能最优的那辆车;而得到12项指标那组,只有20%的人选对了。我们的大脑不是超级计算机,能处理的信息有限。所以,比起没完没了地收集信息,更应该花精力找到并聚焦在真正重要的信息上。人的脑子原本像一间空空的小阁楼,应该有选择地把一些家具装进去。只有傻瓜才会把他碰到的各种各样的破烂一股脑儿装进去。这样一来,那些对他有用的知识反而被挤了出来;或者,最多不过是和许多其他的东西掺杂在一起。因此,在取用的时候也就感到困难了。如果认为这间小阁楼的墙壁富有弹性,可以任意伸缩,那就错了。请相信我的话,总有一天,当你增加新知识的时候,你就会把以前所熟悉的东西忘了。所以最要紧的是,不要让一些无用的知识把有用的挤出去。——阿瑟·柯南·道尔《血字的研究》投资应该保持简单,不需要什么都知道,更不用什么都会。古希腊寓言《刺猬与狐狸》讲了这样一个故事:狐狸非常狡猾,诡计多端,总是向刺猬发起进攻。但是刺猬每一次都缩成一个球,把满身的尖刺朝四面八方展开。任狐狸老谋深算,刺猬就一招鲜,反而屡战屡胜。狐狸多技巧,刺猬仅一招。在股市中,狐狸代表拥有众多投资专家的金融机构,它们知道关于复杂市场的诸多情况和精妙的投资策略。而刺猬代表只知道一件大事的投资者,他们明白,简洁是保持投资长期成功的精髓。曾有人将投资比作一张奇特的考卷:满分100分,有100道题。做对1道题得80分,做错1道题扣80分。面对这样一张试卷,(期乐会官方微信公众号ID:qlhclub)我们该怎么做呢?很简单,只做会做的题。比如说:如果一点投资知识都不懂,只知道买余额宝大概率不会亏,那就先只做买余额宝这道题。暂时不要去碰什么股票、基金之类的。如果已经系统地了解了指数基金的知识,那就定投一些宽基指数,这就是一道会做的题。如果对某一家公司的业务、财务、估值非常了解,那可以只做这家公司的题。没研究明白的公司,就不要碰。只做会做的,在投资这场考试中,你或许就能战胜很多人。在股市中,简单其实是散户的优势,不要把这个优势拱手相让。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

我们本可以无师自通的做好期货交易!

人是自大的、喜欢自诩、自我为是、自我为中心、喜欢陶醉的、喜欢逃避现实……虚盘杠杆放大了人性的弱点。人类为什么离不开酒精、致幻剂、毒品,在于它们迎合了人性的弱点,虚盘杠杆也是如此。资金管理有多神奇?一个年轻人每月发薪水,没有任何人教他,他会很自觉的把工资分为50份,20份也就是40%用于储存、备用金;另外30份也就是60%用于每月30天的日内开销。这是什么?这就是资金管理。如果百分之百践行到期货交易,你就是会成为名副其实、无师自通的赢家。若果你有100万,4万做备用保证金,6万做交易资金,每次只用2万建仓,止损设为1000元。你有多少次建仓的机会?你有多少次试错的机会?这样践行,你不赚钱都是不可能的。对于初入期市者来说,研判行情的涨跌应该放在第二位,资金管理是第一关。它考验的是投资者思维及操作上的严谨,随意操作,单量时大时小是期货失败的一个重要原因。现实中,并非期货高手就比新手判断得更准确,他们只是在资金管理、操作技巧上比新手更有经验。还有的投资者更是拿股票操作的方法做期货,满仓进行交易,在期货市场这样操作的结果是只要一次失误就可能血本无归。所以期货市场投资还是应该坚持资金管理的原则,切勿孤注一掷。期货是人类发明的,我们生活中的经验、理念、操守是可以驾驭它的。只要你是一个懂得生活、计划生活的人,期货对你就是无师自通的!克服贪婪和赌性从古到今不知有多少人就是因为贪心而导致一失足成千古恨,最终身败名裂。然而贪心也并非一无是处,在期货投资操作中就需要适当的贪心存在,否则就会常常与黑马失之交臂,令你追悔未及、捶胸顿足。但是,过度的贪心在期货操作中则是要不得的,在期市中过度的贪心常使人置风险于不顾。劝君莫贪心,不要老是羡慕他人的幸运,应相信分析,相信自己对经济形势以及大势的判断而果断行动。美国证券投资上也有名言:多头和空头都可以在华尔街证券市场发大财,只有贪得无厌的人是例外。贪本身并不是错误,如果极端一点说,买期货为了赚钱是贪,不买期货是怕赔钱也是贪,买一半期货留一半钱是既想赚钱又怕赔钱更是贪,所以说参与期货投资的每一位投资者都或多或少的有一些贪的心理。关键问题不是贪与不贪,而是会贪与不会贪。适可而止、贪得有度就是会贪,不顾现实的贪得无厌就成了贪婪,就属于心理误区了。有一个比喻非常形象,投资就象吃鱼一样,要去掉鱼头、不要鱼尾,只吃鱼身足矣。如果不非得买在最低点,也不追求卖在最高点,那么期货投资就是一件很容易也很自然的事情了。投资也和对弈一样,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)舍弃一些局部得失而求得全局的主动和优势才是明智的选择。当点位已经很低的时候还只看到风险而看不到机会,或者在点位已经很高的时候还不知控制风险而盲目追逐利润,只能是得小利而失大体,得局部而失全局,这都是不知适可而止和缺乏大局观的表现。其次,具有赌博心理的期货投资者,总是希望一朝发迹。恨不得捉住一只大牛市,好让自己一本万利,他们一旦在期货投资投资中获利,多半会被胜利冲昏头脑,象赌棍一样加注,恨不得把自己的身家性命都押到期货投资上去,直到输个精光为止。期货市场其实是个借鸡生蛋的市场。当期货投资失利时,常常不惜背水一战,把资金全部投在期货上,这类人多半落得个倾家荡产的下场。所以,期货市场不是赌场,不要赌气,不要昏头,要分析风险,建立投资计划。尤其是有赌气行为的人买卖期货一定要首先建立投资资金比例。参与期货交易要像打仗一样,不仅要计算得失,还要考虑顾全大局,排兵布阵该进攻则进攻,该退守则退守。钱就是兵,你就是将,你的决策决定兵的生死存亡。“智者当以谋略治天下”,用兵要精,力求稳、准、狠。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

这13位期货牛人的惨剧,想要告诉我们的真理!

上海战斗队的“糖王”---在08年时从3800重仓多糖一直到3279止损,亏得无事浑身冒出汗,见糖就怕,谈甜色变,誓不碰糖。一碰糖就要去马路上裸奔。悲惨吧,这都是期货害的。和大爷---自称“玉米王中王”。901玉米从2040做满仓多,加5次保证金。一直做到1708止损,刚止损马上就反弹,气得卧床三日,从此玉米不敢做多,呆呆的看着玉米天天涨升。又一个国家一级人才就这样被期货整傻了。吴发发---号称"期货基本面的特级大师"。走遍大江南北,从大豆到小麦,从玉米到棉花,从伧铜到上锌,说得头头是道,摸得清清楚楚,然而基本面研究再透也没有用,因为有时市场是非理性的,在08年初的时候他分析基本面时认为豆油过份上涨了,便重仓以10036做空一直空到13800止损。输得连裤衩都不留,现流浪他乡,杳无音信。一个月后,豆油一路暴跌,最低下跌到5900附近。长线是金---和讯第一个孔乙已式的人物。在位时狂叫------我只要一手玉米,就可拥有整个世界,在08年7月份从玉米05合约的最高价1980重仓(就一手)做多,中间用自己的工资加了13次保证金,一直多到08年12月份的1470止损。后眼睁睁的看着玉米越涨越高。实盘没钱,只有嘴盘做多,现在连嘴盘也无力叫了,悲者长金,痛者长金。五万变千万---真正的期货怪才。做铜娄创佳绩,日赢五万,家常便饭,夺金目标----五万一年做到千万,狂称自已从闪电图上探索到期货赢利真蒂,于是天天满仓进出,日均发贴50次以上,导至整个和讯红眼病爆发。但终因败在资金管理上,后来在铜的大起大落中,小五满仓操作上下来回吃巴撑暴了。从此再也没他的消息了。多空---自称“我做多的品种,这品种只能涨”。此言何等的嚣张,不过以他在期市混十几年来看的确有点本事。07年底的那一场轰轰烈烈的大豆涨势他也多进去了,太容易用得来的大财使他飘飘然,在08年3月14号,他认为大豆回调到位了,便以4500的高价重仓追多。之后四个连续的爆跌,使这位期货王子十几年的心血毁于一旦。从此这个期货牛人就慢慢转型炒股去了,现在仍是以炒股为主。在人间---虽不是元老级国宝但和讯一贴“我完全不懂很多人为什么会亏钱”,在和讯家喻户晓。他最特别的就是研究了一套“幽灵操作法,”,一时间为他带来了丰厚的回报,所以他奇怪别人为啥会亏钱?。无限的自信给这位灵王带来了一失足成千古恨下场,在08年9月份时以21000的价格重仓做多天胶。一不小心两天留夜,来了两个大跌,但灵王自信还能大涨,后来的金融危机爆发便足足出现连续五天的跌停,把他打回人类原形,从此不碰期货。回到工薪人间去了。期货神经质---期货界国宝元老,自称从上世纪90年代500元开始炒绿豆期货发家。一时家财万贯,从此相信一个消防队还不如自己一泡尿,后来沪铜大涨,“期货国宝”一路追杀。梦想创造第二次绿豆奇迹。06年6 月在沪铜84000的珠峰价上依然全仓做多。外出青岛旅游。一周后期货公司先后300个电话摧保证金。此时“期货国宝”倘在海滩椅上已起不来了,对着大海发呆的双眼已获非正常人的本色。贪心所害啊。后人戒之,后人戒之呀。呵呵888---虽是老股新期,但对和讯之影响前无古人,后无来者。“以信念振憾并杀死对手”是三8人生的佑铭心。并扬言我喜欢的地方,就是捡钱的地方,奉洋人大师巴非特,索罗斯为教父,相信三十八年的大牛将开始,在农品玉米,大豆,小麦,棉花,白糖天价之上极力长线做多。忽悠了众多的新手,亏暴了一大批跟随者,使整个和讯怨声连天,血醒遍地。活活的被群小散骂得再也不见人影。老程---安徽亳州人。入市时也是几十万,两个多月赔完后成为经纪人,为把女房东开发成客户,采用了先用女房东发展暧昧关系,后拉其当客户的办法,女房东投了5万元,后来他也赔光了。前前后后十几个客户都是女的,他真有这方面的本事!后来老程离开期市,去年我在网上碰到他时他说在拉三轮车。做期货若烹小鲜---期货烹饪王。上世纪未上海金茂大厦一级厨师。后来接触期货,认为炒小菜不如炒期货。就拿了当月工资杀入期市。以他调油,盐,桨,醋之水平,小心翼翼的出入滚打,雪球越滚越大。随之而来的是胆大心高,贪心一发不可收拾,好在“烹王”为人不错,苍天照应,长、中、短线出击,时时收获非浅。直接导之把调油,盐,桨,醋的小心炒法忘情的一一干二净。在大豆和白糖上一个劲地长线做多,跌了加多仓,再跌再加仓,眼巴巴看着大把大把的人民币交进期交所而坚不止损。到现在连进入期货时的一个月工资也花为灰尽,万籁俱寂,梦想终究归于现实。金茂大厦重现了一位一级炒手---炒菜的高手。孟浩然---听名字你就知道,这人具有诗人般气质,但实际上只是个中专毕业,是一家速冻食品厂文员。他是被好友拉来期市,听了两堂课就上瘾了,投入5万元,委托一个经纪人给他做,那个经纪人给他赔了4000多元,他十分生气大骂经纪人无能,于是辞掉工作自己亲自做,他对RSI指标情有独钟,他最得意时一天挣过7000元,他全身心投入,他最爱炒短线,自称短线侠客,资金忽大忽小,但总体是不断缩水的。他暴过两次仓,第三次他投入最多是10万元,全是亲戚朋友处借来的,他在我们当中最有名的名言是:"这个市场不能没有我"!但是,当他又快没钱"醒悟"地告诉我们:"期货不能炒短线"!他是怀着恋恋不舍的心情离开期市的。云从龙---从18500开始空棉,一直空到30000时才抗不住砍掉。亏完了全部的现金,中间还卖了一套房子以追加保证金。期货梦也从此结束了。从上面这些人的结局中,我们自然容易悟出几个道理:第一,不能逆势操作,在火火的牛市中,或者在熊熊的熊市中,凭借着自认为的见顶或见底,那是寻死的,就像某年铁矿石、橡胶、螺纹等跌跌不休的品种,逆势就是寻死。必须等到弓箭之末,等到势消耗殆尽,出现转势,方可做。第二,不止损,逆势不可怕,可怕的是逆势不止损,在牛市或熊市中抄底摸高,死不认错,或者亏红了眼,干脆做起了鸵鸟,则就是等死。第三,重仓。对于期货而言,由于杠杆效用,时机很重要,重仓的话,上下个10%,就基本上爆仓了,而上下10%是太正常不过了,所以等到市场按照你的预期行走的时候,你已经死掉了。所以对于选择时机能力不行的人而言,轻仓反而是一条路。第四,我认为的,其实最重要的是谦虚,有敬畏之心,敬畏市场,保持低调、谦卑的心态,不可过于张扬。上面的这些人之所以死亡,无一不是高大、自负,赚了大钱,沾沾自喜,自以为已手握天下,顺我者昌、逆我者亡,结局就是他们自己亡。最后我要说:之所以能在期货中生存了十多年,当然除了努力之外,还有,就是一直保持着一颗敬畏之心,时刻如履薄冰,战战兢兢,无论是打了大胜仗,赚了多大的钱,心理面一直保持着敬畏。当你有了这颗心态之后,你就会发现,你所遇到的许多交易问题,比如重仓、频繁交易、不止损,还有不努力、赌博,等等,都会自然消失。道理,就是这些道理。看起来每个人都知道,但是从结果就能看得出谁是"混子“。仅处于知道的地步,还远远不够。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

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精彩必读

干货分享!趋势的交易理念真谛!

趋势系统框架的建成:你有了交易的框架,你知道什么时候止损,什么时候不用止损。大多数人亏损是因为止损,你乱止损,你把不用止损的单子止损了,因为不止损,当面对需要止损的单子时你不止损,死扛,并且加仓死扛,所以你大亏。一切随着交易框架的建立,得到改善。框架内交易,把市场圈到你的框架内。有了框架后,你会发现市场怎么走,您能够看懂市场了。市场怎么走,都在你的计划之中,在你的意料之中。

干货 | 浅析系统交易的几大误区

很多交易系统的设计者认为,交易系统就是优化指标,因此这些人热衷于使用指标优化功能,每天对每个指标进行计算并赋予特定的参数。其实这些人犯了两个错误

​把握不确定中的确定性 追求绝对收益产品配置价值凸显

今年以来,受疫情冲击及油价大跌等因素影响,A股持续震荡。与此同时,为服务“六稳六保”,货币政策不断发力,无风险收益率已近历史低位。对于风险偏好较低的投资者而言,一类严控回撤、追求绝对收益的基金有望对接其投资需求。据悉,中银基金将于6月8日启动发行的中银顺兴回报基金,正是以追求绝对收益为投资目标的。

真正的高手,在于稳定性与可持续性!(期货股票交易员推荐阅读)

一 日拱一卒功不唐捐 这是一个发生在一百年前的故事。 截止到1911年12月,没有哪个地球人到达过南极点,所以这是一百年前所有最伟大的探险者、所有最有探险精神及梦想的人最想做到的事情。 最后是两个竞争团队打算完成这项创举,一个是来自挪威的阿蒙森团队,另一个是英国的斯科特团队,他们都想率先完成这个从来没有人完成过的事情,到达南极点。 他们出发时间是差不多的。 这是因为这个世界上从来竞争都非常激烈,当有一个大的机会的时候,没有可能只有你看到了,基本是差不多时候有一帮人看到了,这跟其他无数场合的竞争都很像。 所以这两支团队差不多都是1911年10月在南极圈的外围做好了准备,进行最后的冲刺。结果阿蒙森团队在两个多月后,也就是1911年12月15日,率先到达了南极点,插上了挪威国旗。 而斯科特团队虽然出发时间差不多,可是他们晚到了很多,他们晚到了一个多月,这意味着什么? 这就是成功跟失败的区别: 阿蒙森团队作为人类历史上第一个到达南极点的团队会永载史册,获得一切的荣誉,而斯科特团队他们虽然经历了一样的艰难险阻,但是晚了一个多月,没有人会记住第二名,大家只知道第一名。 但这个故事并没有这么简单,你不光要到南极点,你还要活着回去。阿蒙森团队率先到达南极点之后,他们又顺利地返回了原来的基地。 而斯科特团队晚到了,他们没有获得荣誉。而且更糟糕的是,他们因为晚了,回去的路上天气非常差。他们在回去的路上不断地有人掉队,最后他们没有任何一个人生还。 斯科特团队不但没有完成首先到达南极点的目标,而且全军覆没,这已经是生与死的区别了。那么是什么造成这么重大的区别,不光是成功与失败的区别,而且是生与死的区别呢? 对这个事情进行研究,可能对我们做事会有些帮助和启发。 首先,去南极探险,不光是需要人,还需要物资,事后有人总结分析两个队的策略和两个队的准备,可以看到非常重要的区别。 阿蒙森团队物资准备非常非常充分,他们是三吨的物资。而斯科特团队准备的东西少,他们只有一吨的物资。一吨的物资够吗?如果你在过程中不犯任何错,完全不犯任何错的话,刚好够。 这是多么可怕的事情,理论上可行,但现实中碰到很大的压力、碰到很大的未知困难,你不可避免地会动作走形,会犯很多错。所以,当你的计划定得太紧的时候,其实是非常非常危险的。 而阿蒙森团队做得非常好,他们准备了三吨的物资,这些物资有极大的富余量。他们充分预知到环境的困难,做好充足的准备,给自己留下了犯错的空间。 事实上,他们碰到的环境是差不多的,最后两个团队却有截然不同的结果,这个是非常值得研究的。阿蒙森团队的成功经验,最后可以总结成一句话:不管天气好坏,坚持每天前进大概30公里。 在一个极限环境里面,你要做到最好,但是,更重要的是,你要做到可持续的最好。 相反,斯科特团队从他们的日志来看,是一个比较随心所欲的团队,天气很好就走得非常猛,可能四五十公里甚至六十公里。 但天气不好的时候,他们就睡在帐篷里,吃点东西,诅咒恶劣的天气,诅咒运气不好,希望尽快天转晴,尽快能够前进。 事后总结,这两种做法很可能是他们最大的区别。不管环境好坏,不管容易与否,坚持每天前进三十公里。不管是到达南极点还是从南极点顺利返回。这是一个非常重要的区别。 阿蒙森团队于1912年1月25日全部返回营地。这个日子和他3年前计划的归程一天不差,是巧合也是奇迹。后来有人评价阿蒙森的成功是因为好运,他的回答是: “最重要的因素是探险的准备如何,你必须要预见可能出现的困难,遇到了该如何处理或者如何避免。 成功等待那些井井有条的人——人们管这个叫做好运气。对于那些不能预见困难并做出及时应对的人来说,失败是难以避免的——人们称这个为坏运气。” 这个故事还有一些细节也值得我们思考。 (1)斯科特团队用的是矮种马来拉雪橇,而阿蒙森团队用的是爱斯基摩犬。 阿蒙森团队足足准备了97条爱斯基摩犬,阿蒙森认为只有爱斯基摩犬才是南极冰天雪地中的最佳选择。 相比而言,马更强壮,开始的时候走得更快,但马不够耐寒,走到半路都冻死了,最后只能靠人力来拉雪橇; 爱斯基摩犬虽然走得慢,但能在很冷的条件下生存,从而保证了行进速度。 (2)阿蒙森为了极地探险,曾经和爱斯基摩人生活了一年多时间,就为了跟他们学习如何在冰天雪地里生活、求生等。 (3)阿蒙森的计划非常周详,连午餐也作了特别的安排。 他使用了一种新设计的保温瓶,在每天启程前早餐时,便把热饭菜装在保温瓶里。这样午餐可以在任何时间吃,既节约燃料,又省时间。 而由于需要扎营生火,斯科特团队吃顿午餐要多花1个小时。阿蒙森的队员时常坐在雪橇上,一边欣赏极地的奇异风光,一边嚼着暖瓶里的热饭,而且还有休假:星期天哪怕再适于行路,阿蒙森也不改变习惯。 二 通盘无妙手 “通盘无妙手”是一个下棋的术语,原话叫做“善弈者通盘无妙手”——也就是说很会下棋的人,往往一整盘棋你是看不到那种神奇的一招,或者力挽狂澜的一手的。 这有点违反我们的直觉,为什么是这样呢? (1)下棋的“通盘无妙手” 韩国有一位围棋选手叫李昌镐,是围棋界的世界级顶尖高手,下围棋的人都知道他。 李昌镐16岁就夺得了世界冠军,被认为是当代仅次于吴清源的棋手,巅峰时期横扫中日韩三国棋手,号称 “石佛”,是围棋界一等一的高手。 李昌镐下棋最大的特点,也是最让对手头疼的手法,就是从不追求“妙手”,而是每手棋,只求51%的胜率,俗称“半目胜”。 通常,一局棋下来,总共也就200-300手,即使每手棋只有一半多一点的胜率,最多只要一百多手,就能稳操胜券。 也就是说,只要每一步比对手好一点点,就足够赢了。 李昌镐曾对记者说:“我从不追求妙手,也没想过要一举击溃对手。” 世界排名第一的棋手,居然只追求51%的胜率,让很多记者和业内人士都觉得不可思议。 这恰恰是高手的战略,所谓的“妙手”,虽然看起来很酷,赢得很漂亮,但存在一个问题——给对方致命一击的同时,往往也会暴露自己的缺陷。 正所谓“大胜之后,必有大败;大明之后,必有大暗”。 而且,“妙手”存在不稳定和不可持续性,无法通过刻意练习来形成技能上的积累,一旦“灵感”枯竭,难免手足无措。 正如守卫一座城池,只靠“奇兵”是不行的,终归要有深沟、高垒的防护。而与之相比,“通盘无妙手”看似平淡无奇,但是积胜势于点滴、化危机于无形,最终取得胜利是稳稳当当的,体现的是不同于“妙手”的另一种智慧。 真正的高手是不太会去做这些看起来风光无限的事情,因为他们懂得“善弈者通盘无妙手”。那些看起来很风光的事情,其实风险很大,失误率高,一次失误后果就很严重。 巴菲特的合作伙伴芒格说,如果我知道自己会死在哪儿,那我一辈子不去那里就好了。这类人他们站在全局的高度来看问题,提前防范危险,消除隐患,把威胁化解于无形。 (2)台球的“通盘无妙手” 如果你打过或看过斯诺克台球比赛应该知道,它是这样的一项运动: 台子上有各种不同颜色的球,代表不同的分数,两个人按照规则轮流击球。而且只要球进了,就可以一直打,直到自己打丢了一颗球,就换对方上场击球。最后看谁得的分数多。 所以,斯诺克台球比赛非常重要的就是保持自己击球的连续性。 在打球的时候,球手一定要对整盘球的形势有整体的分析和规划,并且每一杆击球都要为下一杆做好铺垫,这样才能打得比较顺,否则就是自己给自己制造麻烦。 于是纵观斯诺克的历史,有两类球手是非常顶尖,经常拿下大赛冠军的: 1)球手天赋极佳,击球特别准,即使对别人来说难度很高的球他也能打进。 虽然整体控制局势的能力稍差,可能在局面上给自己“挖坑”,但由于自己总能超水平发挥,打得别人没办法,所以也能夺得冠军。 2)球手对局面的掌控非常完美,每一杆每一次计算都非常到位,给后面留了很多的余地和铺垫。 看这种人打球你会发现他很少有那种难度很大,非常精彩的击球,但他经常不知不觉、波澜不惊地就赢下了比赛。这样的球手也能获得大赛的冠军。不过,这两类顶尖选手有一个最大的区别——后一类球手职业生涯的长度往往比前一类要长得多。 而前一种天赋型的选手,往往会在巅峰期的几年里非常耀眼,但下滑也会很快,过了一阵就会淡出公众的视野了。 (3)守门员的“通盘无妙手” 大家都知道,在足球场上,守门员是个非常重要的位置。 但外行看守门员的水平,往往会在意那些特别精彩的扑救,比如飞身一跃把一脚势大力沉的射门扑出去,这确实非常精彩; 但是懂业务的人评价一个守门员,其实是看他是否能把问题化于无形。 比如历史上一些伟大的足球守门员,其实都是后防线的指挥家。他会观察对手的进攻路线和模式,然后帮助整条后卫线做好整体规划,把很多问题消解在无形中。 所以,你在场上不会看到他们经常有超水平发挥的精彩扑救,主要是因为他们早就杜绝了隐患,把对方有威胁的射门化解在了无形中。 这才是一个足球守门员的高境界。 (4)医者的“通盘无妙手” 中国有句古话:“善战者无赫赫之功,善医者无煌煌之名。” 这两句意思是说:“善于打仗的人往往没有什么显赫的功绩,而好的医生没有很大的名声。”扁鹊是春秋战国时的名医,他有两个哥哥,三兄弟都精通医术。 魏文王曾问扁鹊:“你们家兄弟三人,都精于医术,谁的医术是最好的呢?”扁鹊回答:“大哥最好,二哥差些,我是三人中最差的一个。” 魏王不解地说:“但是你的名气却是最大的啊。”扁鹊解释说:“大哥治病,是在病情发作之前,那时候病人自己还不觉得有病,但大哥就下药铲除了病根,使他的医术难以被人认可,所以没有名气,只是在我们家中被推崇备至。 我的二哥治病,是在病初起之时,症状尚不十分明显,病人也没有觉得痛苦,二哥就能药到病除,使乡里人都认为二哥只是治小病很灵。 我治病,都是在病情十分严重之时,病人痛苦万分,病人家属心急如焚。此时,他们看到我在经脉上穿刺,用针放血,或在患处敷以毒药以毒攻毒,或动大手术直指病灶,使重病人病情得到缓解或很快治愈,所以我名闻天下。”魏王大悟。 三 结硬寨,打呆仗 清朝末年,太平天国起义,太平军战斗力极强,大清国20万八旗兵和60万绿营兵在其面前都不堪一击,可最终却毁在了曾国藩率领的湘军手里,这是怎么回事呢? 曾国藩一生可以分为三个阶段: 第一阶段是文人生涯,从 6 岁读书到 27 岁中进士,一直做到大学士,是当时的学术领袖; 第二阶段是军人生涯,太平天国运动中,自己组建湘军,缠斗 13 年,愣是把悬崖边上的大清王朝拉了回来续了命; 第三阶段是引入西方科学文化。他组织建造了中国第一艘轮船,建立了第一所兵工学堂,引入第一批西方书籍,送出去第一批留美学生。 前后两阶段都是文人的事,但一介书生怎么战胜当时战斗力爆裂的太平军呢,这是个有趣的战略研究。 不了解情况的一定以为曾国藩是一个熟读兵法、足智多谋的战略家,其实恰恰相反。 在他带领湘军之前,并没有多少带兵打仗的经验,也不懂什么用兵之道。之所以能赢,其实就六个字——结硬寨,打呆仗。 曾国藩从来不与敌军硬碰硬地短兵相接,即使在胜算很大的情况下也从不主动发动攻击,而是每到一个地方就在城外扎营,然后挖战壕、筑高墙,把进攻变成防守,先让自己处于不败之地。 太平军是非常骁勇善战的,总想跟湘军野战,而湘军就是守着阵地不动,就算太平军再能打,碰到这种路数,也是毫无办法。 只要一有时间,湘军就开始不停地挖沟,一道又一道,直到让这个城市水泄不通、断草断粮,等到城里弹尽粮绝之后,再轻松克之。 就这样,一座城接着一座城,一点一点地挖沟,一步步地往前拱,就把太平天国给拱没了。湘军每打一个城市,都不是用一天两天,而是用一年两年,大部分的时间都在挖壕沟。 当时的湘军看起来更像是一个施工队,被湘军攻打过的城市,如安庆、九江等,城外的地貌都被当年所挖的壕沟改变了。 湘军与太平军纠斗 13 年,除了攻武昌等少数几次有超过 3000 人的伤亡,其他时候,几乎都是以极小的伤亡,获得战争胜利。 这就靠曾国藩六字战法:结硬寨,打呆仗。 《孙子兵法》中说:“先为不可胜,以待敌之可胜。” 所谓 “结硬寨,打呆仗”,简而言之,就是先占据不败之地,然后慢慢获得细小优势。 曾国藩是一个爱用“笨”方法的人,他不喜欢取巧的东西,也不相信什么四两拨千斤的事情。 因为胜利果实从来不是强攻出来的,而是它熟透了,自己掉下来的。 《孙子兵法》里说,“胜可知,而不可为。” 美团王兴在接受采访时对记者说:“多数人对战争的理解是错的,战争不是由拼搏和牺牲组成的,而是由忍耐和煎熬组成的。” 无论是战争、商业还是个人层面,道理都一样,要想走出困境或者取得胜利,靠的都是耐心,而不是某个突发性的、奇迹般的胜利。 很多时候,你只需要按部就班地做好自己该做的事,等时机来临时,一切都会有所改变,只是在那之前,你必须要有足够的耐心。 四 结语 最后,我希望能和你一起,记住这些精彩的故事,汲取前人留给我们的经验教训: 无论外界环境优劣、不管运气好坏,都不怨天尤人,按照自己的计划,稳扎稳打,步步为营,每天进步一点,到来年这个时候再回头来看,你就会发现,你已经走出了很远的距离。 林肯有句话说得好:我走得慢,但我绝不退后。 真正的高手,在于稳定性与可持续性!金融交易的境界场上,也是同理! 每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。 感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。 纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

投资世界的七个维度,很有深度!

导读:对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。曾经的两部大片,《超体》、《星际穿越》,都在通过量子物理的世界,试图扩展观众理解世界的维度,虽然理解量子物理不同的维度对日常的生活并没有“实际”意义,毕竟我们不能回到昨天去购买一张今天头奖的彩票。但是对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。一投资的一维在一维世界的投资里,只有单一公司的概念,“好公司等于好投资”这一句被喊烂的口号,对涉股市未深的人有很大的迷惑作用,任何试图把投资简单化和教条化的方式最终都是以亏损为代价。在一维世界的投资中,公司的好坏代表了投资的唯一真理,一家今天好明天好后天好的公司,理应世世代代好下去。一维投资里另外一口号是“买股票就是买公司的一部分”。这句引述巴菲特的话,可没有建立在巴菲特早年作为积极价值投资者,在寻找到股价低于净资产价值的企业,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)然后购买到足够影响董事会的股份,推动公司释放之前被压制的价值。一般投资者根本不存在购买股票份额足以影响公司决策的地步。所以低于净值产的股票,也许会一直低下去。二投资的二维对于二维投资者,除了公司的概念之外,还增加了价格的维度。一个公司的股票值多少钱,每个人因为认知能力不同会各有差异。如果一个公司的股票价格与实际价值形成很大的价值洼地,并且在大多数投资心中形成了共识,那么投资者行为本身就会缩小这个价值洼地。而其他投资者会在更高的价格接货,是因为公司的价值也在资产注入或价值从塑中被一路抬高,股票的价格上涨除了公司价值被人为提升之外,是因为投资相信自己会以更高的价格卖给其他投资者,直到价值提升的的手段用尽无法吸引新增的追捧者,股票的价格会掉头走向崩塌。索罗斯的反身性就是对此种行为很好的解释。三投资的三维三维的投资世界,除了公司,价格的因素,还包括了外部环境。无论哪国的农民都不会在冬季播种,而不少投资者在好公司+好价格(好价格不完全等于便宜价格)的判断下博触底反弹的时候,迎来的往往是深套不起。这就好像农民只看气温决定播种一样,要知道秋天和春天总会有一段温度一致的时候,而秋天的寒风预示着寒冬的来临,而春天的低温是在招揽夏季的暖风。一个公司所处的行业发展阶段,而这个阶段在时代中的位置。决定着这家公司的管理层是在逆水行舟还是顺风启航,如果把乔布斯放在煤炭,钢铁这样的行业里,他还会产生现在这样的社会影响力么?四投资的四维在四维世界的投资者里,除了好公司,好价格,外部环境之外,还多了一个时间的概念。任何事物在做出选择的时候都无法逃避时间对其后果的放大。正确的行为时间是你的朋友,错误的行为,时间会折磨得你生不如死。万事俱备只欠东风,时间就是驱动事件向你所设想的方向运作的“东风”。只要持有一个企业时间足够长,那么所有能想到不能想到的黑天鹅都会飞到你的池塘里。一个公司在10年之中上涨十倍,前三年下跌,中间三年震荡,后三年涨了10倍。一个对时间有判断能力的投资者前边六年应该忙其他投资,而只在最后三年介入。投资上除了要避免做最后一个进场的接盘侠,也不要做死在沙滩上别人眼里的“前浪”。五投资的五维五维的投资者,除了公司,价格,宏观,时间之外多了一个维度叫风险。风险自身有三个维度,第一个维度是系统性风险。只要你一直做投资,那么像08年那种经济危机一定会碰到,对于这种风险并不需要有过多的恐惧,因为系统性风险是盈亏同源。除非避免进入股市,如果不是这种风险一定会碰到。风险的第二个维度是个人风险,主要是投资者本身不具备识完整的投资能力和良好的心智控制力,这需要多年的苦学和修炼,付出大量心血和学费,才能达到一个市场的平均水平。在一般领域如果平均线是50%,但是在投资领域肯定不会有50%的人在赚钱,之前看期货里有个统计,90%亏损,8%盈亏平衡,2%盈利。股票也许没那么难,但是长期盈利的比例不会超过10%。风险的第三个维度来自10%里那些盈利投资者的盈利策略。这种风险叫做成功依赖症。当投资者找到在一段时间表现优秀的投资策略那么很容易对此深信不疑并且被盈利吹胀自信。要知道一个停止的钟表一天还准点两次,投资策略的有效性在投资策略失效前,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)是很难鉴别是真有价值可以持续进化还是只符合了特定时期投资环境的产物。对于五维投资者,如何对待这三种风险,是其专业能力的有效体现。六投资的第六维投资本身是一门关于选择的艺术,如何对未来做出最好的决策,是围绕投资者日常工作的核心。而最好的选择并不一定只出现在股票市场。股票市场只是现实经济中的合格参与者通过证券交易的方式体现其内在价值变化的一个工具平台。而投资者如果真的拥有一个发现投资机遇的眼睛,那么在传统的资本市场和实体经济领域都会发现值得投资的行业或人。而全球经济分工越来越明确,独立生存的现代经济体已不存在,每个国家,行业都有千丝万缕的联系。当美国政府年中要废除存在了几十年的禁止原油出口的法案时,其已经预示着原油价格的长期下跌信号,以此延伸出页岩气和新能源两个行业的巨大利空。单单一个原油市场的信号,就可延伸出好几条不同行业和国家市场的投资策略。而这个周期触发的起点是2011年日本核危机后,日本国内核电机组全部停止,德国也宣布了其废除核能计划,除了导致釉价连跌数年,也引发了这几年的光伏,风能投资热情。拥有六维角度的投资者对市场拥有牵一发而动全局的思维能力。可以凭借单一市场的信息,延伸出在不同国家,不同市场,不同交易工具的盈利策略。并且可以用对冲手段降低总仓位风险的同时,用仓位中低比例高杠杆的交易工具把扑获的收益做大。七投资的第七维前边所写的投资1-6个维度都是从投资者作为一个主体,通过自我思维作为外部条件反射的筛选器,对外部世界进行感知。而第七个维度的投资差别,会从外部世界感知,反射回到投资者本身的内部世界。当一个投资者努力在市场过滤发掘几十倍的大牛股的时候,大牛股其实也在过滤着投资者。只要做过几年港股的人,基本都买过腾讯,一个涨了180多倍的股票。而在腾讯上赚了10倍以上的人,寥寥无几。当投资者通过各种指标,分析宏观产业趋势,与公司重要人士耐心交流,股票(投资价值)本身也许再做着同样的事情过滤着投资者。投资者的差异像每个人有不同的长相一样,独此一份。同样一个股票,有人赚有人亏,但有极少数人赚了几十倍。这极少数人,就跟市场上极少数大牛股一样,呈不规则分布。投资者通过事后归纳法总结牛股的“共同性”,大牛股同样在考验着投资者的品质,是否拥有罕见的内在品质,可以把外部的机遇通过深邃的内部世界完整的沉淀下来,是形成第七个维度差异的关键因素。就好比有的人抹牛油只涂表面一层,而极少数人会把整块牛油融化,让自体如海绵般的吸收全部精华,待冷却后自己就成了那块牛油。第七个维度,从投资者以自我为载体过滤外部世界的机遇,反射回到了外部世界通过市场机遇过滤投资者的内在品质。努力之上拼运气,运气之上拼天赋,而天赋之上拼的是内部的容量。对外部世界的感知如浮萍一掠而过,还是长期积累留存下来并反复提炼,是造成第七个维度差异的关键,看待第七个维度就好像喜马拉雅山下看山顶一样,看得到而上不去,而如何对待并追求第七个维度,唯一可以想到的是,树立崇高并长期的目标,确保一路上方向的正确性,并且脚踏实地的走好脚下的每一步。八总结独立的深度思考能力对投资者的重要性。就好比厨师要有一个对味觉敏感的舌头,外科医生要有一个镇定的双手一样必不可少。投资的七维度,每一个维度都必须作为上一个维度的叠加。理解投资的不同维度,并努力学习驾驭不同维度所需的知识,努力在实际操作过程中提炼经验,是专业投资者的日常必修课。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com