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程序化交易

精华|你真的理解交易系统吗?读懂一文,少走十年弯路。

来源 | 网络    编辑 | 期乐会,转载请注明出处很多朋友说方法我有,就是执行不够严格,所以坚持不下去。果真如此?还有很多人将交易亏损的主要原因诉诸心态不好,将别人赚钱归功于心态好,这样的认知是非常片面的。事实上有很多长期亏损的交易者心态非常好,屡败屡战,甚至耐心地将各种模式挨个试一遍,只是没办法盈利而已。人生在世谁无七情六欲?谁无喜怒哀乐?请问在战场上敌人会因为你心态好而对你手下留情吗?任何不以技术为基础的讲心态,都是不可取的。很多常见的交易问题,比如策略难以坚持,执行不严格,要么不止损,要么老止损,要么止盈早了,要么止盈晚了等等,……这些问题并不是由于心态不好造成的。事实刚好相反,正是因为这些问题造成心态不好。举个例子就很容易理解了:我现在的楼层是20楼,让我从这跳下去,你说我会跳吗?当然不会。因为我明确知道跳下去后果很严重,所以一定不会跳,除非我自寻短见。为什么会有小孩玩耍从高楼坠地的新闻?原因很简单,因为小孩对危险的存在还没有足够的认识。交易的道理也是一样的,如果你非常深刻的知道自己的行为会导致亏损,因为亏损会导致情绪不好,情绪不好会扰乱生活。长此以往,浪费大量时间成本、金钱成本、精神成本,最后白交易……早知道这样,就不会乱搞了。之所以会乱搞是因为对方法(技术)没有足够理解的情况下,就企图使用自己没有透彻理解的方法去赚钱,这就等于没有方法。而没有方法就等于胡搞,逻辑就是这样简单。能够本着客观的心,先认真研究清楚一个方法才行动的人永远是少数,交易技术亦如是,所以才有二八定律的存在。多数交易者永远只能看到方法的表面,困惑地追求各式各样的战法。但是,根本不具备对方法进行透彻理解和论证的能力。不妨看一些交易系统的例子,比如著名的“海龟交易法则”就是一个完整公开的交易系统。海龟交易法则的效果早已得到战实印证,至今仍然被机构和个人交易者广泛应用。市面上关于海龟交易法则的书籍和相关资料早已非常多,这里就不赘述。简单说明一下原理,只有两点:使用价格突破界定开平仓时机,根据价格波动情况来管理仓位(即常用的ATR指标)。这里要探讨的内容是为什么很多交易者花不少精力来研究各种战法,对规则了如指掌,但仍然没办法做好交易。用大宗商品来举例说明:品种:布伦特原油,日线2004-2018条件:加上2个滑点,和10美元手续费策略:原版海龟交易系统分析数据长达14年,平均年化收益19%,这个收益应该不算激进。最大权益回辙45% 。请仔细思考以下问题:1. 先不说策略的表现如何,在现实交易中面对这样的权益波动,能坚持14年的人,已经可以忽略不计。2. 上图中05、06、07、08这些时间段进场,分分钟亏到怀疑人生。有人说,那我选择01、02、03、04这些策略表现好的时间段介入。但这显然是不成立的,能提前知道策略什么时候会有好表现,就好比提前知道什么时候行情会走单边,什么时候会盘整的道理一样。如果有这样的事,世界上还需要技术策略吗?这是个细思极恐的问题。3. 如果将策略放在别的周期上呢?比如1小时级别。那就来看看下图吧,2009-2018,直接爆仓给你看。4. 可能有朋友说要将原版策略的参数做优化。这个就要打上大大的问号了。能在实际使用一套策略之前稍微做一做客观数据统计的朋友都少得可怜,更不用说本着严谨的态度去做优化了。5. 权当进行了参数优化。如何进行优化?这不但是技术活,更是艺术活。普罗大众,又有多少人真正把握什么是过度优化,什么是适度优化呢?如果能想明白上面这些问题,才有可能找到交易技术突破的方向。这里并不是说海龟交易法则不好用,如果真的不好又怎么能流传于全世界呢。从上面的例子我们至少要意识到:如果只停留在一个策略的表面,而自身连基本的交易技术基础都不具备的话,是无从对方法做深入的论证的,更不用谈有效运用。没有扎实的基础技术分析能力,就只能永远停留在被各种战法以及形形色色的指标迷惑的浅表层面上。下图同样是使用海龟交易法则,而且在机构中实际应用过的策略。具体策略详解及实际应用原理特性以及源代码已经在往期文章“18万年费的机构海龟策略源码、原理、特性详解【专业技术必修课】”中详细说明,在此不再赘述,如有兴趣可在往期文章中查阅。世界上除了海龟交易法则,还有更多著名交易系统,比如:维加斯隧道交易方法、拉瑞.威廉姆斯跳空交易系统、维克多.斯波朗迪123法则交易系统、汤姆.迪马克TD价格区间交易系统、马丁.普林格摆荡交易系统……这些交易系统均出自世界级别实战大师之手,难道我们能说这些系统一无是处吗?其实道理就和上面举例的海龟交易法则一样,很多朋友看几年海龟法则的书仍然没法做好交易,但实际上同一个系统,至今还有很多人使用得很好。而真正的问题就在于你是否对这些方法认真论证过,仔细推敲过,从而对策略的精华和特性有透彻的把握。交易不仅仅是一门技术,它更是一门艺术。连扎实基础都不具备的前提下大谈艺术,就像空中楼阁、望梅止渴、临渊羡鱼。再举几个例子会更容易认识到扎实的基础对做好一件事有多重要!例如,数学就是物理学研究的基础。物理学家爱因斯坦,在他提出狭义相对论时,数学知识还算够用的。当到广义相对论的时候他的数学就捉襟见肘,颇为吃力了。他不得不求助于他的数学专家同学——格罗斯曼。又比如,著名画家达芬奇,在画鸡蛋这种基础练习上所花的时间就比一般人多得多。我们难道会怀疑大音乐家贝多芬的乐理基础不够扎实吗?以局限性的眼光来看交易,的确存在运气和时势的成份,但从全局角度看交易,技术不但有据可依,而且有理可循。具备扎实的,系统化的基础知识才能客观地研究和剖析策略,才能清晰地论证和分辨各种策略,在这个前提之下正确地建立适合自己的交易系统。来吧,与智者为伍 , 以诚者为友。市场上能做出明智决策的人永远是少数,所以市场有二八定律。当机会到来时,多数人选择犹豫和视而不见,宁愿在混沌的交易中浪费巨大成本,也不愿意下决心通过专业训练来提升技能。与其浪费大量时间和风险成本独自摸索,不如选择专业学习来武装自己。你是否屡败屡战?甚至将各种模式挨个试一遍?但仍然没法做好交易?最后自己只能总结出几个字:全不靠谱!通过自学就杀入市场,亏钱了?尝试跟单、跑EA、不成功?动辄几万学费,再找大师学,怕被骗? 来!期乐会专门为有志研究交易技术的朋友打开一扇新的大门,定制了低成本专业技术提升训练体系。看看师兄们怎么说专业交易技术系统化精练营 · 9月3日线上启动从0开始到专业交易策略构建实修与践行者共修  ·  和务实者同行生活里我们担当着不同的角色,五湖四海是共同的兴趣让我们相聚相识。这一次,我们在精练营携手共刻苦、同精进,不忘初心,砥砺前行。现在为大家介绍本期精练营班委会的兄弟姐妹。班长:孟博:来自北京,人称猫大将。他身为上一期训练营的大师兄,慧于心,勤于思,敏于行,是交易技术精修与践行的典范。我眼中的大师兄对待本职工作热诚认真一丝不苟,生活平衡快乐,交易是他的业余个人兴趣。在去年的训练营中他严以律己,刻苦学习,认真做作业练习,很快形成适合自己的交易系统,在实际交易中取得了稳健可观的赢利。我们衷心感谢孟博在百忙中接受我们的邀请,担任这期精练营的班长。学习委员:周云:来自云南昆明,她美貌与智慧双全,身为年轻的妈妈对自己的职业技术分析师职业也是认真负责。在她身上我看到了生活与理想两不误的优秀品质。这次与我们一起训练,她希望深化学习交易策略构建逻辑训练。江河:来自河南,他是热情的大男孩。曾任某大型饲料集团交易部负责人,精于基差与点价的实战,擅长基本面分析套路。研究交易技术是他的最大兴趣爱好。这次与我们共同参加学习,他希望技术工作之余,每年都给自己一个全心学习的机会。班务代表:杰哥:来自广州,企业财务管理是他的职业。个人业余爱好交易技术研究,偏好外汇、黄金交易,多年来他持之以恒。这次与大家一起精修系统化交易技术,希望建立适合自己的全自动化交易系统。若琪:来自广州,一位美丽优雅的女士。私募基金董事,某投资管理有限公司总经理,国家一级理财师。这次与大家一起参加训练营,希望学习将技术分析与人性结合,从而对系统化交易技术有更深入的理解。老赵:来自天津,少年时代便开始接触交易,长期保持了交易技术研究作为业余爱好。他对交易技术有自己的独立思考,个人在股票、期货交易成绩平稳,现任职于某央企总经理办公室主任。这次希望在训练营中通过学习完善自己的交易策略论证技能,以及学习量化交易基础,找到更系统的交易技术思路。老崔:来自上海,他是年轻活泼的阳光小伙,热爱交易技术,乐于助人。他也是去年技术训练营的师兄,通过系统化交易技术学习,现已找到人生理想的方向,成功加入期乐会,技术之长让他成为得力干将。教练介绍李奇:来自广西,比较闷骚,平日少语,喜好发呆,现任赢乐网期货教育部总经理。他深刻了解不同类型交易者的困惑,并提出针对性的技术提升解决方案。令交易技术学习清晰化、条理化,直达交易技术本质。培养了众多机构及个人优秀交易者。训练内容视频介绍高清视频下载链接:https://share.weiyun.com/5HPDO9Q 密码:ifky6n真正系统化交易技术训练的机会并不多,与其年复一年困惑着,不如这次我们共同刻苦训练。训练要求:按时完成作业,认真思考,加强练习。学习方式:QQ群线上视频。每节课后,视频保留七天时间提供复习。时间安排:训练共30节,时间跨度大约40天。2018年9月03日起,周一至周五晚上20:30--21:20(节假日等特殊情况除外)。纪律要求:对待学习一视同仁,严禁攀比,团结友爱,以诚交友。主要内容:从基础开始,踏实学习技术分析数据理论,并同步学习工具语言(训练使用文化麦语言)。练习指标编写和基础原理解读的同时,训练逻辑思维。掌握特色指标的编写与性能判别。练习交易策略构建,以及分析策略逻辑原理。通过训练,理解策略适应性底层逻辑。练习交易策略开发。(具体说明请观看上文视频)为什么参与训练?1. 如果您是老手交易者,但仍然没有形成适合自己的交易系统。本训练的主要目标是建立起自己的系统性技术理论,解决交易技术中您长期困惑的问题。2. 如果您是新手,系统化交易技术训练是十分必要的。这可以让您在交易上少走弯路,少向市场交学费。3. 您可以结交到业内志同道合的朋友。有共同的兴趣,还必须加上专业的起点以及对技术有系统化的理解,才能有共同语言,实质性结交到深入的业内朋友。在此基础之上技术之路会越走越深入,交易之路越走越宽敞。本训练营为您提供这些条件以及健康的土壤。4. 但凡以下情况的,不适合参加本训练:认为不用刻苦努力就可以真正做好交易的;认为随便听听,抄几个战法就可以做好交易的;不愿意踏实从基础练习开始的。5....

07 · (完结篇)爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

连载.第7节衔接上节,让我们开始逆袭——没有真功夫不揽瓷器活,均线打天下可否?前方高能,易躁症候群慎入 啰嗦、臃肿、同时又夹杂着凌乱。第7节:前言 那天小编瑟缩在旧墙角当点起一支烟顿时地上洒满了忧愁的阳光小编总是在寻找,企图寻找每件事情的意义,寻找未来的安全感……直到年华逝去,思念生根,才万般无奈的发现,如果每件事情都寻找意义,终究是没有意义的。前文再续 书接上一回 停止寻找,用心感受均线——一个最普通的技术指标,无所谓好,无所谓坏。如果您喜欢,可以将均线做成‘自适应均线’、‘EMA均线’、‘SMA均线’、‘多空均线’、‘中值均线’、‘自定义组合权重均线’……只要愿意,人们可以做出一千种、一万种算法不同的均线。为什么小编却偏偏被均线虐成狗。我总是错误地以为,只要去模仿别人成功的战法,只要去不断地优化就能寻找到一个意想不到的均线交易系统。行走在交易这条既热闹又孤独,既充满梦想又布满荆棘的道路上,每一次遍体鳞伤之后,都叫我更加茫然。后来终于意识到没有一个大师是靠模仿和抄袭而成为大师的,身边也没有依靠别人的策略而长期成功的。那天,如梦初醒。我们应该理解的是逻辑,应该深刻认识的是原理,而不是游弋于策略的表象。举一个均线的例子:同样的三两条均线,同样的‘金叉’‘死叉’作为参考标准。我们一直都在想尽办法优化均线周期,企图寻找一条漂亮的曲线出来,比如下图接近10年的数据:上图就是用三条均线做的螺纹钢策略,从上市到今天的曲线表现(2009年3月27日至2018年8月22日),如假包换。为什么理论上一条如此完美的曲线,甚至10年时间都适应,但是仍然做不好交易呢?那么问题真的来了……绝大部份交易者注定只能看到策略(战法)的表象。而很大部份人永远不会去真正花时间去踏实建立起自己的技术知识和逻辑系统。所以无论您如何将两条或者多条均线参数做优化,均线的本质都注定了永远也不会有绝对适应性。因为如果只企图通过改变均线周期去迎合未来的适应性,那么,只要未来行情波动特征稍有变化,系统就根着失败了,而这是很常见的情况。而真正有效的“优化”是,在不改变原有参数的基础上(当然前提是,您至少得学会如果找出比较符合相应对象的均线),再运用正确的逻辑去发挥它的优势。例如上图:我感觉长期来说,用这两条均线比较有相对适应性,我希望当有大的单边行情出现时(并不是去猜测未来会不会有大的单边行情,因为行情是走出来才知道的)。我即希望保证正常情况下用“死叉”来作平仓条件,又希望如果未来有单边行情的时候能及时的在较高的位置平仓,而避免产生下图的情况。一大波行情只把握不到三分之一,到“死叉”平仓时,大部份的浮盈都回吐回去了。那么我要在策略里增加一个逻辑: 1、正常情况我仍然按照“金叉”和“死叉”执行,保证结构不变。 2、当盈利大于某个值时,启用另一套平仓逻辑。(这个值要根据每个品种及实际均线而定) 如下图:大家留意到了吗?我既保证了正常情况下原均线不变,也保证了不去提前猜测未来是大单边还是小行情。仅仅是运用了一个逻辑就让同样的策略优点大大放大了。以上只是一个真正按照交易策略逻辑进行的举例。而在实际的交易中还有很多实用的手段,可以切实而有效地解决策略的种种问题。比如,如果我的策略建仓效率很高,那我可以用很小的止损来增加策略的未来抗风险能力。又比如,如果我的策略长期适应性很好,但建仓效率很低。那么就要考虑止损与资金管理之间的平衡点,如果用一个太小的止损,就会导致原本策略能把握到的大机会,被止损提前拦住了。最终应该把握的反而没把握到,不应该把握的反而老是止损……可见,就连止损,也不是想止就止的。交易技术并不神秘,如果感觉神秘只是因为根本没有真正理解。那怕连一个简单的均线,真正能理解的交易者又有多少?正所谓真传一句话,假言万卷书。感谢有您,一路陪伴小编调侃这个均线系统。我改变不了别人的交易,也改变不了别人的想法。但是我们或者应该意识到,如果非要做交易,那您至少要找到一条正确的道路。要不越努力离目标越远2018年8月22日,本系列完结。9月3日,线上专业交易技术系统化精练营,我等您。如果有梦想请联系期乐小助手他们说人生千万条道路热爱生活从远离交易开始但如果还在梦想那就来吧小编在浮云牧场等你01 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗02 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗03 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗04 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗05 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗06 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗本栏目内容妖媚——均线优美的身姿,让多少英雄竟折腰窥探——她背后的秘密知多少逆袭——没有真功夫不揽瓷器活,均线打天下,可否?↑点击图片查看训练营(如需要浏览前面几节内容,请在公众号看历史消息)公众号「逍遥之海」专注快乐交易技术分享:中立、简练、有效、真技术。历时十年以上,追踪近万名交易者交易情况。总结、归纳得失成败之交易经验,荟萃成客观、有效的交易技术突破方法。专业技术必修课系列视频:从全局视野出发,通过针对性技术应用实例,以及机构实战完整交易策略代码、原理分享,并且深入应用剖析,系统地讲述专业交易技术提升技巧。策略答疑(策略剖析)系列视频:针对不同机构、以及专业个人交易者提出的实际交易策略问题,专业深度答疑视频(注:所公开视频均已征得策略提问方同意)。这是您交易技术提升的最快捷、有效途径。夯实基础系列视频:万丈高楼平地起,透彻、客观地透过市场背后运行的本质讲解交易指标清晰的原理。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

06 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

连载.第6节衔接上节,让我们开始窥探——均线,她背后的秘密知多少?前方高能,易躁症候群慎入 啰嗦、臃肿、同时又夹杂着凌乱。第6节:前言那时小编第一次掉进陷阱里,你说是因为无知;后来小编第二次掉进同一个陷阱里,他们说是因为是大意;不日小遍第三次又掉进同一个陷阱时,大家都说是因为愚蠢;常久以来小遍一直都在不断的掉进同一个陷阱里,医生说这样的情况是没药医的……  我们经常告诫别人:不要在相同的地方跌倒两次,但现实中却是很难做到的。比如有一种现象,在女孩子身上就常有发生:当爱上了一个男生之后才发现他花心、劈腿,于是决定分手。后来你又喜欢上了另一个男生,还感觉又找到了真爱,但后来你又发现他和前任一样也是渣男……再换,还是那样……,有时候很郁闷:为什么我总是这么倒霉为什么我们经常会重复曾经犯过的错误?有心理学家指出,这种现象称为“强逼性重复”。 事实上在交易中,大部份交易者也不断地,重复犯同一个错误。比如:明知道要止损了,却一次次拖到无可挽回的地步才肯出手。我们可能会认为这是人性的贪婪恐惧造成的,到底是不是呢?NO,NO,NO~~~~,小编可不是这样认为的。哪么到底是还是不是呢?不是!小编坦白说:这是由于无知造成的。前文再续 书接上一回 继续刨根问底均线——以不同的面孔,潜伏在各种常用指标里。这一节,为了加深对交易的实际理解,小编用MACD和各位看官一起做复盘游戏。为什么不侃均线了呢? 其实也是在谈均线,因为MACD本质上就是均线的延伸,她全身满满的都是均线。先用两根EMA均线做差就得出MACD指标第的一条线;然后用第一条线再做一次EMA均线,就得出MACD的第二条线;然后再用这两条线做差乘以2就得出中间的柱状线。对,大家没有听错!就是这么简单,MACD就是这样来的。小编,曾经用过很多指标和“战法”,被市场打得鼻青脸肿也不是三两次了。这一次决定用均线的延伸指标“MACD”做主要参考,坚定的使用大众最熟悉的“超买”“超买”体验一次交易。“战况”如下:且看下边短视频,N个回合下来吓尿小编了!难怪世界上如此之多的各类型、各派别战法,但是仍然让我等绝大部分期货交易者终究逃离不了亏货的命运原来小编一直走在一个错误的方向上,跳进一个又一个技术的坑里。看来小编得放下成见,重头再来认真的面对交易技术。小编先去种地了,回头再聊~ 本文一直更新到完结,共同探讨均线交易方法。01 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗02 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗03 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗04 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗05 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗本栏目内容妖媚——均线优美的身姿,让多少英雄竟折腰窥探——她背后的秘密知多少逆袭——没有真功夫不揽瓷器活,均线打天下,可否?↑点击图片查看训练营(如需要浏览前面几节内容,请在公众号看历史消息)公众号「逍遥之海」专注快乐交易技术分享:中立、简练、有效、真技术。历时十年以上,追踪近万名交易者交易情况。总结、归纳得失成败之交易经验,荟萃成客观、有效的交易技术突破方法。专业技术必修课系列视频:从全局视野出发,通过针对性技术应用实例,以及机构实战完整交易策略代码、原理分享,并且深入应用剖析,系统地讲述专业交易技术提升技巧。策略答疑(策略剖析)系列视频:针对不同机构、以及专业个人交易者提出的实际交易策略问题,专业深度答疑视频(注:所公开视频均已征得策略提问方同意)。这是您交易技术提升的最快捷、有效途径。夯实基础系列视频:万丈高楼平地起,透彻、客观地透过市场背后运行的本质讲解交易指标清晰的原理。

05 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

连载.第5节衔接上节,让我们开始窥探——均线,她背后的秘密知多少?前方高能,易躁症候群慎入 极度啰嗦、臃肿、同时又夹杂着凌乱。第5节:前言所有没经过仔细理解的方法,都不能称之为方法;但凡只见利不见弊的分析,都不能称之为成熟。  窥探据了解,这个世界上最神秘的是——女人。小编只能勉强的表示严重支持。有种种迹象表明,这个命题确实成立。且看这位大哥的见解(他也是小编偶像之一)。在此缅怀霍金教授Reddit网站举行的一次活动中,霍教授表示:尽管自己致力研究宇宙中一些最艰深的奥秘,但女人才是他遇到过的最大谜团,这个谜团他至今都没能弄明白。在2012年庆祝霍金70岁生日访谈活动中,他承认自己一天的大部分时间都在想女人。霍教授说:“她们完全是个谜”。  此时此刻,此情此景,小编情不自禁地心底自然地流露着一缕一缕慰藉。生平中第一次如此强烈感觉,自己脑袋里装的东西与顶级科学巨匠的竟然如此之接近。无奈一声轻叹,怀疑自己是入错行了。早知当初,小编就应该搞科研去。    优美,令人心生接近。  神秘,引诱窥探欲望。  均线——对小编始终是种诱惑。何妨一探均线之秘?前文再续 书接上一回 继续刨根问底均线——优雅地存在。但察之入微,却细思极恐。之前几节中,小编和大家侃了均线的一些日常应用。且来一探究竟,看深藏于她优美身姿背后有多少秘密。  均线之所以能够变幻,原动力是欲望与贪婪的驱使? 行情的变化,源于人类趋利避害行为。换种说法也呼为“贪生怕死”(本质上是一样的)。何以出此言?且看下图:为什么行情会在1、2、3这些位置产生反转呢? 为了找出这股幕后的势力,且再看下图:细心的朋友有没有什么发现呢? 对! 恭喜你,答对了。1、2、3这三个反转位置的特征是,反转点的价格和对应均线之间偏离幅度相接近。之所以产生这种现象,是因为均线能够在一定程度上近似反映当前的平均持仓成本。换句话说,当价格与均线偏离达到一定距离时,持仓成本就在均线附近这一小撮群众,当时盈利挺可观的。因为人基本上都在一定程度上“贪生怕死”,赚了钱当然要跑,于是促成这一小撮人的平仓。同时另一波唯恐不乱的群众,此时此刻仿佛嗅到了做空(买跌)的机会,于是抱着“不怕死”心态,也搅和进来了。因为他们所持的观点是:物极必反。以上两种行为,促成了行情在1、2、3这些位置发生反转。如果您研究技术研究得足够深入,我们就会发现,其实,常用到的KD指标、KDJ指标、MACD指标、乖离率指标、等等诸如此类指标的基本原理,就是应用了以上这些市场行为特性从均线演化而来的。最“无辜”的是当初在接近均线成本开仓但方向做借的倒霉群众,当价格偏离到这种程度,自然嗷嗷叫无法再承受,于是抱憾割肉。最滑稽的是当刚好割肉止完损,这个时候行情就反转鸟。再来看回刚才的图,是不是这样呢?回归事物的本质,小编也认同行情发展的动力,源自人类本性的驱使。但话又说回来,难道只要产生一定的偏离就必然得反转? 未必!如果都这,那也未免会过于小瞧市场了。究竟有哪些时候,遇到同样的情况不担不产生反转,反而是硬生生的、嗖嗖往上窜呢? 其背后成因又是什么呢?每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

04 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

连载.第4节衔接上节,继续解剖均线与KDJ指标结合交易方法。前方高能,易躁症候群慎入 极度啰嗦、不但臃肿、而且比较沉长、同时又夹杂着凌乱。第4节:前言有人说,趋势指标与震荡指标结合使用,过滤杂乱行情,提高进、出场准确度。做到这样容易吗?且看下文。论点: 小编说要开始奋发图强、励精图治。论证: 这是个伪命题。论据: 越忙碌,越静不下心,越静不下心,效率越低。从前种种,譬如昨日死从后种种,譬如今日生  ——《了凡四训》昨日已逝,皆成过去,不必留念;来日方长,稍纵即逝,不可枉费。小编曾无数次立志重新做人结果统统放弃了他们说,习性是无比坚韧的你以为坚持21天就“改变命运”?开玩笑吧如果从小事开始呢?比如:2018定个小目标 · · · 前文再续 书接上一回 继续刨根问底做好均线与KDJ指标结合交易策略(方法)容易吗?分析对象:浦发银行(600000)周期:日线状态:向前复权检验时间:2010年1月1日至今  避免不必要误会,小编先声明:我对股票没什么研究,和专家比,更是边都沾不上。在这里侃的技术,纯粹是出于兴趣的一些猜想。  技术分析的观点因人而异。小编认为,只要大家感觉舒适的、适合自己的就好。事物分析可以角度不同、标准不同,所以对错也是相对的。  有人偏向于基本面分析、有人喜欢成交量分析、形态分析等等。小编认为这个一点问题都没有。巴菲特,还忠告我们说最好要捂住自己的耳朵不去听市场的杂音呢。  技术分析并不是成功交易的唯一条件,但是,对于小编这样的普通交易者,认真研究技术分析是必须的。还是那句话咯:没有一定功底,不要轻易谈论大道至简。第一种思路:  用12和26均线,引入KDJ(按默认参数9、3、3)。买入:均线金叉,同时J线小于50;平仓:均线死叉。结果如下:总盈利率:11.92%平均年盈利率:1.48%权益最大回辙:28.48%第二种思路:  用8和96均线,引入KDJ(按默认参数9、3、3)。买入:均线金叉;平仓:符合条件1、或条件2即平仓。条件1:均线死叉条件2:KDJ指标K值大于50,并且K线下穿D线(即K和D线形成死叉)。注:以上策略存在过度优化行为。对什么是过度优化有所领悟,交易技术才算入门了。至于什么是过度优化,怎样才算不过度优化,还需亲自对技术分析有用心研究过才好理解。还是那句话咯:对小编等普通交易者来说,简单的东西都没有搞透彻,企图真正理解更复杂的事物,是行不通的。  结果如下:总盈利率:66.24%权益最大回辙:8.22%第三种思路:  同样使用8和96均线,引入KDJ(按默认参数9、3、3)。买入:均线金叉,并且必须K线>D线;平仓:均线死叉结果如下:总盈利率:51.36%权益最大回辙:45.44%第四种思路:买入:6日均线与77日均线金叉;平仓:同上均线线死叉结果如下:总盈利率:102.39%权益最大回辙:43.90%本节总结:  趋势+震荡结合的策略,一定程度上能提升盈亏比、一定程度提高适应性。 (见上文:策略二)重温神回复:问:你遇到过哪些让你眼前一亮、醍醐灌顶或对你改变很大的理念?答:天赋决定了你能达到的上限,努力程度决定了你能达到的下限。以绝大多数人的努力程度之低,远远没有达到要去拼天赋的地步。本文一直更新到完结,共同探讨均线交易方法。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

拨开迷雾,从0基础到构建专业交易系统训练——逍遥之海交易技术精练营二期

“磐石计划”取“夯实基础,固若磐石”之意为什么同样一根均线大家看到的都不一样为什么看似同样的系统用起来不一样一切都来源于认知的差异来源于交易根基是否稳固《赢乐-磐石计划》300余名训练参与者亲历见证让自己变得更专业,就是你最好的行情!逍遥之海交易技术精练营二期暨《赢乐-磐石计划》第五期开始报名报名联系电话:15021915787(王老师)01专业训练的价值如果您是交易者,对交易一无所知,无从下手?通过自学就杀入市场,亏钱了?尝试跟单、跑EA、不成功?屡败屡战,甚至将各种模式挨个试一遍,但仍然没法做好交易?动辄几万学费找大师再学习,怕被骗?与其浪费大量时间和风险成本独自摸索,您应该选择专业训练来武装自己。如果您是金融业内人士,更应该提升专业技术,为自己打开更广阔的事业天地。交易的道路上能做出明智决策的人永远是少数,所以市场有二八定律。当机会到来时,多数人选择犹豫和视而不见,宁愿在混沌的交易中浪费巨大成本,也不愿意下决心通过专业训练来提升技能。真正系统化交易技术训练的机会并不多,与其年复一年困惑着,不如这次我们共同刻苦训练。02主要内容介绍从0基础开始扎实学习技术分析数据理论,并同步学习工具语言(使用文华麦语言。本训练精心设计特色训练,让参与者无需懂编程基础无需懂函数,在训练过程中自然而然地掌握程麦语言序化编程基础);练习指标编写和基础原理解读的同时训练逻辑思维;掌握并学会市面上动辄上万年费的特色指标的编写与性能判别;训练专业交易策略构建以及训练策略逻辑原理论证;通过训练理解策略适应性底层逻辑结构;训练交易策略开发。请看视频介绍:03教练介绍李奇:现任赢乐网期货教育部总经理。他深刻了解不同类型交易者的困惑,并提出针对性的技术提升解决方案。令交易技术学习清晰化、条理化,直达交易技术本质。培养了众多机构及个人优秀交易者。04训练大纲注:为保证训练效果,内容安排会根据学员整体训练进度作适当的调整。课程表:第一章《认识技术分析逻辑,指标编写入门》01:磐石中阶训练课程介绍(附:授课软件下载、功能说明)02:MA移动平均线组合 原理与编写(附:交易技术分析基础数据说明)03:BOLL布林通道线 原理与编写(附:正确认识技术分析中的概率)04:CDP逆势操作、HCL均线通道 原理与编写(附:失败交易的三种典型特征)05:MIKE麦克指标、PUBU瀑布线 原理与编写(附:交易技术学习技巧)第二章《技术指标中的思路解读训练,正确的逻辑表达练习》06:SAR止损点、BBI多空指数 的核心思想与编写(附:技术形态基础原理)07:DKX多空线、BBIBOLL多空布林线 的核心思想与编写(附:行情分析技巧--整体认知思路)08:MACD平滑移动平均线、ARBR人气意愿指标 的核心思想与编写(附:应对交易中的“人性弱点”)09:ADTM动态买卖气指标 的核心思想与编写(附:策略构建中逻辑思维训练的重要性)10:ASI振动升降指标、ATR真实波幅 的核心思想与编写(附:技术应用中最容易被忽视的重要思想)第三章《掌握技术分析指标的特征归纳,正确的逻辑表达进阶训练,初步交易策略构建练习》11:BIAS乖离率、CCI顺势指标,特性提炼与编写(附:稳健交易方法的基本特征)12:CR能量指标、DBCD异同离差乖离率指标,特性提炼与编写(附:交易习惯培养01)13:DDI方向标准离差指数、DMA平均线差指标 ,特性提炼与编写(附:交易习惯培养02)14:DMI趋向指标、KD、KDJ随机指标,特性提炼与编写(附:成功交易案例分析)15:LWR威廉指标、MI动量指标、MICD异同离差动力指数,特性提炼与编写(附:正确制定交易技术训练步骤)第四章《定制技术分析系统、交易信号有效性判别、交易策略构建进阶训练》16:RCCD异同离差变化率指数、ZDZB筑底指标、DPO区间震荡线指标,及策略建立练习117:LON长线指标、SHORT短线指标,及策略建立练习218:MV均量线、WAD威廉多空力度线、OBV能量潮指标,及策略建立练习319:BS持仓线指标原理与编写 、增强型买卖点指标原理与编写、趋势捕捉指标原理与编写20:买卖通道指标原理与编写、深层次多空预警指标原理与编写第五章《交易策略构建综合训练》21:股票趋势模型编写、股票公式选股逻辑编写22:趋势策略如何做长期历史数据回测23:趋势、震荡组合策略的制定24:掌握策略压力测试的科学方法,短、中、长线策略的不同适应性原则25:著名交易策略的应用模型第六章《交易策略构建实战》(可全自动也可手动交易)26:掌握有效交易策略策略编写的核心要领(策略实例)27:如何解决策略优化与适应性之间的平衡,以及解决策略过度优化的核心要领(策略实例)28:组合策略的运用(组合策略实例)29:掌握资金(头寸)管理的实用思路(针对不同特性的策略,选择合适的加减仓管理)30:掌握跨品种、跨周期策略的正确优化方式,及交易者的自我修炼05时间安排2018年9月3日开始,周一至周五晚上20:30--21:20(节假日等特殊情况除外)06训练方式QQ群视频线上实时学习,每节内容保留7天时间提供复习。07训练效果怕训练没效果?无论您现阶段是交易小白还是被交易困惑多年的老司机,只要愿意用心学习就一定有效果。1、如果您是老手交易者,但仍然没有形成适合自己的交易系统。本训练的主要目标是建立起自己的系统性技术理论,解决交易技术中您长期困惑的问题。2、如果您是新手,系统化交易技术训练是十分必要的。这可以让您在交易上少走弯路,少向市场交学费。3、您可以结交到业内志同道合的朋友。有共同的兴趣,还必须加上专业的起点以及对技术有系统化的理解,才能有共同语言,实质性结交到深入的业内朋友。在此基础之上技术之路会越走越深入,交易之路越走越宽敞。本训练营为您提供这些条件以及健康的土壤。4、但凡以下情况的,不适合参加本训练:认为不用刻苦努力就可以真正做好交易的;认为随便听听,抄几个战法就可以做好交易的;不愿意踏实从基础练习开始的。5、在这里,真诚、刻苦、客观就是最好的名片,抱有任何投机取巧的心理都是行不通的。两个月时间很短暂,如果您准备好了那就来吧。听听大家怎么说:虽然是网络课程每期同学们有机会在线下相聚或畅聊交易,或把酒言欢师生一场,一生情谊惊喜福利:(训练营开设2周年纪念场,首次报名立减)8月3日前报名,立减1000元,仅限3名8月10前报名,立减700元,限5名8月15日前报名,立减500元,限10名8月15日后报名,恢复7800元您整装待发我在夏日的时光里恭候报名请注明:姓名、联系电话、QQ来吧,与智者为伍 , 以诚者为友是时候了,给2018一个交代主办逍遥之海媒体支持每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

03 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

连载.第3节衔接上一节,继续解剖跨周期均线交易(多周期配合)。前方高能,易躁症候群慎入 极度啰嗦、不但臃肿、同时又夹杂着凌乱。本栏目内容妖媚——均线优美的身姿,让多少英雄竟折腰窥探——她背后的秘密知多少逆袭——没有真功夫不揽瓷器活,均线打天下,可否?第3节:前言时间呢?小编的时间呢?都到哪去了?想再虚掷几个秋啊子在川上曰 : 逝者如斯夫,不舍昼夜让它溜走吧,小编赋词半首,聊表骚意。我怕来不及逝去的光阴零落的拥有从相信到等待从期望到奢望你知道我怕来不及再牵着你的手留下你在孤独里而你从不索求让我时刻愧疚然后渐渐模糊前文再续 书接上一回 继续刨根问底跨周期(多周期组合)均线交易策略(方法)靠谱吗?这回搞的对象是塑料(塑料1805)周期:4小时周期、结合15分钟周期检验时间:合约上市至今滑点压力:1(开平共2点,就是来回10块钱)手续费:5%%本钱:50W仓位:固定10手执行方式:收盘价策略(方法)制定思路:  先来看看四小时图。  波段行情还是有的嘛。两个像样的单边行情,同时夹杂着较宽的震荡行情。再来看看15分钟图。  脾气明显比4小时图暴躁,喜欢作死,小波段拉一点起来,再玩急跌。  根据这种情况,尝试这么种方法:如果符合4小时图26均线处于上翘状态(如下图26均线红色部分)。  也同时符合15分钟周期,5周期均线和10周期均线形成金叉,就逮住时机开仓做多(买涨)。如下图这种情况(4小时周期上26均线也同时是向上的前提下)。  一旦有建仓之后,如果15分钟图,出现5周期和10周期均线死叉,执行平仓(止盈、止损)。  且看下图,红色线段是表示符合这个策略(方法)的交易。感觉还不错呢(至少看起来是这样)。  再来对照执行记录报表(下图),执行情况和实际制定的策略也是吻合的。那么,问题来了  用上面这个既传统、使用又广泛的方法做交易,结果理应比较稳定吧?  退一步说话,就算结果不太理想,也不至于会存在很大风险隐患吧?  元芳,你怎么看? 上面的问题先思考一下,活络活络脑袋咯。要不然生锈啦  趁思考间隙,小编又来扯事了。可曾记得?   我们在第一节中,侃这么一会事。 澳洲狗乐圈风靡上了一个肮脏的行当--舔蛤蟆,从此沉沦,道德滑坡。当局不得不对这众“瘾君子”采取强制措施戒毒,分分钟教它们重新做狗。  蛤蟆背上分泌好几种物质,其中包括一种致幻物质--Bufotenin。狗舔了之后,一副欲仙欲死的“瘾君子”嘴脸,狗生全毁。  蛤蟆背上还分泌另一种物质,叫做----多巴胺(dopamine)。  据说交易上瘾的患者就和多巴胺密切相关(不会是小编吧)。  对!就是它(下图)。  不但年轻姑娘,就连阿姨们在剧里看到帅爆表(很有型)的‘欧巴’,还是不自觉的遐想连篇、脸红心跳呢。据说,这和体内的多巴胺脱离不了干系。  小编坠入爱河、或者偏激成瘾、又或者乐观、积极向上的状态(有时候),这个多巴胺也在背后扮演着推卸不清的责任。它既能教人欲火焚身,它也能引诱淫乱纵欲,它还会让一小撮人沉迷赌博、游戏等等。  它会令一些人疯狂网购,“剁手”也控制不了。  当然多巴胺,也让一些人沉迷交易(或者在某些阶段沉迷)。  在爱情界,有七年之痒一说。  为什么呢? 到底是为了什么呢?   据了解,一次美丽邂逅必然发生时,她来得那么的突然,却又是如此自然。  美丽的爱情火花,究竟是什么让身体和灵魂产生强烈来电感觉? 其实,这时你大脑中某个部位正被悄然激发、分泌大量多巴胺。让身心如痴如醉,一种类似令人晕玄的深层次快感。  教人直将生死相许。  正是多巴胺驱动着人类渴望结合,诞生出新的生命,让世界延续……  虽然多巴胺激发无限美好,也激发向上的精神,但是身体却很难长期消受。  当两情相悦,年把光景之后,蓦然回首,会发现一切都在悄悄淡化,这份令人痴迷的快感也正在消退。长一些的,或许能持续四个多年头。  随着这场戏的幕后主角--多巴胺,激发量的减少,慢慢地,一份燃烧的激情步入七年之痒。  销魂是起点,亲情和责任是延续……  可惜,这世间没有什么是永垂不朽  难怪歌词是这样写的:美丽的泡沫虽然一刹花火你所有承诺虽然都太脆弱但爱像泡沫如果能够看破有什么难过  的确,多巴胺与成瘾有关。当然也和爱情、欲望有关。还和交易有关,身体处于某种状态时,使人做出自己认为是理性(事后觉得灰常不理智)的决策。  噢~ 多么神奇的多巴胺,又爱又恨的多巴胺,我怀疑多巴胺教我谈了一场假恋爱 侃回主题  刚才扯到哪来着? 哦,真差点搞忘了  思考上面的策略(似乎平常、又合理的交易方法)到底结果如何。  直接看结果吧:  没有什么会比这份结果更扫兴的事情了。对不起  渡劫又失败了,总得到些什么吧,据说空手而归不是太好多少带点干货  不要太简单的对待交易,很多时候只是你认为!  按感觉来做,市场没义务非要带来感觉中应当的回报。  不要想着按感觉做个项目就必然会发财,也不要轻易认为抱着梦想做交易市场就会让你财富自由。   有时候当交易技术只是一种兴趣就好了。  如果选择了必定要做交易,那市场一直都在,踏实研究吧,磨刀不误砍柴工。小编去摆摊啦,回头再续本文会一直更新到完结,深入探讨均线交易方法。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

02 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

连载.第2节本节主要内容:衔接上一节,继续解剖多均线交易策略。本栏目内容妖媚——均线优美的身姿,让多少英雄竟折腰窥探——她背后的秘密知多少逆袭——没有真功夫不揽瓷器活,均线打天下,可否?易躁症候群慎入 极度啰嗦、不但臃肿、同时又夹杂着凌乱第2节:前言大家稳定一下情绪,小编要出来了先上例汤:女士:别人诉苦最多需要三天三夜,我诉苦需要三年!法师:那是什么时候的苦?女士:前几年。法师:那不是过去了吗?为什么还紧抓不放呢?(停了一下)你拉出的粪便臭不臭?女士:当然很臭啦!法师:现在粪便在哪里呢?女士:拉完就冲掉了。法师:为什么不把它包起来放在身上?见到人就拿出来告诉别人,说我被这东西臭过?女士:那多恶心!法师:对呀!苦难也是一样,它已经过去了。回忆和诉苦就如同把粪便拿出来向人展示,既臭自己又臭别人!听懂了吗?女士:听懂了!法师:那以后你还要不要诉苦?女士:不要了!法师:记住,越诉苦越苦,越抱怨越怨。女士:嗯!前文再续 书接上一回 上次侃到这里:均线——优美的身姿,让多少英雄竟折腰察其入微、知其利弊、去伪存真,是做好技术分析的关键态度,也是取得技术分析能力突破的最基本修养。一般情况,没有一定功底不要轻易谈论大道至简。继续刨根问底多均线交易策略靠谱吗?撵螺纹钢出来溜溜周期:1小时 检验时间:上市至今滑点压力:2(开平共4点)手续费:5%%本钱:50W仓位:固定30手执行方式:收盘价多头策略(坊间也称:只买涨,只做多),三条EMA均线,参数分别为5、10、60(暂定),5和10均线金叉,同时价格又符合在60均线之上杀入做多;如果5和10均线死叉,又或者价格跌破60均线,平仓走人。我台收到最新消息,情况不容乐观胜率31.87%,最大回辙比29.07%,年平均15.33%还是这个策略,要不小编换个适合的均线周期再试试咯,新均线参数:20,27,105 其它条件同上。  看起来好像是有那么一点改进了,最大回辙比13.84%,年均收益21.90%第一个问题来了盈亏比基本可以接受,那长达几年回辙,权益没增加。肿么办?肿么办? 呀~ 有了,有了,再加个空头(俗话叫做跌的策略)对冲对冲不就完事了吗? 据小编得到的线报,高大尚的人都玩对冲了。那就来吧,用同样的策略,加上一个反过做跌的,对冲一下。总资金50W,多头15手,空头15手。见下图:第二个问题跟着来了对冲策略虽然解决了,长达四年的权益不创新高问题(上图灰色曲线是组合权益图咯)。新问题又来了,且看下图:这个方法,最近一年时间失灵了啊!什么?失灵了? 没错或者说不适应了。那肿么办? 这个嘛,道来话长,比一匹布还要长咯,小编后面的章节有时间再慢慢侃。第三个问题接着来了什么!还有问题?!小编你说什么!有种不要跑,老子保证不揍你~~真的还有问题,将这个多均线方法放到当前这个主力上能赚钱吗? 看看多头如下图第一个是多头,第二个是空头:我的妈呀~~ 这个结果吓到小编一身冷汗。搞出第四个问题来了小编你别跑呀,我保证不打你  但是……但是……小编是认真的呢。用这个方法去做别的周期,别的品种行吗!?答案是 那么,真干货来了还敢认为做交易真的这么简单吗?用几个指标,看起来好像很好赚钱的样子就真的能赚吗?别人说的战法,不经自己认真验证和透彻理解就能长期赚钱?(当然短期是可能的,运气好的话乱做都可能赚到笑,怕就怕把运气当能力,最后就惨了)交易要真有那么简单的话,恐怕全世界的钱都会被小编赚光咯,那我就不用种地了连很多简单的东西都还没看透彻就交易,有风险啊。所以说:没有一定功底不要轻易谈论大道至简。他们说:世界上没有随随便便的成功,也没有无缘无故的失败。 市场为什么有二八定律(一九定律更贴切)。小编就是这样的人,自己学习几个指标看几套战法,不小心几个月蒙对咯,感觉自己就要飞上天了。  别拉着我,让小编到风中凌乱一阵子每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

01 · 爽吗?均线交易小心分分钟被虐成狗

栏目连载 · 第01节前方啰嗦、臃肿、凌乱,易躁症候群慎入妖媚 优美身姿,多少英雄竞折腰窥探 她背后秘密知多少逆袭 没有真功夫不揽瓷器活,均线打天下可否?前言君不见?  “昔我故友刁似卿,如今坟头草三尺”。  话说,曹操均线打天下,一小撮不明真相的群众(如小编)却被均线硬生生的虐得里外不是人。严肃点均线作为应用最广泛的指标之一。单独用均线做到长期盈利,有没有可能性? (2009年至今)小编使用均线做了个测试(上图),至少数据上说明,均线打天下也不是空穴来风之说。(本栏目具体介绍这方法)那么问题来了,如果只使用均线也能做好交易。那交易会不会太过于简单了?市场上为什么还是亏货居多?二八定律存在吗?又何须担忧二八定律会不牢固,大神的世界岂是小编等亏货能轻易窥探的。均线这活,没有想像中来的简单。本栏目小编尝试一探究竟。企图抛砖引玉,说不准可以让一小撮蒙在鼓里的人摸到一些门道。均线优美的身姿,让多少英雄竞折腰察之入微、知其利弊、去伪存真可谓技术分析的关键态度。有人说,这也是功力突破的修炼要点。不过小编认为,如果没有一定功底,一般情况最好不要轻易谈论大道至简。 误区一均线可以做好趋势交易。靠谱吗? 误区二长周期做过滤、配合短周期更稳健。靠谱吗?误区三均线发散、纠缠分辨盘整或单边。靠谱吗?误区五长、短周期结合能有效提高胜率。靠谱吗?误区六与MACD、KDJ结合能提高准确性。靠谱吗?开始刨根问底先欣赏她优美婀娜的身姿:   迷惑性有多强烈呢?小编说个事儿大家就基本明白了。话说,最近澳洲狗乐圈风靡上了舔蛤蟆。蛤蟆背上凹凸不平的疙瘩分泌一种复合天然毒素。包括多巴胺、肾上腺素、还有另一种致幻物质Bufotenin——致瘾程度不会比白粉差。在澳洲,很容易就接触到这种蛤蟆。偏偏狗就是什么东西都喜欢用嘴去了解,然后呢,就上瘾了。开始沉沦,完全失去上进心。以至协会不得不对这些“瘾君子”采取强制戒毒措施,让它们重新做狗。均线表象简单、直观,但致幻性丝毫不比蛤蟆差。小编扯远了。本着由简到繁,再化繁为简的路线,让我们先从宽泛的地方着手,窥探均线的奥秘吧。上证指数:从2000年1月1日开始测试(满满都是泪,那年小编刚毕业,还年幼呀,而今已迟暮)。单独使用两条均线的金叉和死叉做交易(这里使用最常见的参数12和26测试)见下图:  18年时间跨度,结果看下图:按些做交易,若想获得4.18%平均年收益(勉强比存定期强),其中冒了22.16%的权益回辙风险,达到年均预期收益的五倍有多。先不说这个结果如何。权益不创新高的时间长达七年有多,漫漫长路能否熬过来都渺茫。见下图:  七年之痒什么?小编均线周期用的不对?好,那就再来一组优化过的参数(指两均线的周期数)。1和56均线(56民族大团结)。见下图: 这次以10.88%的权益回辙度,换8.11%预期年化收益。貌似不错耶~~这成绩干掉一大波基金经理。哈哈,想多了吧,做梦就有!测试个股: 方法、参数同上。某某银行(下图):……种种迹象表明:企图单独用两均线做好交易,并不是想象那么容易。也未必都能把握到趋势。且不说其它,上面的方法存在过度优化的嫌疑呢。权当不存在过度优化,但实际操作也很难选准具有普遍适应的参数(其实是不存在的)。那怕选对了又奈何?能坚持吗?如果还抱有侥幸心理,就来看其它品种吧。螺纹钢(下图):貌似还行,但说不准接下来方法会面临失效。  美原油(下图):  马马虎虎啦,如果只有单策略也不太适合实际操作。时间不早了哦,来个小结:单独使用两条均线交易,感觉似乎有那么一点盈利的可能性。但实际交易不得不面对过度优化等等问题,分分钟可以出现连续亏损(意思是,过去不代表将来)。在没有彻底搞明白一个事物之前,就企图通用好它,这是不切实际的。使用多均线组合交易,能不能获得更妥当的结果呢? 又或者运用多周期结合呢?等下节接着侃咯  到时间啦,小编先去摆摊,回头再侃(浏览更多交易技术栏目,或其它章节,请进入公众号在下方板块查看)公众号「逍遥之海」专注快乐交易技术分享:中立、简练、有效、真技术。历时十年以上,追踪近万名交易者交易情况。总结、归纳得失成败之交易经验,荟萃成客观、有效的交易技术突破方法。专业技术必修课系列视频:从全局视野出发,通过针对性技术应用实例,以及机构实战完整交易策略代码、原理分享,并且深入应用剖析,系统地讲述专业交易技术提升技巧。策略答疑(策略剖析)系列视频:针对不同机构、以及专业个人交易者提出的实际交易策略问题,专业深度答疑视频(注:所公开视频均已征得策略提问方同意)。这是您交易技术提升的最快捷、有效途径。夯实基础系列视频:万丈高楼平地起,透彻、客观地透过市场背后运行的本质讲解交易指标清晰的原理每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

炼数成金:有关量化策略的回测、躲坑与改进

作者:上善若水资产本文来源于投资干货(ID:touziganhuo);期乐会(ID:qlhclub)转载已获得授权!为什么要回测?我们首先来看一下什么叫做回测。作者认为,回测就是基于过去发生的历史信息产生历史交易,并考察这些交易业绩的过程。 如果我们把传统的交易投资视为主观交易,把量化投资视为客观交易的话,那么他们之间的一个重要的区别就产生了:量化交易可以用客观的标准制作一面镜子,让你看到这个标准之下的策略从现在返回到过去任意一个时点的表现。 其实有很多渠道可以找到有详尽历史业绩数据的策略,但是我们还是需要亲自对其进行回测。这样做有三个目的,一是对策略的重复研究将确保你对可以完整地理解该策略,并在交易系统中对其准确复制并加以实施;二是我们在复制他人的研究成果的过程中,有助于我们确认和发现原始研究中是否存在干扰研究过程和研究结论的常见错误,算是对策略进行一个尽职调查;三是在回测中看看是否可以尝试修改原始策略,达到改进策略的目的。回测工具与数据来源在这样一个充满分享精神的互联网时代,我们是幸运的,无论是免费还是收费的回测平台,都做到了非常优秀的水平。按照几个维度划分,总结了A股量化分析的工具和平台,大家可以按照表格中的关键词进行检索研究。细心的朋友可能会发现,对于平台和可以用于回测或者取数的API都是用Python实现的。不得不说,正如坊间名言:“Life is short, I Use Python”(人生苦短我用Python)。其实用什么语言都差不多,关键还是自己擅长哪一种。数据的甄别和使用无论是我们使用开源的Tushare从主流财经网站爬回来的数据,还是我们从收费金融终端取回来的数据,都面临很多问题需要在进行回测之前先行确认,这主要包括: 1. 数据是否经过分拆及股息调整?这决定了你是使用真实价格回测还是使用复权价格回测。2. 数据是否有存活偏差?这是一个上一篇文章已经述及的问题,但是对于大部分人来说,获取无存活偏差的数据可能没那么容易,一个可行的方法是,用相对近期的数据做回测,这样可以降低可能发生的错误的程度。3. 策略使用最高或者最低价吗?因为几乎所有股票的日数据中,最高最低价的噪声远远大于开盘和收盘价,使用最高最低价做回测不如使用开盘收盘价来得可靠。 其实还有一个步骤是检验数据的可靠性,虽然说理论上是要做这么一个检查,但是实际上必要性不大,这主要是因为我们使用的数据的获取渠道本身已经很权威了(如WIND,新浪)。而且就算你发现了一些异常,自己也没有能力或者没有依据进行改正。一个可行的做法是用两个独立的数据源的数据分别算一下,做一个交叉对比。业绩度量量化交易员有很多不错的业绩度量指标,究竟使用哪些指标很大程度上取决于个人偏好。本书作者认为,在策略之间、交易员之间进行横向比较的时候最重要的两个指标是夏普比率和挫跌。注意,作者并没有提到平均年化收益率这个投资者最常用的度量指标,因为使用这个指标就必须得详细说明计算收益率所用到的分母,例如在多空策略中,分母用一个方向的资本还是两个方向的资本?如果是使用杠杆,是使用杠杆收益率还是无杠杆收益率呢?如果使用夏普比率和挫跌,在对比不同策略的时候,上述绝大多数问题都可以避免。 但是我们在市场里本来就是为了赚钱,所以收益率还是非常重要的。只是说,我们不应该只考虑收益率本身,它本身不是一个全面的评判指标,这一点尤其要提醒大家注意。回测陷阱计算机算法产生交易的回测看似简单,但实际上很容易出错。历史业绩高估是常见的错误,无论投资者还是交易者对此都应当十分谨慎小心,一个看上去特别牛逼的模型,实际上可能有致命BUG或者可能是因为主要业绩是前期超高的收益率积累的。我们已经知道使用有存活偏差的数据会导致回测业绩高估,除此之外,还有一些与如何编程写回测程序以及如何构造交易策略相关的常见陷阱,作者主要列举了以下几类: 1. 前视偏差 这个就是我们常说的未来函数,犯了在策略中使用交易完成之后的信息的错误。例如,“在日最低价的1%之内买入股票”,这样的规则显然是存在未来函数的,因为在收盘之前你不可能知道最低价是什么。 我们如何避免前视偏差呢?关键就是要使用“滞后”的历史数据来计算策略信号,使用滞后的数据意味着,在计算移动平均值、最高价、最低价、成交量等指标的时候,只使用“上一期”的收盘数据。当然,如果是在本期交易结束之后才产生信号,是可以用本期数据的。 2. 数据迁就偏差 前一篇文章我们已经谈到过数据迁就偏差,其实并非所有的数据迁就偏差都是由参数的过度优化造成的,数据数量不足也会导致数据迁就偏差。因此降低数据迁就偏差的最基本方法是使用足够多的回测数据。 另外,可以采用样本外测试的方法,将历史数据根据时间先后分为两段,后一段数据用于样本外测试。构建模型的时候,参数优化和定性选择使用前一段数据,称为训练集,所得模型的测试使用后一段数据,称为测试集。在理想的情况下,基于训练集的最优参数和决策对于测试集也是最优的,不过实际上很难做到,在合理范围内即可。 最靠谱的样本外测试方法就是仿真交易,用尚未发生的真实数据运行模型。仿真交易的好处在于你可以对策略有一个直观的理解,包括盈亏的波动、所使用的资金、每天的交易次数和包括数据获取和使用在内的各种问题。回测是反应不了操作中面临的问题的,但是仿真交易可以。如果能够做一个月的仿真交易,那会有很大概率发现数据迁就偏差问题的。 在完成模型的参数和各种特征的优化、通过测试集的检验之后,可以通过改变这些参数或改变模型的定性决策,来观察模型业绩在训练集和测试集上面的变化。如果业绩变化很大,在参数取任何其他值的时候都很糟糕,那么模型就有可能存在数据迁就偏差。 最后,还可以尝试简化交易模型。如果开始的时候有五个变量,可以尝试着去把其中的一个去掉,观察去掉之后的模型表现以及跟原模型相比在那个点会发生显著变化,如果业绩没有显著降低,是可以考虑简化模型的。交易成本没有考虑到交易成本的模型的业绩是不真实的。如果策略没有考虑交易成本,并且策略的业绩累积时间非常长,或者策略本身交易频繁,或者策略要求大规模购买小盘股,那就要对已经得出的回测结果打折,因为佣金、流动成本、冲击成本这些因素会对这些策略有较为显著的影响。策略改进策略的本质是市场规律的概括,你对市场规律认识的越深刻,用代码表达思想的能力越高,你的策略就会越贴近市场。 对于市场长期的规律而言,其实大家都知道,你跟,或者不跟,她就在你手里,不离不弃。但是市场长期的规律不是一直显性存在的,而是以螺旋式的形式表达整体的策略规律的,简而言之,即便是长期的规律,也会有涨多了要跌,跌多了要涨的情况,例如价值投资。 对于市场短期的规律而言,只能是今朝有酒今朝醉了。如果只有一个美丽的邂逅,那也是极好的。对于短期的策略,一旦市场阶段性的因素消失,就可能要对这个策略就永远的Say Goodbye了,比如证金概念。 本篇总结了书中关于量化策略的回测、躲坑与改进的方法,也分享了自己的认识和经验。截至目前,大家了解到的更多的是如何躲坑这一方面的知识,这只能让我们大概率的避免其中一些大BUG,不至于被策略美丽的曲线所迷惑。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。   纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

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精彩必读

真正的高手,在于稳定性与可持续性!(期货股票交易员推荐阅读)

一日拱一卒功不唐捐这是一个发生在一百年前的故事。截止到1911年12月,没有哪个地球人到达过南极点,所以这是一百年前所有最伟大的探险者、所有最有探险精神及梦想的人最想做到的事情。最后是两个竞争团队打算完成这项创举,一个是来自挪威的阿蒙森团队,另一个是英国的斯科特团队,他们都想率先完成这个从来没有人完成过的事情,到达南极点。他们出发时间是差不多的。这是因为这个世界上从来竞争都非常激烈,当有一个大的机会的时候,没有可能只有你看到了,基本是差不多时候有一帮人看到了,这跟其他无数场合的竞争都很像。所以这两支团队差不多都是1911年10月在南极圈的外围做好了准备,进行最后的冲刺。结果阿蒙森团队在两个多月后,也就是1911年12月15日,率先到达了南极点,插上了挪威国旗。而斯科特团队虽然出发时间差不多,可是他们晚到了很多,他们晚到了一个多月,这意味着什么?这就是成功跟失败的区别:阿蒙森团队作为人类历史上第一个到达南极点的团队会永载史册,获得一切的荣誉,而斯科特团队他们虽然经历了一样的艰难险阻,但是晚了一个多月,没有人会记住第二名,大家只知道第一名。但这个故事并没有这么简单,你不光要到南极点,你还要活着回去。阿蒙森团队率先到达南极点之后,他们又顺利地返回了原来的基地。而斯科特团队晚到了,他们没有获得荣誉。而且更糟糕的是,他们因为晚了,回去的路上天气非常差。他们在回去的路上不断地有人掉队,最后他们没有任何一个人生还。斯科特团队不但没有完成首先到达南极点的目标,而且全军覆没,这已经是生与死的区别了。那么是什么造成这么重大的区别,不光是成功与失败的区别,而且是生与死的区别呢?对这个事情进行研究,可能对我们做事会有些帮助和启发。首先,去南极探险,不光是需要人,还需要物资,事后有人总结分析两个队的策略和两个队的准备,可以看到非常重要的区别。阿蒙森团队物资准备非常非常充分,他们是三吨的物资。而斯科特团队准备的东西少,他们只有一吨的物资。一吨的物资够吗?如果你在过程中不犯任何错,完全不犯任何错的话,刚好够。这是多么可怕的事情,理论上可行,但现实中碰到很大的压力、碰到很大的未知困难,你不可避免地会动作走形,会犯很多错。所以,当你的计划定得太紧的时候,其实是非常非常危险的。而阿蒙森团队做得非常好,他们准备了三吨的物资,这些物资有极大的富余量。他们充分预知到环境的困难,做好充足的准备,给自己留下了犯错的空间。事实上,他们碰到的环境是差不多的,最后两个团队却有截然不同的结果,这个是非常值得研究的。阿蒙森团队的成功经验,最后可以总结成一句话:不管天气好坏,坚持每天前进大概30公里。在一个极限环境里面,你要做到最好,但是,更重要的是,你要做到可持续的最好。相反,斯科特团队从他们的日志来看,是一个比较随心所欲的团队,天气很好就走得非常猛,可能四五十公里甚至六十公里。但天气不好的时候,他们就睡在帐篷里,吃点东西,诅咒恶劣的天气,诅咒运气不好,希望尽快天转晴,尽快能够前进。事后总结,这两种做法很可能是他们最大的区别。不管环境好坏,不管容易与否,坚持每天前进三十公里。不管是到达南极点还是从南极点顺利返回。这是一个非常重要的区别。阿蒙森团队于1912年1月25日全部返回营地。这个日子和他3年前计划的归程一天不差,是巧合也是奇迹。后来有人评价阿蒙森的成功是因为好运,他的回答是:“最重要的因素是探险的准备如何,你必须要预见可能出现的困难,遇到了该如何处理或者如何避免。成功等待那些井井有条的人——人们管这个叫做好运气。对于那些不能预见困难并做出及时应对的人来说,失败是难以避免的——人们称这个为坏运气。”这个故事还有一些细节也值得我们思考。(1)斯科特团队用的是矮种马来拉雪橇,而阿蒙森团队用的是爱斯基摩犬。阿蒙森团队足足准备了97条爱斯基摩犬,阿蒙森认为只有爱斯基摩犬才是南极冰天雪地中的最佳选择。相比而言,马更强壮,开始的时候走得更快,但马不够耐寒,走到半路都冻死了,最后只能靠人力来拉雪橇;爱斯基摩犬虽然走得慢,但能在很冷的条件下生存,从而保证了行进速度。(2)阿蒙森为了极地探险,曾经和爱斯基摩人生活了一年多时间,就为了跟他们学习如何在冰天雪地里生活、求生等。(3)阿蒙森的计划非常周详,连午餐也作了特别的安排。他使用了一种新设计的保温瓶,在每天启程前早餐时,便把热饭菜装在保温瓶里。这样午餐可以在任何时间吃,既节约燃料,又省时间。而由于需要扎营生火,斯科特团队吃顿午餐要多花1个小时。阿蒙森的队员时常坐在雪橇上,一边欣赏极地的奇异风光,一边嚼着暖瓶里的热饭,而且还有休假:星期天哪怕再适于行路,阿蒙森也不改变习惯。二通盘无妙手“通盘无妙手”是一个下棋的术语,原话叫做“善弈者通盘无妙手”——也就是说很会下棋的人,往往一整盘棋你是看不到那种神奇的一招,或者力挽狂澜的一手的。这有点违反我们的直觉,为什么是这样呢?(1)下棋的“通盘无妙手”韩国有一位围棋选手叫李昌镐,是围棋界的世界级顶尖高手,下围棋的人都知道他。李昌镐16岁就夺得了世界冠军,被认为是当代仅次于吴清源的棋手,巅峰时期横扫中日韩三国棋手,号称 “石佛”,是围棋界一等一的高手。李昌镐下棋最大的特点,也是最让对手头疼的手法,就是从不追求“妙手”,而是每手棋,只求51%的胜率,俗称“半目胜”。通常,一局棋下来,总共也就200-300手,即使每手棋只有一半多一点的胜率,最多只要一百多手,就能稳操胜券。也就是说,只要每一步比对手好一点点,就足够赢了。李昌镐曾对记者说:“我从不追求妙手,也没想过要一举击溃对手。”世界排名第一的棋手,居然只追求51%的胜率,让很多记者和业内人士都觉得不可思议。这恰恰是高手的战略,所谓的“妙手”,虽然看起来很酷,赢得很漂亮,但存在一个问题——给对方致命一击的同时,往往也会暴露自己的缺陷。正所谓“大胜之后,必有大败;大明之后,必有大暗”。而且,“妙手”存在不稳定和不可持续性,无法通过刻意练习来形成技能上的积累,一旦“灵感”枯竭,难免手足无措。正如守卫一座城池,只靠“奇兵”是不行的,终归要有深沟、高垒的防护。而与之相比,“通盘无妙手”看似平淡无奇,但是积胜势于点滴、化危机于无形,最终取得胜利是稳稳当当的,体现的是不同于“妙手”的另一种智慧。真正的高手是不太会去做这些看起来风光无限的事情,因为他们懂得“善弈者通盘无妙手”。那些看起来很风光的事情,其实风险很大,失误率高,一次失误后果就很严重。巴菲特的合作伙伴芒格说,如果我知道自己会死在哪儿,那我一辈子不去那里就好了。这类人他们站在全局的高度来看问题,提前防范危险,消除隐患,把威胁化解于无形。(2)台球的“通盘无妙手”如果你打过或看过斯诺克台球比赛应该知道,它是这样的一项运动:台子上有各种不同颜色的球,代表不同的分数,两个人按照规则轮流击球。而且只要球进了,就可以一直打,直到自己打丢了一颗球,就换对方上场击球。最后看谁得的分数多。所以,斯诺克台球比赛非常重要的就是保持自己击球的连续性。在打球的时候,球手一定要对整盘球的形势有整体的分析和规划,并且每一杆击球都要为下一杆做好铺垫,这样才能打得比较顺,否则就是自己给自己制造麻烦。于是纵观斯诺克的历史,有两类球手是非常顶尖,经常拿下大赛冠军的:1)球手天赋极佳,击球特别准,即使对别人来说难度很高的球他也能打进。虽然整体控制局势的能力稍差,可能在局面上给自己“挖坑”,但由于自己总能超水平发挥,打得别人没办法,所以也能夺得冠军。2)球手对局面的掌控非常完美,每一杆每一次计算都非常到位,给后面留了很多的余地和铺垫。看这种人打球你会发现他很少有那种难度很大,非常精彩的击球,但他经常不知不觉、波澜不惊地就赢下了比赛。这样的球手也能获得大赛的冠军。不过,这两类顶尖选手有一个最大的区别——后一类球手职业生涯的长度往往比前一类要长得多。而前一种天赋型的选手,往往会在巅峰期的几年里非常耀眼,但下滑也会很快,过了一阵就会淡出公众的视野了。(3)守门员的“通盘无妙手”大家都知道,在足球场上,守门员是个非常重要的位置。但外行看守门员的水平,往往会在意那些特别精彩的扑救,比如飞身一跃把一脚势大力沉的射门扑出去,这确实非常精彩;但是懂业务的人评价一个守门员,其实是看他是否能把问题化于无形。比如历史上一些伟大的足球守门员,其实都是后防线的指挥家。他会观察对手的进攻路线和模式,然后帮助整条后卫线做好整体规划,把很多问题消解在无形中。所以,你在场上不会看到他们经常有超水平发挥的精彩扑救,主要是因为他们早就杜绝了隐患,把对方有威胁的射门化解在了无形中。这才是一个足球守门员的高境界。(4)医者的“通盘无妙手”中国有句古话:“善战者无赫赫之功,善医者无煌煌之名。”这两句意思是说:“善于打仗的人往往没有什么显赫的功绩,而好的医生没有很大的名声。”扁鹊是春秋战国时的名医,他有两个哥哥,三兄弟都精通医术。魏文王曾问扁鹊:“你们家兄弟三人,都精于医术,谁的医术是最好的呢?”扁鹊回答:“大哥最好,二哥差些,我是三人中最差的一个。”魏王不解地说:“但是你的名气却是最大的啊。”扁鹊解释说:“大哥治病,是在病情发作之前,那时候病人自己还不觉得有病,但大哥就下药铲除了病根,使他的医术难以被人认可,所以没有名气,只是在我们家中被推崇备至。我的二哥治病,是在病初起之时,症状尚不十分明显,病人也没有觉得痛苦,二哥就能药到病除,使乡里人都认为二哥只是治小病很灵。我治病,都是在病情十分严重之时,病人痛苦万分,病人家属心急如焚。此时,他们看到我在经脉上穿刺,用针放血,或在患处敷以毒药以毒攻毒,或动大手术直指病灶,使重病人病情得到缓解或很快治愈,所以我名闻天下。”魏王大悟。三结硬寨,打呆仗清朝末年,太平天国起义,太平军战斗力极强,大清国20万八旗兵和60万绿营兵在其面前都不堪一击,可最终却毁在了曾国藩率领的湘军手里,这是怎么回事呢?曾国藩一生可以分为三个阶段:第一阶段是文人生涯,从 6 岁读书到 27 岁中进士,一直做到大学士,是当时的学术领袖;第二阶段是军人生涯,太平天国运动中,自己组建湘军,缠斗 13 年,愣是把悬崖边上的大清王朝拉了回来续了命;第三阶段是引入西方科学文化。他组织建造了中国第一艘轮船,建立了第一所兵工学堂,引入第一批西方书籍,送出去第一批留美学生。前后两阶段都是文人的事,但一介书生怎么战胜当时战斗力爆裂的太平军呢,这是个有趣的战略研究。不了解情况的一定以为曾国藩是一个熟读兵法、足智多谋的战略家,其实恰恰相反。在他带领湘军之前,并没有多少带兵打仗的经验,也不懂什么用兵之道。之所以能赢,其实就六个字——结硬寨,打呆仗。曾国藩从来不与敌军硬碰硬地短兵相接,即使在胜算很大的情况下也从不主动发动攻击,而是每到一个地方就在城外扎营,然后挖战壕、筑高墙,把进攻变成防守,先让自己处于不败之地。太平军是非常骁勇善战的,总想跟湘军野战,而湘军就是守着阵地不动,就算太平军再能打,碰到这种路数,也是毫无办法。只要一有时间,湘军就开始不停地挖沟,一道又一道,直到让这个城市水泄不通、断草断粮,等到城里弹尽粮绝之后,再轻松克之。就这样,一座城接着一座城,一点一点地挖沟,一步步地往前拱,就把太平天国给拱没了。湘军每打一个城市,都不是用一天两天,而是用一年两年,大部分的时间都在挖壕沟。当时的湘军看起来更像是一个施工队,被湘军攻打过的城市,如安庆、九江等,城外的地貌都被当年所挖的壕沟改变了。湘军与太平军纠斗 13 年,除了攻武昌等少数几次有超过 3000 人的伤亡,其他时候,几乎都是以极小的伤亡,获得战争胜利。这就靠曾国藩六字战法:结硬寨,打呆仗。《孙子兵法》中说:“先为不可胜,以待敌之可胜。” 所谓 “结硬寨,打呆仗”,简而言之,就是先占据不败之地,然后慢慢获得细小优势。曾国藩是一个爱用“笨”方法的人,他不喜欢取巧的东西,也不相信什么四两拨千斤的事情。因为胜利果实从来不是强攻出来的,而是它熟透了,自己掉下来的。《孙子兵法》里说,“胜可知,而不可为。”美团王兴在接受采访时对记者说:“多数人对战争的理解是错的,战争不是由拼搏和牺牲组成的,而是由忍耐和煎熬组成的。”无论是战争、商业还是个人层面,道理都一样,要想走出困境或者取得胜利,靠的都是耐心,而不是某个突发性的、奇迹般的胜利。很多时候,你只需要按部就班地做好自己该做的事,等时机来临时,一切都会有所改变,只是在那之前,你必须要有足够的耐心。四结语最后,我希望能和你一起,记住这些精彩的故事,汲取前人留给我们的经验教训:无论外界环境优劣、不管运气好坏,都不怨天尤人,按照自己的计划,稳扎稳打,步步为营,每天进步一点,到来年这个时候再回头来看,你就会发现,你已经走出了很远的距离。林肯有句话说得好:我走得慢,但我绝不退后。真正的高手,在于稳定性与可持续性!金融交易的境界场上,也是同理!每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

投资世界的七个维度,很有深度!

导读:对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。曾经的两部大片,《超体》、《星际穿越》,都在通过量子物理的世界,试图扩展观众理解世界的维度,虽然理解量子物理不同的维度对日常的生活并没有“实际”意义,毕竟我们不能回到昨天去购买一张今天头奖的彩票。但是对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。一投资的一维在一维世界的投资里,只有单一公司的概念,“好公司等于好投资”这一句被喊烂的口号,对涉股市未深的人有很大的迷惑作用,任何试图把投资简单化和教条化的方式最终都是以亏损为代价。在一维世界的投资中,公司的好坏代表了投资的唯一真理,一家今天好明天好后天好的公司,理应世世代代好下去。一维投资里另外一口号是“买股票就是买公司的一部分”。这句引述巴菲特的话,可没有建立在巴菲特早年作为积极价值投资者,在寻找到股价低于净资产价值的企业,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)然后购买到足够影响董事会的股份,推动公司释放之前被压制的价值。一般投资者根本不存在购买股票份额足以影响公司决策的地步。所以低于净值产的股票,也许会一直低下去。二投资的二维对于二维投资者,除了公司的概念之外,还增加了价格的维度。一个公司的股票值多少钱,每个人因为认知能力不同会各有差异。如果一个公司的股票价格与实际价值形成很大的价值洼地,并且在大多数投资心中形成了共识,那么投资者行为本身就会缩小这个价值洼地。而其他投资者会在更高的价格接货,是因为公司的价值也在资产注入或价值从塑中被一路抬高,股票的价格上涨除了公司价值被人为提升之外,是因为投资相信自己会以更高的价格卖给其他投资者,直到价值提升的的手段用尽无法吸引新增的追捧者,股票的价格会掉头走向崩塌。索罗斯的反身性就是对此种行为很好的解释。三投资的三维三维的投资世界,除了公司,价格的因素,还包括了外部环境。无论哪国的农民都不会在冬季播种,而不少投资者在好公司+好价格(好价格不完全等于便宜价格)的判断下博触底反弹的时候,迎来的往往是深套不起。这就好像农民只看气温决定播种一样,要知道秋天和春天总会有一段温度一致的时候,而秋天的寒风预示着寒冬的来临,而春天的低温是在招揽夏季的暖风。一个公司所处的行业发展阶段,而这个阶段在时代中的位置。决定着这家公司的管理层是在逆水行舟还是顺风启航,如果把乔布斯放在煤炭,钢铁这样的行业里,他还会产生现在这样的社会影响力么?四投资的四维在四维世界的投资者里,除了好公司,好价格,外部环境之外,还多了一个时间的概念。任何事物在做出选择的时候都无法逃避时间对其后果的放大。正确的行为时间是你的朋友,错误的行为,时间会折磨得你生不如死。万事俱备只欠东风,时间就是驱动事件向你所设想的方向运作的“东风”。只要持有一个企业时间足够长,那么所有能想到不能想到的黑天鹅都会飞到你的池塘里。一个公司在10年之中上涨十倍,前三年下跌,中间三年震荡,后三年涨了10倍。一个对时间有判断能力的投资者前边六年应该忙其他投资,而只在最后三年介入。投资上除了要避免做最后一个进场的接盘侠,也不要做死在沙滩上别人眼里的“前浪”。五投资的五维五维的投资者,除了公司,价格,宏观,时间之外多了一个维度叫风险。风险自身有三个维度,第一个维度是系统性风险。只要你一直做投资,那么像08年那种经济危机一定会碰到,对于这种风险并不需要有过多的恐惧,因为系统性风险是盈亏同源。除非避免进入股市,如果不是这种风险一定会碰到。风险的第二个维度是个人风险,主要是投资者本身不具备识完整的投资能力和良好的心智控制力,这需要多年的苦学和修炼,付出大量心血和学费,才能达到一个市场的平均水平。在一般领域如果平均线是50%,但是在投资领域肯定不会有50%的人在赚钱,之前看期货里有个统计,90%亏损,8%盈亏平衡,2%盈利。股票也许没那么难,但是长期盈利的比例不会超过10%。风险的第三个维度来自10%里那些盈利投资者的盈利策略。这种风险叫做成功依赖症。当投资者找到在一段时间表现优秀的投资策略那么很容易对此深信不疑并且被盈利吹胀自信。要知道一个停止的钟表一天还准点两次,投资策略的有效性在投资策略失效前,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)是很难鉴别是真有价值可以持续进化还是只符合了特定时期投资环境的产物。对于五维投资者,如何对待这三种风险,是其专业能力的有效体现。六投资的第六维投资本身是一门关于选择的艺术,如何对未来做出最好的决策,是围绕投资者日常工作的核心。而最好的选择并不一定只出现在股票市场。股票市场只是现实经济中的合格参与者通过证券交易的方式体现其内在价值变化的一个工具平台。而投资者如果真的拥有一个发现投资机遇的眼睛,那么在传统的资本市场和实体经济领域都会发现值得投资的行业或人。而全球经济分工越来越明确,独立生存的现代经济体已不存在,每个国家,行业都有千丝万缕的联系。当美国政府年中要废除存在了几十年的禁止原油出口的法案时,其已经预示着原油价格的长期下跌信号,以此延伸出页岩气和新能源两个行业的巨大利空。单单一个原油市场的信号,就可延伸出好几条不同行业和国家市场的投资策略。而这个周期触发的起点是2011年日本核危机后,日本国内核电机组全部停止,德国也宣布了其废除核能计划,除了导致釉价连跌数年,也引发了这几年的光伏,风能投资热情。拥有六维角度的投资者对市场拥有牵一发而动全局的思维能力。可以凭借单一市场的信息,延伸出在不同国家,不同市场,不同交易工具的盈利策略。并且可以用对冲手段降低总仓位风险的同时,用仓位中低比例高杠杆的交易工具把扑获的收益做大。七投资的第七维前边所写的投资1-6个维度都是从投资者作为一个主体,通过自我思维作为外部条件反射的筛选器,对外部世界进行感知。而第七个维度的投资差别,会从外部世界感知,反射回到投资者本身的内部世界。当一个投资者努力在市场过滤发掘几十倍的大牛股的时候,大牛股其实也在过滤着投资者。只要做过几年港股的人,基本都买过腾讯,一个涨了180多倍的股票。而在腾讯上赚了10倍以上的人,寥寥无几。当投资者通过各种指标,分析宏观产业趋势,与公司重要人士耐心交流,股票(投资价值)本身也许再做着同样的事情过滤着投资者。投资者的差异像每个人有不同的长相一样,独此一份。同样一个股票,有人赚有人亏,但有极少数人赚了几十倍。这极少数人,就跟市场上极少数大牛股一样,呈不规则分布。投资者通过事后归纳法总结牛股的“共同性”,大牛股同样在考验着投资者的品质,是否拥有罕见的内在品质,可以把外部的机遇通过深邃的内部世界完整的沉淀下来,是形成第七个维度差异的关键因素。就好比有的人抹牛油只涂表面一层,而极少数人会把整块牛油融化,让自体如海绵般的吸收全部精华,待冷却后自己就成了那块牛油。第七个维度,从投资者以自我为载体过滤外部世界的机遇,反射回到了外部世界通过市场机遇过滤投资者的内在品质。努力之上拼运气,运气之上拼天赋,而天赋之上拼的是内部的容量。对外部世界的感知如浮萍一掠而过,还是长期积累留存下来并反复提炼,是造成第七个维度差异的关键,看待第七个维度就好像喜马拉雅山下看山顶一样,看得到而上不去,而如何对待并追求第七个维度,唯一可以想到的是,树立崇高并长期的目标,确保一路上方向的正确性,并且脚踏实地的走好脚下的每一步。八总结独立的深度思考能力对投资者的重要性。就好比厨师要有一个对味觉敏感的舌头,外科医生要有一个镇定的双手一样必不可少。投资的七维度,每一个维度都必须作为上一个维度的叠加。理解投资的不同维度,并努力学习驾驭不同维度所需的知识,努力在实际操作过程中提炼经验,是专业投资者的日常必修课。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

被十年知己骗6000万炒股指期货亏完,他在现场情绪失控!(内有视频,引人深思)

导读:今天下午,有期乐会的会员朋友给小七发了这一条视频,小七看完后内心触动,分享给大家。👇点击看视频一熟悉股指期货的朋友们都知道,相较于商品期货,股指期货的交易过程更能叫人“心跳加速”。一手股指期货波动1个点相当于300元,波动100点相当于3万元的盈利或亏损,在期货投机者眼中,这是一个相当可观的幅度。以2014年8月前后股指期货约2100点的价格和10倍杠杆计算,6.3万元即可持有一手股指,如果按照几千万级别的资金来算(假设视频中的当事人是全仓进入),那么一天内的盈利或亏损都是数以百万千万计算的。二小七想到一句话:投机,像山岳一样古老。我们每日都接触的证券期货市场,就像一座巍峨的高山。有少数人把这里当金山银山,在这里获取财富,而多数人,也会在某些时刻,被这座大山压的透不过气来。在这场零和游戏的博弈中,不只是视频中这位已失联的借钱操作的当事人成为输家,他的行为更给身边最亲近的朋友与家人带来了巨大的悲痛。三根据一份由“中国金融期货交易所”提供的数据我们发现,股指期货上市以来的2010年-2015年,每年的交易量都在增长,在2015年达到最盛。视频中借钱做股指期货的当事人于2011年5月-2014年8月操作股指期货,也几乎是在市场相当“繁盛”的时期。然而,如果是没有经历过这段市场,大家可能都还想象不到股指期货市场最繁盛的时候是什么样子的。在期乐会FM五月主播的一篇专访中,我们曾荣幸的采访到2014年全国期货实盘大赛重量组和金融期货组的双料冠军韩剑老师,在韩剑老师的描述中,我们彷佛还能窥见当时股指期货市场的“疯狂”,小七带大家回顾一下当时的情景在股指期货最疯狂的时候,短线的分钟级别可以容纳5000万甚至1亿,但毕竟那种疯狂的场面毕竟太少了,疯狂之后的结果基本也是一地鸡毛。——韩剑股指期货顶峰时期,中金所的手续费都已经收了每天几千万,短线高手可以一天赚几十万出来,全国这么多做股指期货的人,这样的高手全国少说也有几百个吧,再加上一些程序化的抽水,每天流出期指市场的钱是数以亿计。——韩剑【对这段专访感兴趣的朋友可以这里戳👉【期货英雄录】双料冠军的炼金之路——专访“炼金术士”韩剑】所谓盈亏同源,市场永远都是这样,有人能赚的盆满钵满,就有人会因此付出惨痛的代价。6000万的金额在绝大部分人眼中是一个天文数字,但在市场的洪流中,或许也很快就会烟消云散。四敬畏 · 市场至少不要因为市场的残酷,而让自己给身边最爱的人带来伤害吧。期乐会交易员俱乐部提醒大家:千万不要借钱做期货!每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

赌场吃亏指南:如何在赌场里做最糟糕的决定?

导读:我们的决策往往都不是理性的。很多看似有逻辑的、合理的决策其实都带着我们的各种逻辑谬误(Fallacies),我们很容易就跌进惯性思考陷阱里。诺贝尔经济学奖获得者Daniel Kahneman教授把这些逻辑谬误归纳为145个,接下来我们将在本公号的新栏目「Fallacy」与各位一一剖析,让大家可以避免这些逻辑谬误。从事量化对冲、期权与金融工程领域的同行,如果您想进一步参与各地线下专业交流,请添加微信号:AQUANT(加入时请标注:公司+职位+姓名+手机),审核通过后请向我们提交您的名片,我们将尽快将您安排加入到相应的微群讨论组中,我们并将每月定期于不同地区组织小圈子的餐聚茶会(邀请制私人聚会,每次参与人数不超过十人)。中国对冲基金界的明日之星,宽客江湖有请。不少人知道,我刚从50天环游中国归来。有人吐槽,既然是寻找欲望之旅,为什么在游记中我却没有提到纸醉金迷穷奢极欲的澳门赌场。所以,这次我们来聊聊赌场吧。先说一个好玩的问题:我们先玩一下掷硬币猜正反面。先掷一次,正面。再来一次,还是正面。第三次,结果还是正面。接下来要抛第四次了,你觉得更大概率是正面还是反面?一百万法郎的代价学过简单的概率论,你可能可以马上回答上面的问题:正面反面的概率其实都一样,一半一半。因为每次掷硬币都是独立随机事件,就算前面出现再多的正面,这次反面会出现的概率还是50%(假设硬币没动过手脚,质量分布均匀)。然而对于大多赌徒而言,这个结论并不适用,多数赌徒都会觉得反面出现的概率会多一点。这种惯性思考陷阱被叫做“赌徒谬误”(Gambler's Fallacy)。赌徒谬误最有名的案例自然要数轮盘游戏(Roulette)。轮盘里有红有黑,红色和黑色的概率大约都是50%,如果你押中颜色就可以获得一倍的奖金,如果压不中的话自然本金就没了。假设现在这个轮盘已经出现了10次黑色了,接下来要你下注的话你会赌什么?红色?1913年8月18日,欧洲蒙地卡罗的赌徒们也面临一样的选择。大部分赌徒们重金压了红色。结果呢?轮盘出现了连续26次的黑色,蒙地卡罗的赌场也因此赚了数百万法郎。所以赌徒谬误又被叫做“蒙地卡罗谬误”(The Monte Carlo Fallacy)。我们在澳门赌场玩时,也会看到这种谬误——在轮盘、掷骰子等项目中,赌场会提供过去数十盘的结果,甚至有不少赌徒会拿着铅笔和卡片自己记录。当连续4、5盘都是同一颜色时,他们就会马上押到相反颜色去。这真是最糟糕的决定。二赌场外的陷阱抛开赌场,日常生活中我们也可能会犯类似的谬误。考试中的选择题,当你发现连续5道题的答案都是C的时候,结果第6题算出来结果还是C。这时候你是不是会开始怀疑自己:我是不是算错了?金融领域也是,比如银行信贷审批员,连续审了7单都觉得信用不错,批了贷款。到了第8单的时候,TA可能会问自己:“我是不是把条件放得太松了?”接下来说不定会把审核标准提高。据Daniel Chen等人的一篇论文统计,大概会有9%的贷款审批结果会受赌徒谬误的影响。也就是十单里头有将近一单会被错判。相类似的还有老师批改试卷,特别是作文等主观成分比较多的题目。所以有的学校会把试卷多次打乱顺序,让不同老师批改同一批试卷,以减轻这种谬误对考试结果的影响。三已知条件下的概率陷阱赌徒谬误讲的是“每次游戏都是独立事件”。有些游戏却利用非独立事件(即前一事件会影响后一事件的发生概率)来误导玩家,即条件概率(conditional probabilities)。比如有些地下赌场或酒吧流行的Bar games。Bar games指的不是字面上的“酒吧里玩的游戏”,而是特指看上去公平,但实际上玩家会占劣势的不公平游戏。在这里也稍微介绍两个小游戏给你们,是用来给朋友们灌酒的好游戏。游戏1:4条A4张A,两红两黑。玩家从里头抽两张牌,抽中两张红色或两张黑色就算赢,输的话要喝酒。看上去抽两张牌会有4种结果:红红、红黑、黑红、黑黑。颜色相同的情况占1/2,所以不少人觉得这是个公平(获胜概率50%)的游戏。其实不然。试想一下,如果你两张牌是分开地,一张一张抽呢?假若你第一张抽中的是红色(已知条件),那剩下的三张牌是两黑一红——其实你抽中两张同色的概率就只有1/3了。所以答应玩这个游戏本身就是个最糟糕的决定——除非你有对方两倍以上的酒量。游戏2:三张卡片(Three-card Swindle)一个黑盒子里放着3张卡片。卡片1:一面为黑点,一面为圆圈卡片2:两面都是黑点卡片3:两面都是圆圈这时候庄家抽出了其中一张,你看到了其中一面——是圆圈。你们要猜这张卡片的背面是什么图案。庄家先猜了——圆圈。你只能押黑点了,这时候你跟不跟?很明显这张卡片不会是“黑点-黑点”卡了,只有可能是“黑点-圆圈”或“圆圈-圆圈”了。看上去还算公平,1/2的概率。Again还是有陷阱在里头。卡片3两面都是圆圈,我们把一面命名为圆圈A,另一面命名为圆圈B好了。加上卡片1有一面圆圈,所以现在你看到的庄家抽出来的卡片,正面是圆圈,其实有三种可能性:卡片1:正面是圆圈,背面是黑点卡片3:正面是圆圈A,背面是圆圈B卡片3:正面是圆圈B,背面是圆圈A也就是说,如果你押黑点的话,获胜的概率只有1/3,“跟注”自然是最糟糕的决定。所以在玩游(du)戏(bo)前,要明确每个事件是否孤立,先发生的事件是否会影响后发生的。若是独立事件,则注意下不要犯赌徒谬误;若是相互关联,则考虑一下条件概率的影响。After all, tomorrow is another day.P.S. 最后我们在澳门赌场大概赢了5000块。参考文献/推荐阅读: Maya Bar-Hillel, Ruma Falk,  <Some teasers concerning...

期货交易是人性的战争,也是人性的修炼,我狠狠读了10遍!

导读:每一次的成功,只会使你迈出一小步。但每一次失败,却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼,要一个小时。但是从楼顶纵身跳下,只要30秒,就可以回到楼底。一在交易中,永远有你想不到的事情,会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法,就是问自己一个问题:假设现在还没有建立仓位,是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定,马上卖出,毫不犹豫。交易之道,守不败之地,攻可赢之敌。当你感到困惑时,不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易,如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会,不要勉强进场。我从事交易已经有20多年,当操盘手10多年,若非早学会了保持平静,我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手,市场随时都会给你施以一番 痛击,你必须保持平静。当你亏损时,说明情况对你不利,别急,慢慢来,你必须把亏损降到最低,尽可能保护自己的资本。当你遭受重大损失时,你的情绪必定大受影响,你必须减量 经营,隔一段时间再考虑下一笔交易。无论我是大亏还是大赚,我都会保持心里平静。每天坚持分析每一笔交易,看看有没有违规的情况发生。对于好的交易,好好思考为什么会成功。对于不好的交易要自我检讨,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)找出症结所在。因此,你要想一直都做得很好,必须在平常就非常在意自己的每一笔交易。我为什么能够达到如此高比例的获利率?那是因为,我害怕市场的诡谲多变,我发现,成功的交易员通常都是畏惧市场的人,市场交易的恐惧心理,让我必须慎选进场时机。二大部分人都不会等到市况明朗后才进场,他们总是在黑夜中进入森林。而我,总是等到天亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向,我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。等待与选择那'万无一失’的机会才会发动进攻,否则,我只有放弃。这是我最重要的交易原则。不要被获利的喜悦冲昏了头脑,要知道,天下最难的事就是如何持续获利。一旦赚到钱,你就会希望继续赚到更多的钱,这样一来,你就会忘记风险。你就不会怀疑自 己既定交易原则的正确性。这就是导致自我毁灭的原因。因此,你必须时刻保持谨慎,亏钱了要十分谨慎,赚钱了要更加谨慎。交易策略要具有弹性,以反应市场的变化,才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易员最常犯的错误,就是交易策略总是一成不变,他们常常会说:“他妈的, 怎么市场与我所想的完全不同?”为什么要相同呢?生活不总是充满未知数吗?当你的重要停损点被行情破掉的时候,极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了, 这时候你又怎么能继续这个趋势的操作呢?因此,这时你必须非常谨慎,等待事情变得更加明朗,而不是贸然的继续操作。在我一次性的亏了自己70%的资金时,我就决定要学会自我约束和资金管理。在操作的时候,我会尽量的放松心情,假如,持有部位对我不利,我就出场,对我有 利,我就持有。我现在的心理是如何减少亏损,而不是如何多赚钱。因此,当你操盘情况不佳时,减量经营或者停止经营,当操盘进入佳境时,增量经营,千万不要 在你无法控制的情况下,贸然进场交易。每当我做一笔交易时,我总会提心吊胆,因为,我知道干这一行,成功来得快,去得也快。股市、期市中每天都充满了赚钱的机会,但真正属于自己的机会并不多。属于自己的机会也往往就是与自己个性最相符的机会。三仅仅建立一套交易系统是远远不够的,还必须与时俱进,随时根据市场的变化调整自己的交易系统,以适应不断变化的市场,否则,再辉煌的成功也不足以使你战胜变幻莫测的市场。很多时候,交易者只强调自己的主观能动性,一段时间的持续获利后,就认为自己掌握了制胜的法宝,而殊不知也许只是当时那一段时期你的交易方法恰好和市场走势相契合而已。投资是一个长期的事业,别抱着赌博的心态企图一次成功。任何操作,没有百分百准确的,一旦出现特殊情况,一定要先退出来,这是在投资生涯中能长期存活的最重要一点。当然,有经验的人,即使退出,也会按部就班,很有秩序,这和打仗是一个道理,一发现战机不对,就要撤,不能硬抗,否则不给灭了才怪了。每次遭受打击,总是在我洋洋自得的时候。任何事物毁坏的速度远大于当初建造它所花的时间。有些事物要花十年时间才能建造起来,然而,一天就可以将其完全毁灭。因此,无论什么时候,我都会严格地自我约束。我最大的缺点就是过于乐观。因此,我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少钱,而是,无时无刻想着可能遭受的亏损,时刻注意保护自己已经拥有的东西。四投机者的修养和境界依赖于两方面的因素。一方面是对市场的理解,对市场交易中一些重大的原则性问题的认识深度;另一方面是投机者对自我的认识,包括对自己的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体内在世界的了解程度。这两方面因素相互影响、相互制约。投机者的自我认识越深刻,对市场的理解就越深入;反之也是。因为市场价格的变化是成千上万投机者观念、心理、情绪碰撞的结果,而这种结果一旦变成现实,又反过来影响人们的观念、心理和情绪,这是一个典型的反射过程。一个成功的股票、期货投机高手,往往具有深刻的市场见解,也能洞悉自己的内心世界,同时在这两方面达到很高的层次。投机之路是一个漫长的修炼过程,投机者在摸索前进的道路上,会遇到难以想像的困难,大多数人最终不能抵达理想的彼岸。但是,一旦你突破了自我的局限,超越了平庸凡俗,就会有巨大的收获。古人云:事不过三。又说:三折肱,成良医。每一次,当我因为犯错而受到市场的惩罚时,我都会清醒的告戒自己,不能再这样下去了,我重复类似的错误已经远远超过三次,应该学得聪明一点。但是,当惩罚的痛楚过去以后,我会立刻忘掉令人不快的经历,好像什么也没有发生过,重新回到老路上。我一次一次下定决心不再重复过去的错误,但一旦进入市场交易,依旧故态复萌,情况似乎没有得到丝毫的改变。在交易的前几年,我的投机活动一直迷失在这种恶性循环的怪圈中,仿佛进入了暗无天日的地狱,心灵和精神长时间在痛苦、绝望、懊悔中煎熬,却无法自拔。现在看来,这一切的发生并非偶然。在股票、期货交易中,我们曾经日复一日、年复一年的犯着同样的错误。判断失误时不及时止损、逆势交易、孤注一掷、急噪冲动等等,这些现象几乎长期困扰着大多数市场参与者。我手头保存着40多本过去交易的日记。有时候随便一翻就会发现,虽然隔了很久,各个日记本上记录的交易经过却非常相似。如果不看上面的日期,我很难分清哪一篇写在前面,哪一篇是后来写的。显然,有许多错误我过去几年一直在重复的犯。曾经有一段时间,我对自己不可救药的愚蠢行为痛苦之至,绝望中甚至想彻底放弃股票、期货的投机生意。并不是我没有意识到自己一直在干傻事,有很多问题我在进入期货市场的初期就已经发觉。(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)但是,几年以后,这些错误却依然频繁的出现在我的交易中。五孔子登东山而小鲁,登泰山而小天下。一个投机者的修养和境界不达到一定的高度,这一切就无法避免,许多错误永远无法解决。所以,从某种意义上说,大多数市场参与者日复一日,像噩梦一样无法摆脱的错误,只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越,被消解,而无法在当前的境况下彻底消灭,不再重犯。例如,投机交易中的止损问题、市场新手冲动性交易的问题,都不是一个孤立的问题,也不是一个简单的技术问题,牵一发而动全身,投机者整体的交易理念、修养、境界不到一定的高度,这些错误就难以彻底解决。因为本来,市场交易中所谓的对错就是相对的,不同类型、不同经历的投机者所面临的问题并不一样。数不胜数的所谓错误只有在事过境迁,投机者的思维、认识、境界到了一定层次以后才能恍然大悟。在此以前,尽管你在市场交易中殚精竭虑、苦苦挣扎,努力想避免各种各样的错误,结果总是令人失望的。你注意了这一方面的问题,错误就会从另外一个意想不到的地方冒出来。就像一个新手开车,注意了前面路上的障碍,却忘记了后面和旁边的危险;注意了手上的动作,却忘记了脚下油门和刹车的位置。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com