主页 大局 行业动向 1药网于刚:互联网医药健康壁垒很高,疫情催生投资风口,中国创新药市场还有万亿级别增量市场

1药网于刚:互联网医药健康壁垒很高,疫情催生投资风口,中国创新药市场还有万亿级别增量市场

此番新冠疫情加速了“互联网+医药大健康”发展,大量医药健康场景转移线上,也让行业获得了前所未有的关注度。在后疫情时代,互联网医药健康在医疗新基建、医疗体制改革中仍将发挥重大作用,通过科技服务健康,提升医药健康行业效率是未来发展趋势。

 “互联网医药健康的市场空间是巨大的,就像如今的电商,在十年前如果你问电商将来多重要,占多大的零售比重,很难想象会到今天这个程度,占了中国零售近20%的份额,未来可能会达到30%-40%,互联网医药健康也会如此。” 1药网联合创始人兼执行董事长于刚在接受证券时报记者专访时表示,“而且这个行业壁垒很高,既有政策壁垒,还有行业壁垒,这也是为何(医药健康)是互联网最后冲击的行业的原因。”

互联网医药健康未来市场空间可期

作为互联网医药健康平台,1药网2020年1季度财报显示,公司营收15.76亿元(人民币,下同),创下成立以来单季度营收新高,同比增长140.3%,报告期实现毛利润8760万元,同比增幅163.3%。

从业务板块来看,1药网B2B业务收入同比增长178.4%至12.79%亿元,B2C业务收入同比增长17.5%至1.91亿元,E-channel(电商合作渠道)业务收入增长229.7%至9902.8万元,整体毛利率由去年同期的5.1%进一步提升至5.6%。其中,B2C毛利率由去年的14.3%提升至20.2%。

对于业绩是否因为疫情原因爆发式增长,于刚表示,“业绩增长并非主要因为疫情,从2019年四个季度的财报来看,公司增长动力也是十分强劲,目前互联网医药健康进入了一个高速增长期。此外,智能供应链持续完善,科技赋能是1药网全渠道战略布局中的重要一环,1药网通过自主研发的30多套系统,集成了服务于药房的“云店铺”,“云诊所”、“云库存”和“云CRM管理”四朵云服务,大幅提升药房尤其是中小药房的服务半径和服务能力。”

数据显示,截至1季度末,1药网覆盖了超过26万家药房,超过中国药房总数的50%,其中三线以下城市药房覆盖率超过63%,一季度1药网B2B订单达到41.9万单,实现近200%的增长。

对于互联网+医药健康的市场前景,于刚认为,未来市场空间巨大,而且这个领域行业壁垒很高,“医药健康领域是非常难的,它既有政策壁垒又有行业壁垒还有资质壁垒,这也是它为何是互联网最后冲击的行业,政策壁垒比如国家线上不让销售处方药,资质获取也非常困难,比如GSP认证(控制医药商品流通环节所有可能发生质量事故的整套管理程序),还有行业壁垒,医药健康行业是消费者跟买单者、决策者割裂的行业,在医药健康领域,消费者是病患,买单者是医保,决策者是医生,如何在这中间形成一个闭环,如何让医药服务可以在线上完成这是非常大的行业壁垒。我们已经解决了很大一部分,已经实现了‘医+药’的融合,也和商业保险结合起来,实现了部分的‘医+药+险’的一站式服务,目前还在尝试打通国家的医疗保险。”

“如果在10年前,你问我电商将来有多重要,占多大的零售比重,我很难想象会到今天这个程度,目前电商已经占了中国零售近20%的份额,将来可能会更大,达到30%-40%也有可能,互联网医药健康也是如此,正在逐步被大众接受、认可,也可以看到它确实带来了巨大的价值,尤其在疫情期间发挥了巨大的作用,将来线上医疗健康是生活中不可或缺的一部分,未来一定是线上加线下的有机融合。”于刚表示。

获资本认可,纳入MSCI小型股指数

今年以来,1药网不断得到投资机构的增持,根据披露,截至4月1日,共有18家投资机构持有1药网2030.51万股,占总股本的24.65%。5月13日,根据国际指数编制公司MSCI(明晟)公布的2020年的半年度指数审议结果,1药网获纳入MSCI中国小型股指数,变动将于5月29日收市后生效。

MSCI指数为全球投资经理广泛使用的投资基准之一,是主动及被动基金长期跟踪对象,于刚向记者表示,“被纳入MSCI小型股指数之后会增加机构、投资人对公司的关注度,1药网是一颗‘被埋没的珍珠’。”

对比港股同行业的阿里健康和平安好医生,1药网的业绩并未在股价上得到体现。阿里健康年内涨幅102%,股价翻倍,总市值2352亿港元,平安好医生年内涨幅76.78%,总市值1073亿港元,而1药网年内涨幅5.35%,远跑输上述两只个股,目前总市值5.84亿美元(约人民币40亿元),最新股价报7.09美元。

 “阿里健康、平安好医生股价上涨,其实我们看到也是高兴的,说明整个行业受到了资本市场的认可和追捧,证明互联网医药健康确实是一个可以产生巨大价值的行业,同时说明我们选对了赛道,其实从方向上,我们都是做的差不多的内容,医、药、健康服务等,但我们的聚焦点是不同的。”于刚称。

针对近期中概股掀起私有化退市潮,拟赴港或赴A股上市,对此于刚表示,“近期中概股多少受到一些中美关系的影响,也看到一些公司准备赴港二次上市,或者私有化退市,但我们目前还没有这个想法,还是聚焦在公司核心业务和竞争力上,这个行业正在逐步被资本市场认可,我相信是金子总会发光,公司的价值也会得到体现。”

今年4月,国家发展改革委、中央网信办印发的《关于推进“上云用数赋智”行动 培育新经济发展实施方案》,首次提出探索推进“互联网医疗医保首诊制”,把行业的全国范围普及又推进一大步。

互联网医药是围绕医、药、险这三大领域的服务模式。在风口下,各巨头虽然发展路劲不尽相似,加码发力抢夺市场份额的动作却又成共识。

平安好医生作为平安“大医疗健康”产业的一个平台入口,通过成立互联网诊疗平台,积累专家、专职医生和患者资源,形成线上线下交互平台。

阿里健康主营业务分为自营健康产品销售、电商平台服务、消费医疗业务、追溯服务和其他创新服务五大部分。从营收结构来看,医药电商仍然为阿里健康的主要收入来源,其中自营健康产品销售一枝独秀,营收42.3亿元,贡献全年营收的83%。

而1药网则是聚焦医药健康一体化平台,拥有互联网医院、医药电商、医药一体化解决方案服务等业务,通过健康生态体系的建设,链接患者、医院、医生、药企、药房、保险等,实现“医、药、支付”的融合。

“可以看到疫情期间加速了药从院内向院外流转的过程,加上国家密集的政策扶持,短短两个月时间里,推出了六七个新的政策,包括鼓励互联网医疗,允许保险的覆盖等一系列的新政推出,这些对我们来说都是利好,从行业上肯定更加规范,更加持续化发展,而且我们认为线上线下一体会进程也会加速。”于刚告诉记者。

创新药商业化或成全新增长点

创新药被投资机构视作下一个十年的投资金矿,米内网数据显示,2019年我国药品终端市场规模达17955亿元。其中,创新药占比小于5%。而美国、日本、欧洲等发达国家和地区,其创新药销售额占比普遍超过70%,甚至达到接近90%的水平。

中国创新药市场空间巨大,加上国内仍在持续增长的药品市场和老龄化带来的强劲需求,未来可能带来数千至万亿级别的增量市场。然而创新药上市后的商业化依然是各大药企面临的大难题。

“目前大多数创新药其实都是在医院平台进行销售,创新药上市后的商业化确实存在很多难题,包括如何让市场知道并接受,怎样高效的去向患者以及医生普及,让他们知道这些创新药,而且要合法合规地去做,靠什么形式去做,都是商业化过程需要解决的问题。”于刚表示。

于刚向记者表示,目前公司正在搭建团队,关于创新药如何拓展到医院、医生,特别是拓展到下沉市场,会从肿瘤药开始切入,这些药也是国际药企非常关注的,研发费用也非常高,每40亿美元才可以研发出一款肿瘤药,价值巨大。“我们会从一个病种比如说肺癌开始,然后慢慢扩展到其他的肿瘤病种,已经在和几个药企谈最后合作的细节了,不是说只是停留在概念上。实际上我们和礼来中国合作做的糖尿病患者管理平台模式也可以服务其他的病种,我们已经在行动了。”

根据1药网的披露,5月6日,前BMS肿瘤事业部副总裁和病毒事业部副总裁郭安峰任首席创新官加入1药网,负责公司互联网医疗平台运营与创新。被业内视为1药网加码创新药商业化市场。“1药网的药品全渠道服务网络和强大的智能供应链体系为创新药快速商业化提供了一个优化路径,“医”+“药”+“险”的一体化服务生态将有效降低患者对产品的可及性门槛。从1药网的核心竞争优势上看,公司有望“分羹”未来创新药商业化巨额增量市场份额,并且将其培育为公司未来业务的全新增长点。”于刚表示。

关注期乐会官方微信公众号

好文推荐