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草根杂谈

一生只用富一次!

“摆脱一次幻觉比发现一个真理更能使人明智。 ”——路德维希·伯尔纳

贵在真实!一个工资5000元散户的顽强投资之路

很少写文章,主要是觉得没什么可写,雪球高手林立,投资经典书籍和投资大师早在几十年前就已经把所有的投资真谛都讲的很透彻。我为什么要写,主要目的是希望能够对像我一样同样来自于贫苦阶层的人,能够带来一点点帮助。鉴于此目的,我打算详细说说我的一些故事。一我的家乡34年前,我出生在江西省靠近福建龙岩的一个山村,如果对历史有所了解的可能知道,那个地方属于老区,八九十年前,属于三不管的地带。记得奶奶小时候跟我说过,他说这边经经常有人来抓兵丁,各种颜色的兵都有,来了又去,去了又来,到现在许多山头上还能看到当年的一些痕迹。家乡太穷了,即使是现在,仍然很穷,山路弯弯曲曲,树木茂密林立,一眼望过去,一座山又是一座山,让人有时候觉得这个世界只有山,可以想象当年的先烈为什么选择这里作为据点。在我小时候,在这块土地的人们,都是日出而作日落而息,一家人耕种这自己一亩三分地,一日复一日。记得小时候无数次收割水稻的辛苦场景,从小切身感受农民的辛苦。直到去了县城上了初中才知道,原来这个世界不仅仅是我们所围成的几座山那么大。二我的求学路和工作我的本科和研究所都是毕业于某985学校。本科毕业后,出去工作过几个月,然倍感不适,就选择边上班边考研,通过自己的努力,考回了母校继续攻读研究生。但是现在我看来,读研究生,若没有认真规划,仅仅是想躲避工作,不选择自己真正的喜欢的专业,很可能反而浪费了一段宝贵的时间,得不偿失。正是因为自己当年的盲目考研,没有仔细考虑清楚,导致选错了行业,在夕阳行业苦苦挣扎。每个月基本工资到手5000元,加上2500元的公积金,算是7500元固定收入,偶尔有点奖金,一年下来,月均到手一万元左右(这个只是目前的情况,之前很多年基本靠工资收入和偶尔的津贴),相比其他行业和上海这所城市来说,算是中等偏下的。2012年毕业至今,已经过去将近8年的时间,一直在上海的一家国有企业上班,为什么仍然在这里上班,一是感觉自己能力不足,去其他地方待遇也不会提高;二是贪图所谓的旱涝保收,而且待久了,人会懒惰,总觉得只能在这里适应;三是有比较多的时间。上班事情不多,花了较多的时间去看各种资料,许多都是和工作无关,也自己去考了一些CFA的考试,花费了较多的时间,虽然没有完全通过,但是还是对自己对金融的理解提高不少;参加了上海某金的MBA面试,但是面对高昂的学费,也放弃了,现在偶尔也会后悔当初的选择;去年还花了3个月时间,一边上班,一边熬夜,好好准备了研究生考试,虽然分数排在专业考生的350多人中的前三名,但是面试不过关,被刷掉了。在当时觉得不甘心,但是现在想想,人生就是这样,努力了不一定有回报,要坦然面对,早已释怀。这些年自己折腾比较多,基本都和本职工作无关,这些折腾都是想通过自己努力,能够进入到金融领域工作,难度非常之大,各种原因,均失败告终。现在回头看,自己并不适合去做些销售性质和与人打交道的工作,自己喜欢偏安静的工作。由于自己的情商较低,不懂得交际,或者说不会阿谀奉承,不怎么爱和领导走近,也很不喜欢去走关系,基本不参与喝酒吃饭,再加上自身的努力程度不够,这些年下来,职业生涯走得异常艰难。比较欣喜的在今年年初,有次机会,某领导看中我,叫我去某国待一年,经过一些思想斗争后,答应了该工作,目前也一直处于国外。未来怎么样,不知道,希望未来越走越顺。我非常重视工作的现金流,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)因为能够带来持续的现金流,也是自己人生价值的部分体现。三我的投资故事第一次知道炒股这件事,是在读研的时候,有机会参与了个什么炒股大赛,第一次接触股票。后来,自己慢慢看了一些经济学的书籍,经常看一些经济学论坛,偶尔去经济学院听课,但是只怪当年年轻浮躁,听不懂,没有坚持听下去。在课余时间,接触了不少与经济的读物,慢慢开始了解和接触宏观经济和微观经济,金融这些事情。对经济方面兴趣的培养主要在这个阶段入迷,确实令人此生难忘,我的大部分时间几乎都在看他给我的书。现在回想起来,这些书就是目前雪球上经常有人推荐的投资经典书籍。多读经典书籍,对自己投资初期是非常有好处的。除此外,同事每天午休时间就拉我出去散步,找我聊天,和跟我谈巴菲特,谈贵州茅台,那个时候正是贵州茅台下跌的时候,他每天都在对我说,贵州茅台如何如何好,但是我看着股价一天天下跌,表示很怀疑,也没有多说,只是认真聆听。他说,“说贵州茅台这东西上瘾,喝了这个就不想喝其他酒了”,“我经常到处去专卖店看,贵州茅台卖的很好,网上说的负面消息都是假消息”。我知道当时他在上海有几套房子,他把房子都卖掉仅留下了一套自己住,全部买入了贵州茅台和上海机场,他说这是改变命运的一次机会,我只知道他当时股票市值已经很大了。后面过了一年,他辞职了,后面也没有联系了,不知道现在什么情况。现在回想过来,他是我的贵人,免费给我了很多经典书籍,也让我刚开始就走上了一条正道,让我初步理解了价值投资。他很乐观,很积极,也会很会做人,信念也很坚定,他的这些品格深深的影响了我。我觉得这些年他应该投资收益颇丰,因为我知道他只喜欢贵州茅台和上海机场。他的这些品格和经历也深深感染了我,我也开始开户,慢慢研究股票。经过一年多的深入研究金风科技,我有百分百的把握(当时自认为),自己的选择不会错,于是把自己所有的收入全部押在金风科技上,并且不管价格多少,工资到账,省吃俭用,有钱就一直买金风科技。当时不知道,从2013年开始中小创已开启了大牛市,自己赶上了时代的列车。2015下半年,在某邦举牌后,以及自己一直想要买房子,果断卖出了9成以上仓位,一周内付了首付。买完房子前,比较担心,主要是觉得自己可能付不起月供。虽然自己收入基本上和月供持平,但是当时对未来的比较乐观,认为工资会上涨,以后肯定越来越好,而且股市还有一点资金,就大胆买入了自己无法承担的房子。我觉得这是自己这辈子打得最漂亮的一场仗,因为2016年后,全国的地产都开始全面上涨。现在回想过来,自己的这场仗打得漂亮,主要在以下几个方面:1) 自己对金风科技的信心很足,一直看多,买入的时候,处于熊市阶段,卖出点也几乎在次高位,算做了一次很漂亮的大波段操作。而且期间的几次小波段,也做的可以。2) 运气成分很大。因为有了某邦的举牌,该股价格疯狂上涨。真的要感谢这家公司给我的巨大帮助。3) 还有自己当时动用了一些资金去参与中国南车的炒作,挣了20个点就赶紧回到金风科技的老巢,而金风科技几乎没有上涨,虽然中国南车后面的暴涨与己无关,但是下跌也与我无关。4) 看到周围很多同事买房,自己受到他们影响,也跟风买房。当然,自己也做了很多房地产的功课,问了很多人的看法。5) 当然还有很重要的一点,挣大一点的钱,有时候真的靠运气,运气非常重要。2016年,也经历了熔断,但是资金较少,加上还房贷需要,很少去理睬账户,2016年大概十月份后,开始关注起股市,将所有资金全部移到格力电器上来,后面一直有点犹豫,因为不太确定到底格力和美的谁更好,看到美的在其他非空调品类和海外市场拓展比格力好,慢慢把25%仓位分配到美的上来。最近几年,自己全部的资金都按照3:1比率,买入了这两只股票,偶尔做做波段。期间,有些资金买入了少量五粮液,也一直持有到现在。(这要感谢雪球用户@都江堰都教授, 我记得是看完了他写的一篇关于五粮液的文章,加上自己的一些对白酒的认识,所以买入了一些五粮液)。打开账户一看,在2019年,自己竟然没有任何卖出,打新了几次没中新股,也很少打新了。说实话,这几家公司,我都研究不够多,主要是常识投资。常识来自我自己的生活中体会,所见所闻,以及我下面列出的一些依据。我认为,买入股票前要做好以下功课,相比而言,投资的风险可以降低很多:1. 行业的深度研究,让自己成为半个专家。2. 企业的深度研究。(我认为,对行业和公司的研究要占据投资的时间的90%以上)3. 依靠常识投资。买龙头公司,且具有成长性。4. 靠谱的管理层。公司治理是十分关键的,是否可能侵蚀公司利益。所以,管理层少量持股是非常关键的。5. ROE务必高于15%以上,毛利润保证相对的稳定或者稳中有升。6. 不要在乎所谓的分红。好的管理层,钱放在他们手上比放在我们自己手上更有用。7. 远离价值陷阱。很多上市公司,看上去破净,低PE或者高分红,都不是买入的充分条件。我决定2020年,还是维持目前仓位,如果有新的资金进入,逐渐建仓海康威视,科技类公司,在A股市场,我觉得估值和业务全球化方面,这家公司相对靠谱。个人目前资产和负债:房子500万左右(毛估),负债100万,股票持仓280万,现金30万(以备不时之需)。我在上海,这里花花世界,有钱人很多,不需要努力的有钱人也很多,作为从农村出来的人,一切都要依靠自己的努力,家庭不能提供任何帮助,靠自己的努力,有时候会很辛苦,但是也是有可能走出一条路来的,一起努力前进。四一些思考1)这个世界,任何国家和地区,都是有钱人占据小部分,发财靠命和能力,二者都要有,自己努力了就好。投资的路是很辛苦的,我看到太多的悲剧在资本市场上演。但是我每年看到福布斯排行榜,都是些做生意的人,就是靠企业的发展,公司的市值增长,拥有了大量财富。这些富豪大部分都控股公司,而且他们的绝大部分资产都是仅仅持有一家主要的公司或者集团。我要向他们学习,也要集中持有。集中持有,收益远大于分散,而且集中持有的风险比分散持有更低,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)波动不代表风险,不要被一些的金融理论搞昏了头。2) 我没有这些人的资源和能力,但是我可以持有他们的公司,让这些人为我们创造价值,自己也能顺带得到一些收益,而股票市场就是这么个地方。要挣钱,要始终和公司一起,即使有时候存在一些问题,也有和上市公司在一起。但是,一旦公司出现重大问题,而且短期内也不可修复,该跑还是要赶紧跑,这就是研究的深度重要性。3)...

哪些事情是你做了期货之后才知道的?

我们曾在期乐会官方社群中发起过一个话题讨论:“哪些事情是你做了期货之后才知道的?“这篇文章集合了部分回答,与大家共同分享。也欢迎你在留言板上留下自己的看法哦!~一来自战友群分享:做了期货才发现一切得失变得如此不重要,因为可能前秒你还觉的你是期货的王,下秒你就亏到怀疑人生,所以从容面对,方得人生。我期货第三年,股票多年,前两年亏,今年才赚。因为今年太多翻倍,亏回来,又翻倍,又亏回来。所以才有此感悟,大家共勉。@14群  ID:陈少光二各种技术,各种消息,只有转化成利润,才是有用的。不然都只是闲聊的谈资。@14群  ID:子初三结果不重要,思考很重要,思考的前提是审视自己,这是投票的初衷,思考可以让你重计划,轻操作。无论你是技术大牛,看过上千篇操盘文章,还是新手,日成交次数过百过千,都要明白,交易就是一进一出。这是人类原动力! 你爽他不爽,这个结果就是悲剧,你爽他也爽才能结晶,如此而已。有感悟的人生,生活才会源汁原味。@10群  ID:Face time四思维。最大的是思维。学会思考了。因为金融是缩小版本的人生精华所在。对于我来说。用一句话来形容,脸皮要厚,胆大心细,错了就认错把损失降到最低。脸皮薄死扛单。错了死扛单。不管未来如何,懂得去拼搏。一往无前的恒心。也懂得了有些事情可以避免,有些事情无法避免,那么最终结果背后带来的心性态度,以及正确的固守。不论节奏快与慢,止损一线通通挂起,没命就没有明天,有命才能把利润最大化。才能笑到明天。金融是战场,金融是商场。金融是人生,是艺术。体悟金融背后艺术,品味思考金融背后自己的生存之道。交易不是目的。是交易背后灵魂的升华,交易不是满足自我思维幻想的源泉是接受灵魂锤炼沉淀。@10群  ID:幼稚园 熊猫五若要有所得,先要有所舍。因为你只能用你的认知去抓住属于自己的行情。如果想抓住所有行情,那么结果就是什么都得不到。@12群  ID:花非花六期品如人品,交易最公平,赚就是赚,亏就是亏,结果最直观,掺不得一丁点的虚假作弊。@13群  ID:六脉神剑七期货让我学会了认错,并努力改正错误。@15群 ID:千里八做期货才悟到不舍得失去亏损是那么痛苦。 说好了止损。总是幻想在等待马上反弹。老有错觉自己就是为投机而生的其实那只是大环境的运气。@17群  ID:小韭菜九现在自己已经损失了十几万,慢慢才明白当你眼中只有利润时,这时候本金是最危险是时候。生活中,你图骗子的利息,而骗子只看你的本金。保证资金的安全,保证资金的安全,保证资金的安全,重要的说三遍。——新生小韭菜。市场只认客观的分析,不看主观臆想。@19群  ID:23十期货做的是价格的投机,除了供需关系以外,还有每个场内场外人的情绪影响。我们要摒弃的是对自己交易的执念,但同时也要考虑到市场情绪的外因。生活中同样如此,固执己见和自信往往也就在一念之间。 如何殊途同归才是正道.@19群 ...

期货交易你应该知道的一些盈亏计算(完整版)!

期货结算是指:是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算,计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算,既包括了交易所对会员的结算,同是也包含会员经纪公司对其代理客户进行的交易盈亏的计算,其计算结果将被记入客户的保证金帐户中。期货交易的结算大体上分为两个层次:一是交易所对会员进行结算;另一种是会员公司对其所代表的客户结算。由于期货交易时保证金交易,具有以小博大的特点。从某种意义上讲,期货结算是期货风险控制最重要的手段之一。交易所在银行开设统一结算资金账户 ,会员在交易所结算机构开设结算账户、会员在交易所的交易由交易所的结算机构统一进行结算。期货结算业务最核心的内容是逐日盯市制度,即每日无负债制度,具体而言有以下几个方面:1. 浮动盈亏:就是结算机构根据当日交易的结算价,计算出会员未平仓合约的浮动盈亏。公式如下:浮动盈亏=(当天的结算价 — 开仓价格)*合约单位*持仓量 — 手续费。如果是正值,则表明多头浮动盈利或者空头浮动亏损。负值则刚好相反。2. 实际盈亏:平仓实现的盈亏就是实际盈亏。期货交易中大部分是通过平常那个方式了解的。公式如下:多头实际盈亏=(平仓价— 买入价)*合约单位*持仓量 — 手续费。空头实际盈亏=(卖出价— 平仓价)*合约单位*持仓量 — 手续费。下面,给大家讲讲分析讲解盯持仓盈亏、盯市盈亏和总盈亏三者之间的区别:先看“盯持仓盈亏”:分两种情况,一是,你当天开仓当天又平仓了的,那么:持仓盈亏=平仓价-开仓价具体是盈利还是亏损,看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要低,那么你是盈利。如果,你某天平的仓,不是当天建的仓,而是历史仓。那么你的盯持仓盈亏=平仓价-昨日结算价。具体是盈利还是亏损,看你的平仓价和昨日结算价孰高孰低。如果你建仓时是买入,平仓价比昨日结算价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,平仓价比昨日结算价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,平仓价比昨日结算价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,平仓价比昨日结算价要低,那么你是盈利。再看“盯市盈亏”:也分两种情况,一是,你当天开仓当天又平仓了的,那么,这个操作没有“盯市盈亏”。如果,你当天开的仓,当天没有平的,那么此时就有“盯市盈亏”=当日结算价-开仓价。具体是盈利还是亏损,看你的当日结算价和开仓价孰高孰低。如果你建仓时是买入,当日结算价比开仓价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,当日结算价比开仓价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,当日结算价比开仓价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,当日结算价比开仓价要低,那么你是盈利。最后是“总盈亏一方面:总盈亏=平仓价-开仓价。具体是盈利还是亏损,看你的买入价格和卖出价格孰高孰低。如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要高,那么你是盈利,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要高,那么你是亏损。反之,如果你建仓时是买入,平仓价比开仓价要低,那么你是亏损,如果你建仓时是卖出,平仓价比开仓价要低,那么你是盈利。另一方面:总盈亏=盯市盈亏+盯持仓盈亏。具体是盈利还是亏损,看得出来的总盈亏是正数还是负数。为了说明问题,举个简单的例子。比如,昨天010405,你卖空1手黄金,假设昨天你卖出黄金的交易价格是260元/克,昨天的结算价是255元/克,今天的结算价格是265元/克。那么接下来有这么几种可能。1. 如果你昨天收盘前,你反向操作,即你昨天又买进1手黄金平仓,假设你买入价格是258元/克,那么你盈利2*1000=2000元。那么你这个2000块盈利是属于“持仓盈亏”还是“盯市盈亏”呢?看清楚,这里的2000元盈利是持仓盈亏。而且是属于盈利。2....

能在期货市场存活下来的人,都不简单!

一个交易者,如果能够维持较长一段时间的成功交易,那么,一般说明他对于市场有了某种程度的理解和认知;形成了适合自己的一整套的交易理念、交易策略、交易规则、交易方法以及交易技巧;具备了相当的执行力、控制力和心态、情绪方面的自我调整和承受能力。这些,都是成功交易必不可缺的因素。但是,在经过了一段时间的成功交易之后,人们往往容易让情绪占了上风!理智,则退居二线!于是,在心态上,发生了一些微妙的变化,自以为已经读懂了市场的语言、摸透了市场的规律、发现了市场的真谛,我,可以战胜市场了!我的交易体系,可以解决市场90%以上的问题、可以解释市场90%以上的现象、可以对付市场90%的走势。期市市场的波动,每天的涨跌,T+0的交易模式,让交易者觉得分分钟都是钱。如果这次不做,钱就要跑了。所以很多次都是冲动的下单。明明这次行情可能不太明显,自己却还是想下单,心想万一这次对了呢?有一种侥幸的心里存在。而事实上,做自己看不懂的行情,往往失败率是比较高的。而且即便你做进去了,由于开仓的时候就不是那么肯定,所以持仓也不会太久,或许有点盈利,你就想止盈,但亏损了,你又想扛单。跟着市场行动,抛弃任何主观的东西,是成功交易者的前提。预测是个陷阱,一个美丽的陷阱,从本质上讲,预测从属于主观。一旦主观战胜了客观的事实,那很有可能就是逆市而为了。所以我们要建立起你的交易系统,放弃预测,放弃恐惧,也放弃贪婪和欢喜,一切由你的交易系统决定出入市。在这一套交易系统中,包括了:交易策略、交易法则、交易计划。机遇是留给肯下苦功,目光远大的人的;留给不受眼前行情起伏震荡,有完全思想准备的人的;留给有博大的胸襟气度和顽强的意志品质,优秀的人格魅力的人的。人们往往对简单的真理视而不见,因为他们觉得这是对他们智商的侮辱,难度越大的事情,人们往往乐此不疲,因为它具有足够的刺激和挑战性,而对于简单的方法,人们往往不屑一顾。期货交易是个高杠杆的交易行为。股票交易,三个跌停板最多只会赔掉本金的30%,而期货交易,三个涨停板或三个跌停板,都有可能让期货投资者赔掉全部本金。在期货市场上,大家做了很多次交易,绝大多数都至少有一次是赚钱的,但绝大多数都很难保持稳定赢利。根据芝加哥期货市场一份十多年前的研究报告,95%的期货帐户会在六个月内结束。期货市场被称作一个人生放大器。一个人的所有美德和缺陷,会在期货市场中得到十倍以上的放大。她会让一个具有良好美德的人,在一生中赚到平常要干几十辈子的钱。同时,也可以让一个具有品德缺陷的人,在极短的时间内,赔掉其一辈子的财产。达尔文的适者生存理论,在期货市场上体现得最为强烈。据观察,所有最后能活下来的人,品德、修养都有值得人们称道的地方,而活不下来的人,都带有各种行为或心理的阴暗成分。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

期货股票交易这场考试,学霸不一定得高分哦!

这是一个信息爆炸的时代。作为投资者,每天打开手机,不管微信还是微博,不管是朋友圈还是微信群,我们总能在第一时间得到各种资讯和相关解读。上到中美贸易谈判,下到XX股东减持,只要你关心,天天都有头条。但是,接受这么多的信息,对我们的投资真有帮助吗?曾经有这么一个实验:研究人员找来30名对棒球有足够了解的美国大学生棒球迷,让他们预测大学生棒球比赛的结果。辅助预测的线索在5轮预测中被随机给到这些球迷,每一轮展示6条线索(到第5轮预测的时候,预测者累计得到30条线索),这些线索包括球队的丢球次数、边际失误次数、推进码数等等。实验结果表明,随着获得线索的增加,预测者的自信程度显著上升:在最初6条线索时预测者信心在69%,当获得全部30条线索后,预测者信心抬升到了接近80%。但是,不管提供的线索有多少,他们做出的预测的准确率,一直维持在62%左右,基本没有变化。当获得更多的信息时,提升的只有预测者的自信度,却并未带来更好的预测准确率。与之相似的还有另一个实验:有4辆汽车,其中有一辆车的性能最为优良。找来一些人,给他们一些关于车的指标指标,让他们选出4辆车中性能最优的那辆。一组人得到每辆车的4项性能指标;另一组人得到了每辆车的12项性能指标。结果,得到4项指标那组,有60%的人选对了性能最优的那辆车;而得到12项指标那组,只有20%的人选对了。我们的大脑不是超级计算机,能处理的信息有限。所以,比起没完没了地收集信息,更应该花精力找到并聚焦在真正重要的信息上。人的脑子原本像一间空空的小阁楼,应该有选择地把一些家具装进去。只有傻瓜才会把他碰到的各种各样的破烂一股脑儿装进去。这样一来,那些对他有用的知识反而被挤了出来;或者,最多不过是和许多其他的东西掺杂在一起。因此,在取用的时候也就感到困难了。如果认为这间小阁楼的墙壁富有弹性,可以任意伸缩,那就错了。请相信我的话,总有一天,当你增加新知识的时候,你就会把以前所熟悉的东西忘了。所以最要紧的是,不要让一些无用的知识把有用的挤出去。——阿瑟·柯南·道尔《血字的研究》投资应该保持简单,不需要什么都知道,更不用什么都会。古希腊寓言《刺猬与狐狸》讲了这样一个故事:狐狸非常狡猾,诡计多端,总是向刺猬发起进攻。但是刺猬每一次都缩成一个球,把满身的尖刺朝四面八方展开。任狐狸老谋深算,刺猬就一招鲜,反而屡战屡胜。狐狸多技巧,刺猬仅一招。在股市中,狐狸代表拥有众多投资专家的金融机构,它们知道关于复杂市场的诸多情况和精妙的投资策略。而刺猬代表只知道一件大事的投资者,他们明白,简洁是保持投资长期成功的精髓。曾有人将投资比作一张奇特的考卷:满分100分,有100道题。做对1道题得80分,做错1道题扣80分。面对这样一张试卷,(期乐会官方微信公众号ID:qlhclub)我们该怎么做呢?很简单,只做会做的题。比如说:如果一点投资知识都不懂,只知道买余额宝大概率不会亏,那就先只做买余额宝这道题。暂时不要去碰什么股票、基金之类的。如果已经系统地了解了指数基金的知识,那就定投一些宽基指数,这就是一道会做的题。如果对某一家公司的业务、财务、估值非常了解,那可以只做这家公司的题。没研究明白的公司,就不要碰。只做会做的,在投资这场考试中,你或许就能战胜很多人。在股市中,简单其实是散户的优势,不要把这个优势拱手相让。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

我们本可以无师自通的做好期货交易!

人是自大的、喜欢自诩、自我为是、自我为中心、喜欢陶醉的、喜欢逃避现实……虚盘杠杆放大了人性的弱点。人类为什么离不开酒精、致幻剂、毒品,在于它们迎合了人性的弱点,虚盘杠杆也是如此。资金管理有多神奇?一个年轻人每月发薪水,没有任何人教他,他会很自觉的把工资分为50份,20份也就是40%用于储存、备用金;另外30份也就是60%用于每月30天的日内开销。这是什么?这就是资金管理。如果百分之百践行到期货交易,你就是会成为名副其实、无师自通的赢家。若果你有100万,4万做备用保证金,6万做交易资金,每次只用2万建仓,止损设为1000元。你有多少次建仓的机会?你有多少次试错的机会?这样践行,你不赚钱都是不可能的。对于初入期市者来说,研判行情的涨跌应该放在第二位,资金管理是第一关。它考验的是投资者思维及操作上的严谨,随意操作,单量时大时小是期货失败的一个重要原因。现实中,并非期货高手就比新手判断得更准确,他们只是在资金管理、操作技巧上比新手更有经验。还有的投资者更是拿股票操作的方法做期货,满仓进行交易,在期货市场这样操作的结果是只要一次失误就可能血本无归。所以期货市场投资还是应该坚持资金管理的原则,切勿孤注一掷。期货是人类发明的,我们生活中的经验、理念、操守是可以驾驭它的。只要你是一个懂得生活、计划生活的人,期货对你就是无师自通的!克服贪婪和赌性从古到今不知有多少人就是因为贪心而导致一失足成千古恨,最终身败名裂。然而贪心也并非一无是处,在期货投资操作中就需要适当的贪心存在,否则就会常常与黑马失之交臂,令你追悔未及、捶胸顿足。但是,过度的贪心在期货操作中则是要不得的,在期市中过度的贪心常使人置风险于不顾。劝君莫贪心,不要老是羡慕他人的幸运,应相信分析,相信自己对经济形势以及大势的判断而果断行动。美国证券投资上也有名言:多头和空头都可以在华尔街证券市场发大财,只有贪得无厌的人是例外。贪本身并不是错误,如果极端一点说,买期货为了赚钱是贪,不买期货是怕赔钱也是贪,买一半期货留一半钱是既想赚钱又怕赔钱更是贪,所以说参与期货投资的每一位投资者都或多或少的有一些贪的心理。关键问题不是贪与不贪,而是会贪与不会贪。适可而止、贪得有度就是会贪,不顾现实的贪得无厌就成了贪婪,就属于心理误区了。有一个比喻非常形象,投资就象吃鱼一样,要去掉鱼头、不要鱼尾,只吃鱼身足矣。如果不非得买在最低点,也不追求卖在最高点,那么期货投资就是一件很容易也很自然的事情了。投资也和对弈一样,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)舍弃一些局部得失而求得全局的主动和优势才是明智的选择。当点位已经很低的时候还只看到风险而看不到机会,或者在点位已经很高的时候还不知控制风险而盲目追逐利润,只能是得小利而失大体,得局部而失全局,这都是不知适可而止和缺乏大局观的表现。其次,具有赌博心理的期货投资者,总是希望一朝发迹。恨不得捉住一只大牛市,好让自己一本万利,他们一旦在期货投资投资中获利,多半会被胜利冲昏头脑,象赌棍一样加注,恨不得把自己的身家性命都押到期货投资上去,直到输个精光为止。期货市场其实是个借鸡生蛋的市场。当期货投资失利时,常常不惜背水一战,把资金全部投在期货上,这类人多半落得个倾家荡产的下场。所以,期货市场不是赌场,不要赌气,不要昏头,要分析风险,建立投资计划。尤其是有赌气行为的人买卖期货一定要首先建立投资资金比例。参与期货交易要像打仗一样,不仅要计算得失,还要考虑顾全大局,排兵布阵该进攻则进攻,该退守则退守。钱就是兵,你就是将,你的决策决定兵的生死存亡。“智者当以谋略治天下”,用兵要精,力求稳、准、狠。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

这13位期货牛人的惨剧,想要告诉我们的真理!

上海战斗队的“糖王”---在08年时从3800重仓多糖一直到3279止损,亏得无事浑身冒出汗,见糖就怕,谈甜色变,誓不碰糖。一碰糖就要去马路上裸奔。悲惨吧,这都是期货害的。和大爷---自称“玉米王中王”。901玉米从2040做满仓多,加5次保证金。一直做到1708止损,刚止损马上就反弹,气得卧床三日,从此玉米不敢做多,呆呆的看着玉米天天涨升。又一个国家一级人才就这样被期货整傻了。吴发发---号称"期货基本面的特级大师"。走遍大江南北,从大豆到小麦,从玉米到棉花,从伧铜到上锌,说得头头是道,摸得清清楚楚,然而基本面研究再透也没有用,因为有时市场是非理性的,在08年初的时候他分析基本面时认为豆油过份上涨了,便重仓以10036做空一直空到13800止损。输得连裤衩都不留,现流浪他乡,杳无音信。一个月后,豆油一路暴跌,最低下跌到5900附近。长线是金---和讯第一个孔乙已式的人物。在位时狂叫------我只要一手玉米,就可拥有整个世界,在08年7月份从玉米05合约的最高价1980重仓(就一手)做多,中间用自己的工资加了13次保证金,一直多到08年12月份的1470止损。后眼睁睁的看着玉米越涨越高。实盘没钱,只有嘴盘做多,现在连嘴盘也无力叫了,悲者长金,痛者长金。五万变千万---真正的期货怪才。做铜娄创佳绩,日赢五万,家常便饭,夺金目标----五万一年做到千万,狂称自已从闪电图上探索到期货赢利真蒂,于是天天满仓进出,日均发贴50次以上,导至整个和讯红眼病爆发。但终因败在资金管理上,后来在铜的大起大落中,小五满仓操作上下来回吃巴撑暴了。从此再也没他的消息了。多空---自称“我做多的品种,这品种只能涨”。此言何等的嚣张,不过以他在期市混十几年来看的确有点本事。07年底的那一场轰轰烈烈的大豆涨势他也多进去了,太容易用得来的大财使他飘飘然,在08年3月14号,他认为大豆回调到位了,便以4500的高价重仓追多。之后四个连续的爆跌,使这位期货王子十几年的心血毁于一旦。从此这个期货牛人就慢慢转型炒股去了,现在仍是以炒股为主。在人间---虽不是元老级国宝但和讯一贴“我完全不懂很多人为什么会亏钱”,在和讯家喻户晓。他最特别的就是研究了一套“幽灵操作法,”,一时间为他带来了丰厚的回报,所以他奇怪别人为啥会亏钱?。无限的自信给这位灵王带来了一失足成千古恨下场,在08年9月份时以21000的价格重仓做多天胶。一不小心两天留夜,来了两个大跌,但灵王自信还能大涨,后来的金融危机爆发便足足出现连续五天的跌停,把他打回人类原形,从此不碰期货。回到工薪人间去了。期货神经质---期货界国宝元老,自称从上世纪90年代500元开始炒绿豆期货发家。一时家财万贯,从此相信一个消防队还不如自己一泡尿,后来沪铜大涨,“期货国宝”一路追杀。梦想创造第二次绿豆奇迹。06年6 月在沪铜84000的珠峰价上依然全仓做多。外出青岛旅游。一周后期货公司先后300个电话摧保证金。此时“期货国宝”倘在海滩椅上已起不来了,对着大海发呆的双眼已获非正常人的本色。贪心所害啊。后人戒之,后人戒之呀。呵呵888---虽是老股新期,但对和讯之影响前无古人,后无来者。“以信念振憾并杀死对手”是三8人生的佑铭心。并扬言我喜欢的地方,就是捡钱的地方,奉洋人大师巴非特,索罗斯为教父,相信三十八年的大牛将开始,在农品玉米,大豆,小麦,棉花,白糖天价之上极力长线做多。忽悠了众多的新手,亏暴了一大批跟随者,使整个和讯怨声连天,血醒遍地。活活的被群小散骂得再也不见人影。老程---安徽亳州人。入市时也是几十万,两个多月赔完后成为经纪人,为把女房东开发成客户,采用了先用女房东发展暧昧关系,后拉其当客户的办法,女房东投了5万元,后来他也赔光了。前前后后十几个客户都是女的,他真有这方面的本事!后来老程离开期市,去年我在网上碰到他时他说在拉三轮车。做期货若烹小鲜---期货烹饪王。上世纪未上海金茂大厦一级厨师。后来接触期货,认为炒小菜不如炒期货。就拿了当月工资杀入期市。以他调油,盐,桨,醋之水平,小心翼翼的出入滚打,雪球越滚越大。随之而来的是胆大心高,贪心一发不可收拾,好在“烹王”为人不错,苍天照应,长、中、短线出击,时时收获非浅。直接导之把调油,盐,桨,醋的小心炒法忘情的一一干二净。在大豆和白糖上一个劲地长线做多,跌了加多仓,再跌再加仓,眼巴巴看着大把大把的人民币交进期交所而坚不止损。到现在连进入期货时的一个月工资也花为灰尽,万籁俱寂,梦想终究归于现实。金茂大厦重现了一位一级炒手---炒菜的高手。孟浩然---听名字你就知道,这人具有诗人般气质,但实际上只是个中专毕业,是一家速冻食品厂文员。他是被好友拉来期市,听了两堂课就上瘾了,投入5万元,委托一个经纪人给他做,那个经纪人给他赔了4000多元,他十分生气大骂经纪人无能,于是辞掉工作自己亲自做,他对RSI指标情有独钟,他最得意时一天挣过7000元,他全身心投入,他最爱炒短线,自称短线侠客,资金忽大忽小,但总体是不断缩水的。他暴过两次仓,第三次他投入最多是10万元,全是亲戚朋友处借来的,他在我们当中最有名的名言是:"这个市场不能没有我"!但是,当他又快没钱"醒悟"地告诉我们:"期货不能炒短线"!他是怀着恋恋不舍的心情离开期市的。云从龙---从18500开始空棉,一直空到30000时才抗不住砍掉。亏完了全部的现金,中间还卖了一套房子以追加保证金。期货梦也从此结束了。从上面这些人的结局中,我们自然容易悟出几个道理:第一,不能逆势操作,在火火的牛市中,或者在熊熊的熊市中,凭借着自认为的见顶或见底,那是寻死的,就像某年铁矿石、橡胶、螺纹等跌跌不休的品种,逆势就是寻死。必须等到弓箭之末,等到势消耗殆尽,出现转势,方可做。第二,不止损,逆势不可怕,可怕的是逆势不止损,在牛市或熊市中抄底摸高,死不认错,或者亏红了眼,干脆做起了鸵鸟,则就是等死。第三,重仓。对于期货而言,由于杠杆效用,时机很重要,重仓的话,上下个10%,就基本上爆仓了,而上下10%是太正常不过了,所以等到市场按照你的预期行走的时候,你已经死掉了。所以对于选择时机能力不行的人而言,轻仓反而是一条路。第四,我认为的,其实最重要的是谦虚,有敬畏之心,敬畏市场,保持低调、谦卑的心态,不可过于张扬。上面的这些人之所以死亡,无一不是高大、自负,赚了大钱,沾沾自喜,自以为已手握天下,顺我者昌、逆我者亡,结局就是他们自己亡。最后我要说:之所以能在期货中生存了十多年,当然除了努力之外,还有,就是一直保持着一颗敬畏之心,时刻如履薄冰,战战兢兢,无论是打了大胜仗,赚了多大的钱,心理面一直保持着敬畏。当你有了这颗心态之后,你就会发现,你所遇到的许多交易问题,比如重仓、频繁交易、不止损,还有不努力、赌博,等等,都会自然消失。道理,就是这些道理。看起来每个人都知道,但是从结果就能看得出谁是"混子“。仅处于知道的地步,还远远不够。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

5年来我做期货赚钱靠的就是这些金科玉律!做商品永远不要去追行情!

交易者要想应对市场的波动,在市场取得生存之本,就要像汽车一样,要遵守交通规则,交易员也要建立自己的“交通规则”——交易规则。但凡是有一些交易经验的交易者,都能总结出自己的交易规则。以下是小七总结的几位交易员信守的金科玉律,几乎涵盖了交易的方方面面,哪些是对你有所启发的,欢迎留言分享给我们。交易者A:这是我五年多交易生涯最核心的东西这是我五年多交易生涯最核心的东西。下面解释一下这五大原则:1、大概率事件是指大多数情况下都是因为A所以B。2、突发事件是指大概率事件中所无法包容的风险。3、进场前忠于自己是指对交易计划的执行力,而进场后的重点则应转向应对,忠于盘面要结合应对策略,这是盈利的核心。4、盈亏比的确立需要结合进出场依据和资金管理。公式:最终盈利=盈利点数*盈利次数*盈利持仓-亏损点数*亏损次数*亏损持仓从这个公式中可以得出这样的结论:最终盈利是在不同状态下对点数和持仓进行控制的结果,次数是由概率或概率指导下的进出场依据所决定。5、主动亏损,被动盈利。这涉及到对期货投机的认识,盈利和亏损是我们操作的两个终端,控制住一端自然就保证了另一端,换个思路可以这样认识:盈利端是由亏损端控制的,他俩是此消彼长的关系。交易者B:做商品永远!永远!永远不要去追行情!资金管理:1、总资金的60%是最大仓位,除非有几百年一遇的超级大行情,你又有完全把握,否则不要超过60%。2、单个品种不能超过20%,同时最多交易三个品种。每个品种最多加仓三次,每次加仓都是同样的大小仓位,平行加仓(唯一例外的是螺纹钢和铁矿石,波动小趋势性强)。开平仓要点:1、做商品永远!永远!永远不要去追行情!要做空,请逢高做空,要做多,请逢低做多。顺大趋势,逆中趋势,无视小趋势。2、看到破位、均线、趋势线、支撑阻力什么的,别急,耐心等两天,很多商品都喜欢一日游行情,当天涨停晚上再跌停,次日开盘再跌停。3、凡是想止盈在最低点的最后都死在回调,之前的大幅盈利都是纸上黄金,只存在你梦里。4、看着跌得惨了、盈利翻倍了、破短期技术位了,就减仓三分之一,看着又不行了再继续减,到最后可能只拿到一个均价,但这是你实实在在拿到的当前盈利,虽然不夸张,但胜在稳定,这是可以不停复制的模式。反之,如果非要满仓赢到底,只要十次中有一次未如你愿就会直接打爆你,盈利高却走极端,这种模式不可复制,时间长了势必会出错。C:交易者坚持写《交易日记》1、单笔风险不超过总资金的2%。2、关注国内期货市场比较活跃的25个品种,分成8个板块,每个板块选1个代表性品种进行操作,通常持仓5-10个品种。3、同板块内相关性强的品种,最多同时持有2个。4、开仓之后立刻挂止损。5、开盘15分钟之前写好《交易计划》,制定好操作策略,早上晚上都是。6、开盘5分钟之前检查所有的持仓、止损单、条件单是否及时更新,早上晚上都是。7、下午收盘15分钟之内写好《交易总结》,简单描述下持仓状况,心中有数。8、自制EXCEL表格。根据单笔风险和各个品种的止损幅度,得到理论可开仓数量,主观调整后得到实际持仓数量,再计算出对应的持仓价值,从而知道自己用了多少杠杆,大致总体承担多少风险。9、每天固定在规定的时间内看盘面,白天每小时一次,每次不超过15分钟。夜盘不看。(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)大部分时间瞟一眼,无异常情况,不会反复看。10、坚持写《交易日志》,记录自己对交易的理解,尤其是各种心理体验。交易者D:严格执行交易系统,尽量不主观交易1、轻仓,最大总仓位半仓。2、节前,空仓或原仓位的一半。3、严格执行交易系统,尽量不主观交易。4、每日复盘统计做好记录。5、对于交易系统多思考少修改,经测算后从细微处少量缓慢完善。6、心情起伏的时候管住手。7、不借钱不配资。宁愿积累的慢,也要活得长久。交易者E:把止损的痛苦转移到仓位上1、把止损的痛苦转移到仓位上。开仓的那一刻就控制好你的伤口面积;2、交易不是打炮,进进出出并不会摩擦起电,只会徒增摩擦成本;3、给价位打马赛克,别非在某个具体点位死磕,看准就进,见好就收。交易者F:减少仓位就是一个最适合的方子我相信对于绝大多数亏损的人,减少仓位就是一个最适合的方子,其他表面上的问题,减少仓位后,发现原来都不是问题,没有比这个更简单而有效的。交易者G:轻仓最重要,止损就是屁1、轻仓最重要,止损就是屁,如果只有0.5点仓位,正反涨跌停随便弄,一个礼拜都懒得看一次。2、技术分析,什么计划之类的,有卵用,仓位重,一个日内波动就洗出来了。3、趋势是什么,没有人说得清楚,日,周,月,趋势经常互相矛盾。但又如何,输得起,总归能在赢钱的时候从容的出来。4、资金管理这种高大上的狗屁名词,说到底就是轻仓,数学博士加资金管理专家,也挡不住满仓隔夜。5、心理素质?自律?涨跌都是无所谓的钱,哪来的贪婪和恐惧。交易者H:交易系统中从来没有指标这个概念1、交易系统中从来没有指标这一个概念,一切的先验性的指标都与我无关。2、分析思路上,归纳、统计的逻辑不存在,演绎法去决定多空。3、绝不重仓。4、机会来的时候,绝不犹豫。5、判断出错的时候,手起刀落。6、不会等碰到我止损的时候才被动止损,那样我成本会很高的。7、顺势,不做中继型走势。8、不怎么看消息面,尤其期货,外汇。9、坚持学习,吸收别人的经验,为我所用。10、独立思考,培养良好的生活习惯。交易者I:我能活到现在的秘诀就是:亏了就赶快跑!重仓交易我干过,逆势交易我干过,逆势重仓我也干过,我能活到现在的秘诀就是:亏了就赶快跑!交易者J:开仓之后立刻挂止损,还有止盈我是做日内的,我的规则是下面几点。1、单笔风险不超过总资金的1%,每天止损达到总资金的2%就关机。2、关注国内期货市场活跃不同板块的多个品种,盘中高速轮换观察,持有手数和品种不限,但遵循第一个原则。3、开仓之后立刻挂止损,还有止盈。4、 下午收盘后写《交易日记》,记录当天的开平仓和原因,如果有瞎搞的不按系统的,俯卧撑100个。观察胜率和盈亏比的变化,考虑是否要对交易系统或者品种进行修正甚至替换。5、每单止损或者止盈后,冷却时间30分钟不能开新仓。6、心态不能扭曲,必须有随时可以关机去玩别的的心情。交易者K:只在下跌时买入,上涨时卖出只在下跌时买入,上涨时卖出,确切的说是本级别上涨的小级别下跌中买入,本级别下跌的次级别上涨中卖出,而我所做的一切努力就是提高次级别买入后的成功率。这里的大小是相对的,破次级别低点就止损。如近期的甲醇/铁矿是30分钟上涨,那么就在5分钟下跌中买入,而自14年底开始的白糖是日线上涨,则在30分钟下跌中找买入,而现在预判大部分商品会有一个日线级别的上涨 那么就找第一个一个30分钟下跌不破低点买入,目前除了白糖以外还没有出现,那么就等待,同样的,预判股指有一个日线级别的下跌,那么此时就是30分钟的卖出时机。交易者L:坚持止损,追逐趋势,在交易上只相信自己!1、坚决止损。所以目前我要大亏损几乎不可能,所有的亏损都在我的计划范围之内。2、追随趋势。我很少操作短线,而是耐心等待趋势,趋势一旦有苗头,我就第一时间杀进去,等待趋势转势出来。我有自己的趋势理论,一般有趋势都能抓住,但是利润可能会出现大幅回吐,有时候甚至会回吐50%。但是长期下来却是赚钱的。3、在交易上只相信自己,不相信任何人和任何事。(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)做交易一定要有自己的信仰,只有信仰才能让你坚持你的系统,所以我的系统自从确定后,我就无条件执行,有时候可能会因为杂事错过行情,我也不会机场,因为违背了“第一时间进场的原则”!所以,不管是股票还是期货很难把我套在不合理的点位!交易者M:不出现拐点不做单1、不出现拐点不做单。2、把握大行情,抓住大行情的时候能重仓一把梭就一把梭。3、每单必设置止盈止损。4、操作干净利落绝不拖泥带水,该砍仓割肉的时候割肉,该出局的时候出局。5、坚决不在情绪躁动起伏大的时候做单。6、做单坚决不违背市场方向。7、坚决依照市场形势做单,绝不心存侥幸。交易者N:预要做多,先要做空,预要做空,先要做多预要做多,先要做空,预要做空,先要做多,当跌不跌,必受其乱,当涨不涨,必受其害。新低之后有新低,新高之后有新高。轻仓小手极限挂单,顺势加,逆势减,止损禁。墙挂白板,写出策略,小周期引领大周期,大周期指导小周期,多时域共振,布林带通道与均线交叉多比,反转必强势,突破多弱势。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

割过“韭菜”的大佬,对“韭菜”说了一些大实话,值得期货股票交易者一看!

李笑来:自称“中国比特币首富”、天使投资人。他将自己从一根普通“韭菜”,到知名投资人的经验教训、思考方式、常见误区一一厘清,并呈现在《韭菜的自我修养》一书中。今天我们摘录了书中比较有意思、接地气的句子,欢迎一读唷!关于韭菜交易,本来是人类社会中最本质、最普遍的行为。交易市场里最大的一个作用力:经济周期。或者通俗点讲,就是牛熊交替。在牛市的尾巴上,无论是谁,买到的都是打了激素催肥了的价格;在熊市的尾巴上,无论是谁,买到的都是骨瘦如柴嗷嗷待哺的价格。所谓的“韭菜”, 是指在交易市场中没赚到钱甚至赔钱的、势单力薄的散户;是那些在本质上并不是“零和游戏”的交易市场里,以为自己在玩“零和游戏”的交易者。两人对赌,A输掉的钱等于B赢得的钱,就叫零和游戏。但交易市场是典型的“非零和游戏”。决定你是赚钱还是赔钱的是“经济周期”,更通俗的叫法是“牛熊交替”——牛市大家都赚钱,熊市大家都赔钱。而韭菜,由于把“非零和游戏“当作“零和游戏”玩,就此踏上了悲剧的三部曲:先是不能正确识别价值和价格,做出了错误的购买决定;而后依然不能正确识别价值和价格,做出了错误的出售决定;最后还是不能正确识别价值和价格,但是全然不自知,认为是别人欺骗了他们,自己“被割了韭菜”……参与真正的零和游戏的人,拼的是“我比对方强”。赢了爱怎样就怎样,但“输了得认”。对新手来说,有两句话很重要:连你都开始进场时,牛市恐怕就要结束了;你就应该干看着,啥都不买……到了熊市,等到大家都骂娘时,再开始买买买!有个比“一进场就买买买”更可怕的错误,是什么呢?是一进场就一把梭,把自己的钱花光了!懂得配置,在其后漫长的熊市里,依然有机会降低建仓成本。每一次真正的创新出现时,一定紧随着大量的骗局。在一个金融创新出现时,更是如此。“亡羊补牢”的“韭菜”最应该做的是什么呢?很简单:还有钱的话,就慢慢补仓;钱不够的话,就在场外拼命赚钱。关于时机“时机错了”是最本质、最合理、最有指导意义的正确解释,有时甚至是唯一的合理解释。在错误的时机做了交易决策,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)其后最正确的对策就是等待下一个正确的时机!在任何一个时间点上,交易者的思考、判断、需求、结论如若完全一致的话,是不可能有交易出现的。本质上来看,一切的交易,都是思考不一致的结果。也就是说,交易参与者必须找到与自己持有不同甚至相反结论的人,才能完成交易。否则,就只能是“挂单”在那里,等着结论不一致的人到来。价值投资绝大多数人之所以正在讨论“价值投资”,是因为他们已然“被套住”了——这才是实质。这也是为什么有那么多人喜欢讨论“价值投资”的根本原因。他们并不明白真正的“价值投资”。那些盲目相信价值投资的人,只能为自己的错误理解、错误决策默默地买单。 “价值投资”的缺陷:虽然它是对的,但它只能解释一小部分的世界。获得经验投机者拒绝学习,投资者善于学习。交易之前,认真研究,深入学习;交易过后,无论输赢,都要总结归纳,修正自己的观念和思考,以便完善下一次的决策。思考带来决策,决策带来行动,行动带来改变。想要摆脱“韭菜的宿命”,你必须学会的一个观念是:能不冒险、绝不冒险;即便是必须冒险的时候,也要让傻瓜们冒险,自己在一旁通过观察获得经验。获得经验的最直接方法是通过自己的实践。然而,在风险这件事上,一定要尽早学会观察他人的冒险实践,而不是通过自己的实践。冒险的一定不能是你。你该干什么呢?你观察,你总结,你学习。善于学习的人,其实就是善于辨别技能的这方面属性,他们会判断什么东西要慢慢磨炼,什么东西要迅速上手,迅速实践。“特立独行且正确”,才可能产生巨大的交易价值。随着时间的推移,你的思考越来越深入,最终的结果是,可以参考意见的少数人不存在了,你身边没有谁能跟你讨论,没有谁值得你去参考。在一条路上走得越来越远,最终肯定形单影只,这是没办法的事情。于是,只剩下一条:自己做决定。想摆脱韭菜宿命,就好好练脑吧。脑子不一定是好东西,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)练过的脑子才是好东西。要正确地练、好好地练、不停地练。频繁交易 “抽水”(收交易费)是人类史上唯一可以永续的商业模式。频繁交易的结果就是交易手续费累积,累积到吞噬你的所有利润和本金。交易频次越高,交易越接近“零和游戏”。当交易频次越高的时候,回报风险比很难变高,而是变得越来越低。因为在那么短的时间里,“突然”产生巨大回报的可能性极低极低——虽然在一个波动(风险)巨大的市场里,偶尔会看到“暴涨暴跌”,但,捕捉这些暴涨暴跌,恰恰是最危险的,是火中取栗。越是短期的预测,越接近于抛硬币;越是长期的预测,越容易接近真实的逻辑推断。所以,降低交易频次的本质,是拒绝抛硬币,坚持逻辑推断。一切的交易都有风险,交易者应该进场之前自己就明白的。新手成长为“非韭菜”,最重要的手段是降低交易频率。最重要的一条是:进场之后,不要动,看上一年之后再动手买。关于止损“做更坏的打算”永远比“盲目乐观”更靠谱。若是不小心做错了事,一定要改正,绝对不尝试去做任何形式的“合理化”。回报风险比 = 可能的回报 ÷ 可能的风险加大分子(可能的回报),可行的手段有:选择更为优质的交易标的选择最佳的交易时机(比如,若干次暴跌之后再买)放长持有时间(比如,穿越一次以上的牛熊)减小分母(可能的风险),可行的手段有:调整止损线,降低自己的风险承担降低每次的交易金额在总资金的占比提高自己在场外的赚钱能力(或者募资能力)关于现金既然自己最初的时候智慧不足,那么暂时放弃,让它在一旁静静磨炼。市场是聪明的、智慧的,而且市场中的人常常比你更聪明。等你的智慧磨炼到一定程度时,也就明白了。但是在金融的世界里,没有什么人的体力和智力比资本更牛。所以,很多时候拼体力、拼智力拼不过资本!成功交易者的一个基本素质就是:在任何时候都持有一定比例的现金。交易市场里,实力指的究竟是什么?有一个清楚的定义:长期稳定的低成本现金流。控制仓位。永远要保留一定比例或者起码一定数量的现金。投资不是全部你要有生活,并且,生活最重要!在交易市场里,无论是现金、时间还是生活,都绝对不可以ALL-IN(一把梭)。无论什么样的工作,只要想做到极致,就很难,然而只要做到了,就一定有成长,有新的境界。生活工作之外,还要有学习,现代人最幸福的地方,就是可以无生活压力地学习。而学习的目的,不仅是为了更高的工资、更好的社会地位,更是为了满足自己的好奇心,为了自己的大脑继续成长。控制自己是天下最难的事情。当你反思自己行为的时候,你最难过的是想到那些“你自己明明知道应该怎么做,但却没那么做”的情节。而当你意识到自己没控制好自己的时候,你甚至很难想象究竟是什么原因造成了那样的情况。如果你不善于自娱自乐,如果你不把大量的时间用于认真生活,那么你就没办法降低你的交易频率,那么你就会变得跟韭菜一样整天盯着屏幕,什么时候都要把手机放在触手可及的地方。如果真的是这样,你就慢慢等着变成一颗老韭菜吧。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

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真正的高手,在于稳定性与可持续性!(期货股票交易员推荐阅读)

一日拱一卒功不唐捐这是一个发生在一百年前的故事。截止到1911年12月,没有哪个地球人到达过南极点,所以这是一百年前所有最伟大的探险者、所有最有探险精神及梦想的人最想做到的事情。最后是两个竞争团队打算完成这项创举,一个是来自挪威的阿蒙森团队,另一个是英国的斯科特团队,他们都想率先完成这个从来没有人完成过的事情,到达南极点。他们出发时间是差不多的。这是因为这个世界上从来竞争都非常激烈,当有一个大的机会的时候,没有可能只有你看到了,基本是差不多时候有一帮人看到了,这跟其他无数场合的竞争都很像。所以这两支团队差不多都是1911年10月在南极圈的外围做好了准备,进行最后的冲刺。结果阿蒙森团队在两个多月后,也就是1911年12月15日,率先到达了南极点,插上了挪威国旗。而斯科特团队虽然出发时间差不多,可是他们晚到了很多,他们晚到了一个多月,这意味着什么?这就是成功跟失败的区别:阿蒙森团队作为人类历史上第一个到达南极点的团队会永载史册,获得一切的荣誉,而斯科特团队他们虽然经历了一样的艰难险阻,但是晚了一个多月,没有人会记住第二名,大家只知道第一名。但这个故事并没有这么简单,你不光要到南极点,你还要活着回去。阿蒙森团队率先到达南极点之后,他们又顺利地返回了原来的基地。而斯科特团队晚到了,他们没有获得荣誉。而且更糟糕的是,他们因为晚了,回去的路上天气非常差。他们在回去的路上不断地有人掉队,最后他们没有任何一个人生还。斯科特团队不但没有完成首先到达南极点的目标,而且全军覆没,这已经是生与死的区别了。那么是什么造成这么重大的区别,不光是成功与失败的区别,而且是生与死的区别呢?对这个事情进行研究,可能对我们做事会有些帮助和启发。首先,去南极探险,不光是需要人,还需要物资,事后有人总结分析两个队的策略和两个队的准备,可以看到非常重要的区别。阿蒙森团队物资准备非常非常充分,他们是三吨的物资。而斯科特团队准备的东西少,他们只有一吨的物资。一吨的物资够吗?如果你在过程中不犯任何错,完全不犯任何错的话,刚好够。这是多么可怕的事情,理论上可行,但现实中碰到很大的压力、碰到很大的未知困难,你不可避免地会动作走形,会犯很多错。所以,当你的计划定得太紧的时候,其实是非常非常危险的。而阿蒙森团队做得非常好,他们准备了三吨的物资,这些物资有极大的富余量。他们充分预知到环境的困难,做好充足的准备,给自己留下了犯错的空间。事实上,他们碰到的环境是差不多的,最后两个团队却有截然不同的结果,这个是非常值得研究的。阿蒙森团队的成功经验,最后可以总结成一句话:不管天气好坏,坚持每天前进大概30公里。在一个极限环境里面,你要做到最好,但是,更重要的是,你要做到可持续的最好。相反,斯科特团队从他们的日志来看,是一个比较随心所欲的团队,天气很好就走得非常猛,可能四五十公里甚至六十公里。但天气不好的时候,他们就睡在帐篷里,吃点东西,诅咒恶劣的天气,诅咒运气不好,希望尽快天转晴,尽快能够前进。事后总结,这两种做法很可能是他们最大的区别。不管环境好坏,不管容易与否,坚持每天前进三十公里。不管是到达南极点还是从南极点顺利返回。这是一个非常重要的区别。阿蒙森团队于1912年1月25日全部返回营地。这个日子和他3年前计划的归程一天不差,是巧合也是奇迹。后来有人评价阿蒙森的成功是因为好运,他的回答是:“最重要的因素是探险的准备如何,你必须要预见可能出现的困难,遇到了该如何处理或者如何避免。成功等待那些井井有条的人——人们管这个叫做好运气。对于那些不能预见困难并做出及时应对的人来说,失败是难以避免的——人们称这个为坏运气。”这个故事还有一些细节也值得我们思考。(1)斯科特团队用的是矮种马来拉雪橇,而阿蒙森团队用的是爱斯基摩犬。阿蒙森团队足足准备了97条爱斯基摩犬,阿蒙森认为只有爱斯基摩犬才是南极冰天雪地中的最佳选择。相比而言,马更强壮,开始的时候走得更快,但马不够耐寒,走到半路都冻死了,最后只能靠人力来拉雪橇;爱斯基摩犬虽然走得慢,但能在很冷的条件下生存,从而保证了行进速度。(2)阿蒙森为了极地探险,曾经和爱斯基摩人生活了一年多时间,就为了跟他们学习如何在冰天雪地里生活、求生等。(3)阿蒙森的计划非常周详,连午餐也作了特别的安排。他使用了一种新设计的保温瓶,在每天启程前早餐时,便把热饭菜装在保温瓶里。这样午餐可以在任何时间吃,既节约燃料,又省时间。而由于需要扎营生火,斯科特团队吃顿午餐要多花1个小时。阿蒙森的队员时常坐在雪橇上,一边欣赏极地的奇异风光,一边嚼着暖瓶里的热饭,而且还有休假:星期天哪怕再适于行路,阿蒙森也不改变习惯。二通盘无妙手“通盘无妙手”是一个下棋的术语,原话叫做“善弈者通盘无妙手”——也就是说很会下棋的人,往往一整盘棋你是看不到那种神奇的一招,或者力挽狂澜的一手的。这有点违反我们的直觉,为什么是这样呢?(1)下棋的“通盘无妙手”韩国有一位围棋选手叫李昌镐,是围棋界的世界级顶尖高手,下围棋的人都知道他。李昌镐16岁就夺得了世界冠军,被认为是当代仅次于吴清源的棋手,巅峰时期横扫中日韩三国棋手,号称 “石佛”,是围棋界一等一的高手。李昌镐下棋最大的特点,也是最让对手头疼的手法,就是从不追求“妙手”,而是每手棋,只求51%的胜率,俗称“半目胜”。通常,一局棋下来,总共也就200-300手,即使每手棋只有一半多一点的胜率,最多只要一百多手,就能稳操胜券。也就是说,只要每一步比对手好一点点,就足够赢了。李昌镐曾对记者说:“我从不追求妙手,也没想过要一举击溃对手。”世界排名第一的棋手,居然只追求51%的胜率,让很多记者和业内人士都觉得不可思议。这恰恰是高手的战略,所谓的“妙手”,虽然看起来很酷,赢得很漂亮,但存在一个问题——给对方致命一击的同时,往往也会暴露自己的缺陷。正所谓“大胜之后,必有大败;大明之后,必有大暗”。而且,“妙手”存在不稳定和不可持续性,无法通过刻意练习来形成技能上的积累,一旦“灵感”枯竭,难免手足无措。正如守卫一座城池,只靠“奇兵”是不行的,终归要有深沟、高垒的防护。而与之相比,“通盘无妙手”看似平淡无奇,但是积胜势于点滴、化危机于无形,最终取得胜利是稳稳当当的,体现的是不同于“妙手”的另一种智慧。真正的高手是不太会去做这些看起来风光无限的事情,因为他们懂得“善弈者通盘无妙手”。那些看起来很风光的事情,其实风险很大,失误率高,一次失误后果就很严重。巴菲特的合作伙伴芒格说,如果我知道自己会死在哪儿,那我一辈子不去那里就好了。这类人他们站在全局的高度来看问题,提前防范危险,消除隐患,把威胁化解于无形。(2)台球的“通盘无妙手”如果你打过或看过斯诺克台球比赛应该知道,它是这样的一项运动:台子上有各种不同颜色的球,代表不同的分数,两个人按照规则轮流击球。而且只要球进了,就可以一直打,直到自己打丢了一颗球,就换对方上场击球。最后看谁得的分数多。所以,斯诺克台球比赛非常重要的就是保持自己击球的连续性。在打球的时候,球手一定要对整盘球的形势有整体的分析和规划,并且每一杆击球都要为下一杆做好铺垫,这样才能打得比较顺,否则就是自己给自己制造麻烦。于是纵观斯诺克的历史,有两类球手是非常顶尖,经常拿下大赛冠军的:1)球手天赋极佳,击球特别准,即使对别人来说难度很高的球他也能打进。虽然整体控制局势的能力稍差,可能在局面上给自己“挖坑”,但由于自己总能超水平发挥,打得别人没办法,所以也能夺得冠军。2)球手对局面的掌控非常完美,每一杆每一次计算都非常到位,给后面留了很多的余地和铺垫。看这种人打球你会发现他很少有那种难度很大,非常精彩的击球,但他经常不知不觉、波澜不惊地就赢下了比赛。这样的球手也能获得大赛的冠军。不过,这两类顶尖选手有一个最大的区别——后一类球手职业生涯的长度往往比前一类要长得多。而前一种天赋型的选手,往往会在巅峰期的几年里非常耀眼,但下滑也会很快,过了一阵就会淡出公众的视野了。(3)守门员的“通盘无妙手”大家都知道,在足球场上,守门员是个非常重要的位置。但外行看守门员的水平,往往会在意那些特别精彩的扑救,比如飞身一跃把一脚势大力沉的射门扑出去,这确实非常精彩;但是懂业务的人评价一个守门员,其实是看他是否能把问题化于无形。比如历史上一些伟大的足球守门员,其实都是后防线的指挥家。他会观察对手的进攻路线和模式,然后帮助整条后卫线做好整体规划,把很多问题消解在无形中。所以,你在场上不会看到他们经常有超水平发挥的精彩扑救,主要是因为他们早就杜绝了隐患,把对方有威胁的射门化解在了无形中。这才是一个足球守门员的高境界。(4)医者的“通盘无妙手”中国有句古话:“善战者无赫赫之功,善医者无煌煌之名。”这两句意思是说:“善于打仗的人往往没有什么显赫的功绩,而好的医生没有很大的名声。”扁鹊是春秋战国时的名医,他有两个哥哥,三兄弟都精通医术。魏文王曾问扁鹊:“你们家兄弟三人,都精于医术,谁的医术是最好的呢?”扁鹊回答:“大哥最好,二哥差些,我是三人中最差的一个。”魏王不解地说:“但是你的名气却是最大的啊。”扁鹊解释说:“大哥治病,是在病情发作之前,那时候病人自己还不觉得有病,但大哥就下药铲除了病根,使他的医术难以被人认可,所以没有名气,只是在我们家中被推崇备至。我的二哥治病,是在病初起之时,症状尚不十分明显,病人也没有觉得痛苦,二哥就能药到病除,使乡里人都认为二哥只是治小病很灵。我治病,都是在病情十分严重之时,病人痛苦万分,病人家属心急如焚。此时,他们看到我在经脉上穿刺,用针放血,或在患处敷以毒药以毒攻毒,或动大手术直指病灶,使重病人病情得到缓解或很快治愈,所以我名闻天下。”魏王大悟。三结硬寨,打呆仗清朝末年,太平天国起义,太平军战斗力极强,大清国20万八旗兵和60万绿营兵在其面前都不堪一击,可最终却毁在了曾国藩率领的湘军手里,这是怎么回事呢?曾国藩一生可以分为三个阶段:第一阶段是文人生涯,从 6 岁读书到 27 岁中进士,一直做到大学士,是当时的学术领袖;第二阶段是军人生涯,太平天国运动中,自己组建湘军,缠斗 13 年,愣是把悬崖边上的大清王朝拉了回来续了命;第三阶段是引入西方科学文化。他组织建造了中国第一艘轮船,建立了第一所兵工学堂,引入第一批西方书籍,送出去第一批留美学生。前后两阶段都是文人的事,但一介书生怎么战胜当时战斗力爆裂的太平军呢,这是个有趣的战略研究。不了解情况的一定以为曾国藩是一个熟读兵法、足智多谋的战略家,其实恰恰相反。在他带领湘军之前,并没有多少带兵打仗的经验,也不懂什么用兵之道。之所以能赢,其实就六个字——结硬寨,打呆仗。曾国藩从来不与敌军硬碰硬地短兵相接,即使在胜算很大的情况下也从不主动发动攻击,而是每到一个地方就在城外扎营,然后挖战壕、筑高墙,把进攻变成防守,先让自己处于不败之地。太平军是非常骁勇善战的,总想跟湘军野战,而湘军就是守着阵地不动,就算太平军再能打,碰到这种路数,也是毫无办法。只要一有时间,湘军就开始不停地挖沟,一道又一道,直到让这个城市水泄不通、断草断粮,等到城里弹尽粮绝之后,再轻松克之。就这样,一座城接着一座城,一点一点地挖沟,一步步地往前拱,就把太平天国给拱没了。湘军每打一个城市,都不是用一天两天,而是用一年两年,大部分的时间都在挖壕沟。当时的湘军看起来更像是一个施工队,被湘军攻打过的城市,如安庆、九江等,城外的地貌都被当年所挖的壕沟改变了。湘军与太平军纠斗 13 年,除了攻武昌等少数几次有超过 3000 人的伤亡,其他时候,几乎都是以极小的伤亡,获得战争胜利。这就靠曾国藩六字战法:结硬寨,打呆仗。《孙子兵法》中说:“先为不可胜,以待敌之可胜。” 所谓 “结硬寨,打呆仗”,简而言之,就是先占据不败之地,然后慢慢获得细小优势。曾国藩是一个爱用“笨”方法的人,他不喜欢取巧的东西,也不相信什么四两拨千斤的事情。因为胜利果实从来不是强攻出来的,而是它熟透了,自己掉下来的。《孙子兵法》里说,“胜可知,而不可为。”美团王兴在接受采访时对记者说:“多数人对战争的理解是错的,战争不是由拼搏和牺牲组成的,而是由忍耐和煎熬组成的。”无论是战争、商业还是个人层面,道理都一样,要想走出困境或者取得胜利,靠的都是耐心,而不是某个突发性的、奇迹般的胜利。很多时候,你只需要按部就班地做好自己该做的事,等时机来临时,一切都会有所改变,只是在那之前,你必须要有足够的耐心。四结语最后,我希望能和你一起,记住这些精彩的故事,汲取前人留给我们的经验教训:无论外界环境优劣、不管运气好坏,都不怨天尤人,按照自己的计划,稳扎稳打,步步为营,每天进步一点,到来年这个时候再回头来看,你就会发现,你已经走出了很远的距离。林肯有句话说得好:我走得慢,但我绝不退后。真正的高手,在于稳定性与可持续性!金融交易的境界场上,也是同理!每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

投资世界的七个维度,很有深度!

导读:对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。曾经的两部大片,《超体》、《星际穿越》,都在通过量子物理的世界,试图扩展观众理解世界的维度,虽然理解量子物理不同的维度对日常的生活并没有“实际”意义,毕竟我们不能回到昨天去购买一张今天头奖的彩票。但是对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。一投资的一维在一维世界的投资里,只有单一公司的概念,“好公司等于好投资”这一句被喊烂的口号,对涉股市未深的人有很大的迷惑作用,任何试图把投资简单化和教条化的方式最终都是以亏损为代价。在一维世界的投资中,公司的好坏代表了投资的唯一真理,一家今天好明天好后天好的公司,理应世世代代好下去。一维投资里另外一口号是“买股票就是买公司的一部分”。这句引述巴菲特的话,可没有建立在巴菲特早年作为积极价值投资者,在寻找到股价低于净资产价值的企业,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)然后购买到足够影响董事会的股份,推动公司释放之前被压制的价值。一般投资者根本不存在购买股票份额足以影响公司决策的地步。所以低于净值产的股票,也许会一直低下去。二投资的二维对于二维投资者,除了公司的概念之外,还增加了价格的维度。一个公司的股票值多少钱,每个人因为认知能力不同会各有差异。如果一个公司的股票价格与实际价值形成很大的价值洼地,并且在大多数投资心中形成了共识,那么投资者行为本身就会缩小这个价值洼地。而其他投资者会在更高的价格接货,是因为公司的价值也在资产注入或价值从塑中被一路抬高,股票的价格上涨除了公司价值被人为提升之外,是因为投资相信自己会以更高的价格卖给其他投资者,直到价值提升的的手段用尽无法吸引新增的追捧者,股票的价格会掉头走向崩塌。索罗斯的反身性就是对此种行为很好的解释。三投资的三维三维的投资世界,除了公司,价格的因素,还包括了外部环境。无论哪国的农民都不会在冬季播种,而不少投资者在好公司+好价格(好价格不完全等于便宜价格)的判断下博触底反弹的时候,迎来的往往是深套不起。这就好像农民只看气温决定播种一样,要知道秋天和春天总会有一段温度一致的时候,而秋天的寒风预示着寒冬的来临,而春天的低温是在招揽夏季的暖风。一个公司所处的行业发展阶段,而这个阶段在时代中的位置。决定着这家公司的管理层是在逆水行舟还是顺风启航,如果把乔布斯放在煤炭,钢铁这样的行业里,他还会产生现在这样的社会影响力么?四投资的四维在四维世界的投资者里,除了好公司,好价格,外部环境之外,还多了一个时间的概念。任何事物在做出选择的时候都无法逃避时间对其后果的放大。正确的行为时间是你的朋友,错误的行为,时间会折磨得你生不如死。万事俱备只欠东风,时间就是驱动事件向你所设想的方向运作的“东风”。只要持有一个企业时间足够长,那么所有能想到不能想到的黑天鹅都会飞到你的池塘里。一个公司在10年之中上涨十倍,前三年下跌,中间三年震荡,后三年涨了10倍。一个对时间有判断能力的投资者前边六年应该忙其他投资,而只在最后三年介入。投资上除了要避免做最后一个进场的接盘侠,也不要做死在沙滩上别人眼里的“前浪”。五投资的五维五维的投资者,除了公司,价格,宏观,时间之外多了一个维度叫风险。风险自身有三个维度,第一个维度是系统性风险。只要你一直做投资,那么像08年那种经济危机一定会碰到,对于这种风险并不需要有过多的恐惧,因为系统性风险是盈亏同源。除非避免进入股市,如果不是这种风险一定会碰到。风险的第二个维度是个人风险,主要是投资者本身不具备识完整的投资能力和良好的心智控制力,这需要多年的苦学和修炼,付出大量心血和学费,才能达到一个市场的平均水平。在一般领域如果平均线是50%,但是在投资领域肯定不会有50%的人在赚钱,之前看期货里有个统计,90%亏损,8%盈亏平衡,2%盈利。股票也许没那么难,但是长期盈利的比例不会超过10%。风险的第三个维度来自10%里那些盈利投资者的盈利策略。这种风险叫做成功依赖症。当投资者找到在一段时间表现优秀的投资策略那么很容易对此深信不疑并且被盈利吹胀自信。要知道一个停止的钟表一天还准点两次,投资策略的有效性在投资策略失效前,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)是很难鉴别是真有价值可以持续进化还是只符合了特定时期投资环境的产物。对于五维投资者,如何对待这三种风险,是其专业能力的有效体现。六投资的第六维投资本身是一门关于选择的艺术,如何对未来做出最好的决策,是围绕投资者日常工作的核心。而最好的选择并不一定只出现在股票市场。股票市场只是现实经济中的合格参与者通过证券交易的方式体现其内在价值变化的一个工具平台。而投资者如果真的拥有一个发现投资机遇的眼睛,那么在传统的资本市场和实体经济领域都会发现值得投资的行业或人。而全球经济分工越来越明确,独立生存的现代经济体已不存在,每个国家,行业都有千丝万缕的联系。当美国政府年中要废除存在了几十年的禁止原油出口的法案时,其已经预示着原油价格的长期下跌信号,以此延伸出页岩气和新能源两个行业的巨大利空。单单一个原油市场的信号,就可延伸出好几条不同行业和国家市场的投资策略。而这个周期触发的起点是2011年日本核危机后,日本国内核电机组全部停止,德国也宣布了其废除核能计划,除了导致釉价连跌数年,也引发了这几年的光伏,风能投资热情。拥有六维角度的投资者对市场拥有牵一发而动全局的思维能力。可以凭借单一市场的信息,延伸出在不同国家,不同市场,不同交易工具的盈利策略。并且可以用对冲手段降低总仓位风险的同时,用仓位中低比例高杠杆的交易工具把扑获的收益做大。七投资的第七维前边所写的投资1-6个维度都是从投资者作为一个主体,通过自我思维作为外部条件反射的筛选器,对外部世界进行感知。而第七个维度的投资差别,会从外部世界感知,反射回到投资者本身的内部世界。当一个投资者努力在市场过滤发掘几十倍的大牛股的时候,大牛股其实也在过滤着投资者。只要做过几年港股的人,基本都买过腾讯,一个涨了180多倍的股票。而在腾讯上赚了10倍以上的人,寥寥无几。当投资者通过各种指标,分析宏观产业趋势,与公司重要人士耐心交流,股票(投资价值)本身也许再做着同样的事情过滤着投资者。投资者的差异像每个人有不同的长相一样,独此一份。同样一个股票,有人赚有人亏,但有极少数人赚了几十倍。这极少数人,就跟市场上极少数大牛股一样,呈不规则分布。投资者通过事后归纳法总结牛股的“共同性”,大牛股同样在考验着投资者的品质,是否拥有罕见的内在品质,可以把外部的机遇通过深邃的内部世界完整的沉淀下来,是形成第七个维度差异的关键因素。就好比有的人抹牛油只涂表面一层,而极少数人会把整块牛油融化,让自体如海绵般的吸收全部精华,待冷却后自己就成了那块牛油。第七个维度,从投资者以自我为载体过滤外部世界的机遇,反射回到了外部世界通过市场机遇过滤投资者的内在品质。努力之上拼运气,运气之上拼天赋,而天赋之上拼的是内部的容量。对外部世界的感知如浮萍一掠而过,还是长期积累留存下来并反复提炼,是造成第七个维度差异的关键,看待第七个维度就好像喜马拉雅山下看山顶一样,看得到而上不去,而如何对待并追求第七个维度,唯一可以想到的是,树立崇高并长期的目标,确保一路上方向的正确性,并且脚踏实地的走好脚下的每一步。八总结独立的深度思考能力对投资者的重要性。就好比厨师要有一个对味觉敏感的舌头,外科医生要有一个镇定的双手一样必不可少。投资的七维度,每一个维度都必须作为上一个维度的叠加。理解投资的不同维度,并努力学习驾驭不同维度所需的知识,努力在实际操作过程中提炼经验,是专业投资者的日常必修课。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

被十年知己骗6000万炒股指期货亏完,他在现场情绪失控!(内有视频,引人深思)

导读:今天下午,有期乐会的会员朋友给小七发了这一条视频,小七看完后内心触动,分享给大家。👇点击看视频一熟悉股指期货的朋友们都知道,相较于商品期货,股指期货的交易过程更能叫人“心跳加速”。一手股指期货波动1个点相当于300元,波动100点相当于3万元的盈利或亏损,在期货投机者眼中,这是一个相当可观的幅度。以2014年8月前后股指期货约2100点的价格和10倍杠杆计算,6.3万元即可持有一手股指,如果按照几千万级别的资金来算(假设视频中的当事人是全仓进入),那么一天内的盈利或亏损都是数以百万千万计算的。二小七想到一句话:投机,像山岳一样古老。我们每日都接触的证券期货市场,就像一座巍峨的高山。有少数人把这里当金山银山,在这里获取财富,而多数人,也会在某些时刻,被这座大山压的透不过气来。在这场零和游戏的博弈中,不只是视频中这位已失联的借钱操作的当事人成为输家,他的行为更给身边最亲近的朋友与家人带来了巨大的悲痛。三根据一份由“中国金融期货交易所”提供的数据我们发现,股指期货上市以来的2010年-2015年,每年的交易量都在增长,在2015年达到最盛。视频中借钱做股指期货的当事人于2011年5月-2014年8月操作股指期货,也几乎是在市场相当“繁盛”的时期。然而,如果是没有经历过这段市场,大家可能都还想象不到股指期货市场最繁盛的时候是什么样子的。在期乐会FM五月主播的一篇专访中,我们曾荣幸的采访到2014年全国期货实盘大赛重量组和金融期货组的双料冠军韩剑老师,在韩剑老师的描述中,我们彷佛还能窥见当时股指期货市场的“疯狂”,小七带大家回顾一下当时的情景在股指期货最疯狂的时候,短线的分钟级别可以容纳5000万甚至1亿,但毕竟那种疯狂的场面毕竟太少了,疯狂之后的结果基本也是一地鸡毛。——韩剑股指期货顶峰时期,中金所的手续费都已经收了每天几千万,短线高手可以一天赚几十万出来,全国这么多做股指期货的人,这样的高手全国少说也有几百个吧,再加上一些程序化的抽水,每天流出期指市场的钱是数以亿计。——韩剑【对这段专访感兴趣的朋友可以这里戳👉【期货英雄录】双料冠军的炼金之路——专访“炼金术士”韩剑】所谓盈亏同源,市场永远都是这样,有人能赚的盆满钵满,就有人会因此付出惨痛的代价。6000万的金额在绝大部分人眼中是一个天文数字,但在市场的洪流中,或许也很快就会烟消云散。四敬畏 · 市场至少不要因为市场的残酷,而让自己给身边最爱的人带来伤害吧。期乐会交易员俱乐部提醒大家:千万不要借钱做期货!每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

赌场吃亏指南:如何在赌场里做最糟糕的决定?

导读:我们的决策往往都不是理性的。很多看似有逻辑的、合理的决策其实都带着我们的各种逻辑谬误(Fallacies),我们很容易就跌进惯性思考陷阱里。诺贝尔经济学奖获得者Daniel Kahneman教授把这些逻辑谬误归纳为145个,接下来我们将在本公号的新栏目「Fallacy」与各位一一剖析,让大家可以避免这些逻辑谬误。从事量化对冲、期权与金融工程领域的同行,如果您想进一步参与各地线下专业交流,请添加微信号:AQUANT(加入时请标注:公司+职位+姓名+手机),审核通过后请向我们提交您的名片,我们将尽快将您安排加入到相应的微群讨论组中,我们并将每月定期于不同地区组织小圈子的餐聚茶会(邀请制私人聚会,每次参与人数不超过十人)。中国对冲基金界的明日之星,宽客江湖有请。不少人知道,我刚从50天环游中国归来。有人吐槽,既然是寻找欲望之旅,为什么在游记中我却没有提到纸醉金迷穷奢极欲的澳门赌场。所以,这次我们来聊聊赌场吧。先说一个好玩的问题:我们先玩一下掷硬币猜正反面。先掷一次,正面。再来一次,还是正面。第三次,结果还是正面。接下来要抛第四次了,你觉得更大概率是正面还是反面?一百万法郎的代价学过简单的概率论,你可能可以马上回答上面的问题:正面反面的概率其实都一样,一半一半。因为每次掷硬币都是独立随机事件,就算前面出现再多的正面,这次反面会出现的概率还是50%(假设硬币没动过手脚,质量分布均匀)。然而对于大多赌徒而言,这个结论并不适用,多数赌徒都会觉得反面出现的概率会多一点。这种惯性思考陷阱被叫做“赌徒谬误”(Gambler's Fallacy)。赌徒谬误最有名的案例自然要数轮盘游戏(Roulette)。轮盘里有红有黑,红色和黑色的概率大约都是50%,如果你押中颜色就可以获得一倍的奖金,如果压不中的话自然本金就没了。假设现在这个轮盘已经出现了10次黑色了,接下来要你下注的话你会赌什么?红色?1913年8月18日,欧洲蒙地卡罗的赌徒们也面临一样的选择。大部分赌徒们重金压了红色。结果呢?轮盘出现了连续26次的黑色,蒙地卡罗的赌场也因此赚了数百万法郎。所以赌徒谬误又被叫做“蒙地卡罗谬误”(The Monte Carlo Fallacy)。我们在澳门赌场玩时,也会看到这种谬误——在轮盘、掷骰子等项目中,赌场会提供过去数十盘的结果,甚至有不少赌徒会拿着铅笔和卡片自己记录。当连续4、5盘都是同一颜色时,他们就会马上押到相反颜色去。这真是最糟糕的决定。二赌场外的陷阱抛开赌场,日常生活中我们也可能会犯类似的谬误。考试中的选择题,当你发现连续5道题的答案都是C的时候,结果第6题算出来结果还是C。这时候你是不是会开始怀疑自己:我是不是算错了?金融领域也是,比如银行信贷审批员,连续审了7单都觉得信用不错,批了贷款。到了第8单的时候,TA可能会问自己:“我是不是把条件放得太松了?”接下来说不定会把审核标准提高。据Daniel Chen等人的一篇论文统计,大概会有9%的贷款审批结果会受赌徒谬误的影响。也就是十单里头有将近一单会被错判。相类似的还有老师批改试卷,特别是作文等主观成分比较多的题目。所以有的学校会把试卷多次打乱顺序,让不同老师批改同一批试卷,以减轻这种谬误对考试结果的影响。三已知条件下的概率陷阱赌徒谬误讲的是“每次游戏都是独立事件”。有些游戏却利用非独立事件(即前一事件会影响后一事件的发生概率)来误导玩家,即条件概率(conditional probabilities)。比如有些地下赌场或酒吧流行的Bar games。Bar games指的不是字面上的“酒吧里玩的游戏”,而是特指看上去公平,但实际上玩家会占劣势的不公平游戏。在这里也稍微介绍两个小游戏给你们,是用来给朋友们灌酒的好游戏。游戏1:4条A4张A,两红两黑。玩家从里头抽两张牌,抽中两张红色或两张黑色就算赢,输的话要喝酒。看上去抽两张牌会有4种结果:红红、红黑、黑红、黑黑。颜色相同的情况占1/2,所以不少人觉得这是个公平(获胜概率50%)的游戏。其实不然。试想一下,如果你两张牌是分开地,一张一张抽呢?假若你第一张抽中的是红色(已知条件),那剩下的三张牌是两黑一红——其实你抽中两张同色的概率就只有1/3了。所以答应玩这个游戏本身就是个最糟糕的决定——除非你有对方两倍以上的酒量。游戏2:三张卡片(Three-card Swindle)一个黑盒子里放着3张卡片。卡片1:一面为黑点,一面为圆圈卡片2:两面都是黑点卡片3:两面都是圆圈这时候庄家抽出了其中一张,你看到了其中一面——是圆圈。你们要猜这张卡片的背面是什么图案。庄家先猜了——圆圈。你只能押黑点了,这时候你跟不跟?很明显这张卡片不会是“黑点-黑点”卡了,只有可能是“黑点-圆圈”或“圆圈-圆圈”了。看上去还算公平,1/2的概率。Again还是有陷阱在里头。卡片3两面都是圆圈,我们把一面命名为圆圈A,另一面命名为圆圈B好了。加上卡片1有一面圆圈,所以现在你看到的庄家抽出来的卡片,正面是圆圈,其实有三种可能性:卡片1:正面是圆圈,背面是黑点卡片3:正面是圆圈A,背面是圆圈B卡片3:正面是圆圈B,背面是圆圈A也就是说,如果你押黑点的话,获胜的概率只有1/3,“跟注”自然是最糟糕的决定。所以在玩游(du)戏(bo)前,要明确每个事件是否孤立,先发生的事件是否会影响后发生的。若是独立事件,则注意下不要犯赌徒谬误;若是相互关联,则考虑一下条件概率的影响。After all, tomorrow is another day.P.S. 最后我们在澳门赌场大概赢了5000块。参考文献/推荐阅读: Maya Bar-Hillel, Ruma Falk,  <Some teasers concerning...

期货交易是人性的战争,也是人性的修炼,我狠狠读了10遍!

导读:每一次的成功,只会使你迈出一小步。但每一次失败,却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼,要一个小时。但是从楼顶纵身跳下,只要30秒,就可以回到楼底。一在交易中,永远有你想不到的事情,会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法,就是问自己一个问题:假设现在还没有建立仓位,是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定,马上卖出,毫不犹豫。交易之道,守不败之地,攻可赢之敌。当你感到困惑时,不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易,如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会,不要勉强进场。我从事交易已经有20多年,当操盘手10多年,若非早学会了保持平静,我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手,市场随时都会给你施以一番 痛击,你必须保持平静。当你亏损时,说明情况对你不利,别急,慢慢来,你必须把亏损降到最低,尽可能保护自己的资本。当你遭受重大损失时,你的情绪必定大受影响,你必须减量 经营,隔一段时间再考虑下一笔交易。无论我是大亏还是大赚,我都会保持心里平静。每天坚持分析每一笔交易,看看有没有违规的情况发生。对于好的交易,好好思考为什么会成功。对于不好的交易要自我检讨,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)找出症结所在。因此,你要想一直都做得很好,必须在平常就非常在意自己的每一笔交易。我为什么能够达到如此高比例的获利率?那是因为,我害怕市场的诡谲多变,我发现,成功的交易员通常都是畏惧市场的人,市场交易的恐惧心理,让我必须慎选进场时机。二大部分人都不会等到市况明朗后才进场,他们总是在黑夜中进入森林。而我,总是等到天亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向,我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。等待与选择那'万无一失’的机会才会发动进攻,否则,我只有放弃。这是我最重要的交易原则。不要被获利的喜悦冲昏了头脑,要知道,天下最难的事就是如何持续获利。一旦赚到钱,你就会希望继续赚到更多的钱,这样一来,你就会忘记风险。你就不会怀疑自 己既定交易原则的正确性。这就是导致自我毁灭的原因。因此,你必须时刻保持谨慎,亏钱了要十分谨慎,赚钱了要更加谨慎。交易策略要具有弹性,以反应市场的变化,才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易员最常犯的错误,就是交易策略总是一成不变,他们常常会说:“他妈的, 怎么市场与我所想的完全不同?”为什么要相同呢?生活不总是充满未知数吗?当你的重要停损点被行情破掉的时候,极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了, 这时候你又怎么能继续这个趋势的操作呢?因此,这时你必须非常谨慎,等待事情变得更加明朗,而不是贸然的继续操作。在我一次性的亏了自己70%的资金时,我就决定要学会自我约束和资金管理。在操作的时候,我会尽量的放松心情,假如,持有部位对我不利,我就出场,对我有 利,我就持有。我现在的心理是如何减少亏损,而不是如何多赚钱。因此,当你操盘情况不佳时,减量经营或者停止经营,当操盘进入佳境时,增量经营,千万不要 在你无法控制的情况下,贸然进场交易。每当我做一笔交易时,我总会提心吊胆,因为,我知道干这一行,成功来得快,去得也快。股市、期市中每天都充满了赚钱的机会,但真正属于自己的机会并不多。属于自己的机会也往往就是与自己个性最相符的机会。三仅仅建立一套交易系统是远远不够的,还必须与时俱进,随时根据市场的变化调整自己的交易系统,以适应不断变化的市场,否则,再辉煌的成功也不足以使你战胜变幻莫测的市场。很多时候,交易者只强调自己的主观能动性,一段时间的持续获利后,就认为自己掌握了制胜的法宝,而殊不知也许只是当时那一段时期你的交易方法恰好和市场走势相契合而已。投资是一个长期的事业,别抱着赌博的心态企图一次成功。任何操作,没有百分百准确的,一旦出现特殊情况,一定要先退出来,这是在投资生涯中能长期存活的最重要一点。当然,有经验的人,即使退出,也会按部就班,很有秩序,这和打仗是一个道理,一发现战机不对,就要撤,不能硬抗,否则不给灭了才怪了。每次遭受打击,总是在我洋洋自得的时候。任何事物毁坏的速度远大于当初建造它所花的时间。有些事物要花十年时间才能建造起来,然而,一天就可以将其完全毁灭。因此,无论什么时候,我都会严格地自我约束。我最大的缺点就是过于乐观。因此,我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少钱,而是,无时无刻想着可能遭受的亏损,时刻注意保护自己已经拥有的东西。四投机者的修养和境界依赖于两方面的因素。一方面是对市场的理解,对市场交易中一些重大的原则性问题的认识深度;另一方面是投机者对自我的认识,包括对自己的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体内在世界的了解程度。这两方面因素相互影响、相互制约。投机者的自我认识越深刻,对市场的理解就越深入;反之也是。因为市场价格的变化是成千上万投机者观念、心理、情绪碰撞的结果,而这种结果一旦变成现实,又反过来影响人们的观念、心理和情绪,这是一个典型的反射过程。一个成功的股票、期货投机高手,往往具有深刻的市场见解,也能洞悉自己的内心世界,同时在这两方面达到很高的层次。投机之路是一个漫长的修炼过程,投机者在摸索前进的道路上,会遇到难以想像的困难,大多数人最终不能抵达理想的彼岸。但是,一旦你突破了自我的局限,超越了平庸凡俗,就会有巨大的收获。古人云:事不过三。又说:三折肱,成良医。每一次,当我因为犯错而受到市场的惩罚时,我都会清醒的告戒自己,不能再这样下去了,我重复类似的错误已经远远超过三次,应该学得聪明一点。但是,当惩罚的痛楚过去以后,我会立刻忘掉令人不快的经历,好像什么也没有发生过,重新回到老路上。我一次一次下定决心不再重复过去的错误,但一旦进入市场交易,依旧故态复萌,情况似乎没有得到丝毫的改变。在交易的前几年,我的投机活动一直迷失在这种恶性循环的怪圈中,仿佛进入了暗无天日的地狱,心灵和精神长时间在痛苦、绝望、懊悔中煎熬,却无法自拔。现在看来,这一切的发生并非偶然。在股票、期货交易中,我们曾经日复一日、年复一年的犯着同样的错误。判断失误时不及时止损、逆势交易、孤注一掷、急噪冲动等等,这些现象几乎长期困扰着大多数市场参与者。我手头保存着40多本过去交易的日记。有时候随便一翻就会发现,虽然隔了很久,各个日记本上记录的交易经过却非常相似。如果不看上面的日期,我很难分清哪一篇写在前面,哪一篇是后来写的。显然,有许多错误我过去几年一直在重复的犯。曾经有一段时间,我对自己不可救药的愚蠢行为痛苦之至,绝望中甚至想彻底放弃股票、期货的投机生意。并不是我没有意识到自己一直在干傻事,有很多问题我在进入期货市场的初期就已经发觉。(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)但是,几年以后,这些错误却依然频繁的出现在我的交易中。五孔子登东山而小鲁,登泰山而小天下。一个投机者的修养和境界不达到一定的高度,这一切就无法避免,许多错误永远无法解决。所以,从某种意义上说,大多数市场参与者日复一日,像噩梦一样无法摆脱的错误,只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越,被消解,而无法在当前的境况下彻底消灭,不再重犯。例如,投机交易中的止损问题、市场新手冲动性交易的问题,都不是一个孤立的问题,也不是一个简单的技术问题,牵一发而动全身,投机者整体的交易理念、修养、境界不到一定的高度,这些错误就难以彻底解决。因为本来,市场交易中所谓的对错就是相对的,不同类型、不同经历的投机者所面临的问题并不一样。数不胜数的所谓错误只有在事过境迁,投机者的思维、认识、境界到了一定层次以后才能恍然大悟。在此以前,尽管你在市场交易中殚精竭虑、苦苦挣扎,努力想避免各种各样的错误,结果总是令人失望的。你注意了这一方面的问题,错误就会从另外一个意想不到的地方冒出来。就像一个新手开车,注意了前面路上的障碍,却忘记了后面和旁边的危险;注意了手上的动作,却忘记了脚下油门和刹车的位置。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com