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用不好技术分析的根源在于思维模式!(有声版)

点击收听: 做交易的,尤其是做期货交易的,几乎每个人都会了解一些技术分析。趋势线、支撑压力、各种价格形态、超买超卖、背离、百分比回撤,等等,这些技术手段几乎每个人都了解它的主要内容和使用方法。可是,为什么很多人总是用不好技术分析的这些工具、方法呢? 根源在于思维模式!普通人最习惯的思维模式就是逻辑推理中的因果律,其表达模式是:“因为A,所以B。”这种思维模式在日常生活里处处可见,深刻的扎根在我们的思维深处。而它的背后的逻辑依据是:确定性。 可是,市场却是一个根本不存在确定性的地方。市场里,时时刻刻只有不确定性! 因此,“因为A,所以B。”的思维模式在交易中是第一等有害的、最错误的观念。 技术分析的思维模式是逻辑推理中的可能性,是对概率事件的一种推理,它的表达方式是:"如果A,那么,B的可能大于C的可能"。 在技术分析里,永远不能够成立所谓的“因为A,所以B。”。正是因为如此,技术分析可以解释一切的价格现象,因为在技术分析的眼睛里,看到了全部的可能性——价格或者上涨,或者下跌,或者横盘。这三种可能性,在技术分析里,平等看待,只是区别它们出现的可能性的大小。 也正是因为如此,技术分析最适合与市场本身的特性! 所以,技术分析的交易者从不抱怨市场,如果市场运动方向与概率吻合,那么,他将继续原来的推理来操作;如果不吻合,那么,他将解读为前期推理的失效,比如假突破,而后他将根据新的事件重新调整方向。 所以,技术分析交易者也不需要走在市场的前面,只需要追随。最典型的就是趋势跟踪交易系统。 所以,技术分析交易者也不需要很多的理由、依据去挖掘价格背后的东西,不需要花费太大的精力研究所谓的基本面,而是盯住价格波动的本身。 要想运用好技术分析,首要的任务,在于调整我们自己的思维模式。这是第一等重要的大事! 技术分析是一种理论,因此,要想运用好技术分析,需要对技术分析在哲学上做一些思考,这是有益的。技术分析绝对不是工具而已。它提供给我们一个新的看待市场的角度和方法。如果在这个层面上不解决,而是花功夫去推翻它,实在没有任何意义。 一切都是模式! 不断亏钱,就出现了亏钱模式,亏钱——懊恼——痛苦——继续亏钱,如此反复。必须从这样的模式中跳出去!赚钱模式是:少量赚钱——快乐——总结进步——继续赚钱——更大的快乐——更进一步的完善交易体系——更好的赚钱。 那么,如何才能够从恶性循环跳到良性循环中去呢?秘诀在于:1、改变;2、坚持。 人要形成自己的操作模式,需要时间和金钱去堆积,所谓一流高手用理念,二流高手凭资金管理,三流高手靠技术,层次是渐进的,如果人能达到用理念去进行操作,那么其人也必定是历经磨炼的,这也就达到了“混沌操作作法”的第五层次。  是的。把思维模式解读为交易理念也是可以的。总之,理念,一定比具体的方法更加重要。 在佛法里,有八正道,而正见,位居第一!可见,见解,是第一等重要的! “如果 A,那么,B...

把震荡处理好,交易者一生的命题(有声版)

点击收听: 一、定义自己的震荡和趋势 明确震荡和趋势,这是第一步。什么是震荡,什么是趋势;什么条件是震荡出现的苗头,需要警惕,什么条件是震荡的大概率可能,什么条件是震荡的确认;什么条件是震荡结束的苗头,什么条件是震荡结束的很大可能,什么是震荡结束的确认。用什么工具,道氏、均线、趋势系统或其他指标。 这一步并不难,趋势和震荡在指标上有着明显的区别,初期的表现或许需要反复去观察,反复地确认,但一旦行情确定了那么接下来需要的就只是具体的操作手法了。 二、观察周期,判断震荡对操作的影响 本周期是震荡,那么对于上个周期很可能只是趋势的一部分,对于下个周期则有可能是几段趋势。因此对于不同的周期需要不同的处理方式。操作本周期,策略是高抛低吸,用震荡工具震荡交易;操作上个周期,顺大势而为,趋势工具趋势交易;操作下个周期,顺小势而为,趋势交易。 三、震荡出现的位置不同,处理结果不同 阻力支撑位置出现的震荡行情容易出现方向。一般来说,这个地方在震荡还没被识别的时候应该已经进场了,随着行情的反复,震荡行情也就逐渐地暴露了出来,如果此时遭遇了止损那么就耐心等待震荡末期看机会进场。 行情末期出现的震荡通常意味下一个反转即将到来。在黄金或外汇里,尤其注意行情末期在顶部或底部区间震荡,通常会一根大阳线或大阴线顺势突破震荡,造成趋势继续的假象,然后价格再慢慢回落直至吞没大阳或大阴。面对反正的行情,不要犹豫,立刻进场,止损顶部。 四、持仓情况下出现的震荡根据风险的大小来处理 如果是新仓初建就出现了震荡,说明没有把握好时机。因为仓单在震荡行情中是漂浮不定的,这个时候要么设置一个时间止损,要么设置一个价格止损。如果是仓单已经脱离了危险,能够自保,但没能达到目标,那么震荡中就要看情况处理它。如果在震荡初期,那么不妨尽早出场;如果有震荡结束的预兆,那么不妨持有看看。 震荡行情的交易难度是非常高的,尤其是,参与的震荡行情太多,白白耗费精力信心和耐心,导致在趋势性机会到来时缺乏准备表现不佳,得不偿失。然而,难度在于,震荡行情和趋势性行情是无缝连接的,并不会有任何明显的提示,正确使用交易策略的关键却是事先有所准备。不能因为个人的经验,就断言震荡行情很难盈利,而趋势性行情更容易。 也许有人专门利用震荡行情获利,不过只要长期资金曲线表现良好,就没有任何问题。但对大部分成功交易者来说,真正贡献利润的主要部分的,都是趋势性行情。做震荡行情的交易者,必须极端重视止损的作用,绝不可以因为震荡频繁而放弃止损,那样一旦遇到特征逆转,趋势性机会出现,就是最大风险。 然而震荡是朋友并不是敌人。换个角度看,震荡不过是失败了的突破。不是每次地壳碰撞,都会发生大地震,但每次大地震,都是从一次普通的地壳碰撞里,衍生出来的。所以,你需要不断地下注,对每次突破下注,最后成了假突破,那也没办法。震荡是一种,本身想要发展成趋势的努力,一种奋斗,不过惋惜的,他失败了,仅此而已。当他努力的时候,你开仓进去支撑他,他失败了,你就止损离开他。这是很冷静的策略,跟心情无关。 另一方面,多亏了这些震荡,否则,这个市场赚钱就太容易了,是震荡把失败者扫地出门的,记住,不是你战胜了对手,而是市场帮你干掉了他们。说起来容易,做起来还是困难了一点。 这个市场是无常的,无常是佛家的观点。如果你把无常看做一个问题,那么,这个问题是无解的。因为你在对抗他,想要降服他。而如果你接纳了无常,拥抱他,那他自然就不是问题了,所有的困扰也就消失了。这时候你会发现,其实,单纯的一根均线就能实现稳定获利,却是自己把一切都搞砸了。 每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。 感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。 纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

交易很难?忠于系统!交易不是请客吃饭,而是你死我亡的斗争(有声版)

当你背叛系统的时候,随意开单,随意加仓,不符合你的系统,看不懂的时候你去赌一下,有时候只需要一次,就会让你深刻感受背叛的滋味。

从交易规则看长线交易者的优势和劣势(有声版)

点击收听: 任何方法都不是完美的,每种方法,都有其优势的一面和劣势的一面,追求完美交易方法的人最终会失望。稳定获利的交易者懂得,要坚持其有优势的一面,回避劣势的一面,这就是“坚持有优势的规则”。而只有懂得这个道理的交易者,才开始踏上了稳定获利之路。 做到这一点,至少有走3步: 1....

如何用顶尖交易员的思维去思考交易?(有声版)

点击收听:    大体我是这样认为的对于一个交易员来说风险是必须放在第一位,所以第一进行交易必须有一个保守的风控。第二我们进行交易的目的是为了盈利,想要盈利的话必须有一套完整的交易模式,那么进行交易的话就需要确立一个良好的交易系统,再确立好了交易系统之后我们知道自己的历史连损,最大回撤了那么接下来就是根据自己的交易系统制定合理的资金管理系统这是第三点。最后一点就是执行力,严格的执行力。接下来我会逐一解释。 关于风控 有句话这样说的:交易其实是个失败者的游戏,首先你要在这个市场存活下去。就需要承认失败的可能性,错误的可能性,错误并不可怕,但是如何在即便会出现错误的情况下仍然会有所收获?这是一个需要着重考虑的问题,那么这里就要提及到风控,当然这里所说的不是说你完全没有交易理念,交易原则,交易系统的情况下,关于系统方面在这里不着重强调了,以后我会再公众号里逐渐更新,因为交易系统是交易员必备的条件的,没有系统谈不上交易员,那么我们来说下成为一个优秀的交易员所要具备的条件,是建立在有系统之上的条件。第一风控,风控其实是分为很多类的,数据风险控制,资金管理风险控制,系统回撤风险控制,平台安全性风险控制,交易员心态风险控制等等,对于一个优秀的交易员或者交易团队来说这些都是需要考虑的。墨菲定律里面有讲,凡事你认为最糟糕的状况,皆更有可能会发生的,所以进行交易之前必须把最糟糕的状况考虑进去,然后尽力去规避掉这些风险,只有懂得如何控制风险才能更好的进行交易。下面举例说明下风控的重要性。 比如瑞郎黑天鹅事件。如果没有数据风控的话前期交易员即便有百倍利润,或许也会因为一个数据致使利润全部回吞甚至爆仓,因为在这些数据下止损也会变得无效。这样的话你交易的再好,获得的利润再多即便百倍利润也是与你无关的。 那么如何控制这些风险,这里就需要采用到数据风险控制与分仓风险控制。规避数据外加单独账户只去针对一类交易品种进行交易。这样的话,在能预期的数据风险下我们采取规避,在不能预期的突发事件下即便最糟糕的情况发生爆仓,也只是爆掉单独货币的仓位,风险也是在可控制之内的。 再比如平台商倒闭,像之前的的雷曼了,以及贝尔斯登,这些世界级的投行皆有可能破产,再还有像国际性外汇平台如铁汇以及08年时一家美国监管平台,再还有不计其数的国内平台,这里也就不提国内平台了,完全对赌模式。那么即便是世界级银行以及跨国平台皆有可能倒闭,当然这概率虽然不及万分之一。但同样也是会发生的,没有人能确保100%不会发生在自己身上,那么如果发生了呢?没有做平台安全性风控,前期创造的利润又有何用? 再比如魔鬼交易员尼克利森,如果没有分散资金控制,没有交易员心态控制交易团队的利润仍然与你无关。那么这些是不是交易系统问题?不是的,是各类突发风险的问题,所以进行交易之前我们是需要考虑风险的控制的。   关于交易系统 先来说下说下如何建立交易系统,建立交易系统需要处理的哪些问题。那么打造交易系统的目的是什么呢?笔者个人认为系统化交易的目的是为了更好的规避以及剔除心态对交易的影响,当形成交易系统后,明确历史回撤,最大亏损,进行量化固化交易是能很大程度减少心态对交易的影响。这样说吧,在一个完善的交易系统里是不存在心态一说的,其实也可以说突破了心态的关卡,在系统化交易里所有的制度都是具体化,规范化,量化,到点位就去执行,就如同工作上班一样,该交易交易该等待等待,那么这样的话交易也会变得更加轻松。那么这样来说交易的最大瓶颈是什么呢?是如何形成系统化交易,很多时候我们在打造系统时会问题不断,如何规范化,如何具体话,如何完全解决系统一致性问题,如何在满足这些条件下仍然要有良好的收益,良好的赢率以及盈亏比。那么这就牵扯到如何形成正确的市场认知,这里就需要大量的阅读,大量的学习,切勿一头扎进市场,绕进一个交易怪圈,钻牛角尖,死交易交易死。 系统的形成其实如同解数学题,每一个题都会有多种解题思路,当你走到一个死胡同时可能永远都无法解出正确答案,这时就必须提升自己的认知高度,市场其实就像一片森林,钻进去了,没有路标是很难走出来的,所以我们提升高度,站在山顶登高而望,先去观察市场,规划行走路线,然后再去进行实践,这样可能更容易走出市场,更快的形成交易系统。待系统形成之后再去验证自己的系统,一遍一遍的复盘,总结问题-改进-总结-改进-复盘…..,这里是需要付出很多努力才可以成型的,每一个系统的形成都是要不段的复盘,不断地寻找问题。解决一致性问题,处理概率和盈亏比的平衡问题,处理横轴价格与纵轴时间的平衡,处理交易与生活的平衡等等。所以对于一个优秀的交易系统来说不只是满足交易获利,更重要的事满足生活。以交易为生,他的主体仍然是生活,那么让交易像一份喜爱的工作一样简单,轻松。这样才能算的上是一个优秀的交易系统。   关于资金管理 那么什么是资金管理呢?资金管理是建立在交易系统之上的,通过对自己的系统的了解与认知,清楚自己的交易系统的历史最大连亏,最大回撤去判断资金管理,判断仓位,这里就需要大量的复盘,十年的历史数据或者更久,例如我个人的系统是十年历史最大连损是六单,盈亏比1:2以上,胜率50%左右。但是止损的点数不一定,所以这里就要采用固定止损金额进行资管,也就是说每单止损额度不变,手术可以变化。并且按照华尔街对交易员的要求资金回撤不得超过20%,那么也就是说只要最大连损范围不超过总资金20%就算满足华尔街要求。那么20%除以最大连损就是单笔亏损金额,那么这样单笔控制在3%-4%范围就OK。那么资管就是固定金额止损,单笔亏损额度为3%左右。并且结合风控分仓操作。其实系统成立后,交易者自然会根据系统特性去进行资金管理。 每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。 感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。 纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com  

在交易者的世界里,一定要找到你自己的“法和术”!(有声版)

点击播放收听音频  交易者的“术”有很多,各种手段都可以,我们习惯以结果来论,虽然说的是管它白猫黑猫逮住老鼠就是好猫,但这并不是要盲目的意味着只要赚到钱就是成功者,我们欣赏的一定是那些有自己术的成功者,而不是那些就像在赌场里扔个骰子都有可能赚到钱,虽然真的有人运气好到连开十把闲的成功者,如果你想在这个行业中收获自己的那份成功,那么尽量的要去找到自己的“术”,做一个“术业有专攻”的成功者。  “术”是什么?虽然我的定义也并不准确,但我觉得就是“适合你自己的方法”,听起来很简单,但实际则很复杂,很多人一定会问究竟什么样的方法是适合自己的?你的背景,你的成长环境,你的机遇,你入行的方向,你的资源,你的理解,你的见识,你的性格,你的成熟,你的承受,你的担当,资金的来源,管理的方式,资金的规模,资金的成本等等众多因素都是影响每个人术不同的变量,这些因素有着千差万别的组合,组合在一起就是不同的结果;  例如资金规模的不同“术”则不同,资金来源的不同“术”则不同:如果你去和一些大爷大妈们大谈特谈资产组合,稳定投资收益,投资技巧,这事实上就是一个错误的术的定位,这些大爷大妈的那些资产规模和他拿出来想在金融市场上博弈的钱,从出发点上,人家就是来博弈高风险高收益的,期货市场有一些很搞笑的事情,你和一个拿了十几万来的人谈收益曲线,谈稳定收益,谈风险管理,事实上你会发现对方已经笑弯了腰,轻轻的拍拍肩膀告诉你,小兄弟,逮住一个行情,满仓浮盈翻10倍才是正道,此“术”对于他们是没错,对于拿着小资本希望改变人生的人而言,赌赢了才会有谈所谓投资组合谈收益曲线和谈稳定收益的资本;  有的人入行就成长于上大的金融机构起点开始,习惯了风控习惯了稳定的盈利,习惯了风险大于收益,习惯了投资组合,对于他们来说,事实上也很难实现浮盈满仓翻10倍的可能;  有的人成长与家族式对冲基金,没有资金的压力,没有资金成本的压力,没有来自于投资人的压力,对于他们来说,可以实现那种三年不开张开张吃三年的左侧布局式的交易;但这种模式对于即便是对于很多大型的AM机构而言,受到信息披露,资金曲线,时间成本等等的约束,事实上也只能相互敬仰,但却很难有交集;  一些从大型贸易商上成长起来的商品交易员,其实本身适合他的组合已经成为了定性,各种套利机会对于他们而言就显得轻车熟路;  一些从研究员上来的交易员,熟悉了自己的品种,但是如果跨越到了一个陌生的领域,或许就会显得很力不从心,这就注定了-你吃你的菜不要到别人碗里去;  一些已经解决了财务自由的前辈,思维和考虑的角度是长线思维或者是三年不开张开张吃三年的做法,但是如果很多仰慕他的人跟着学习他的方法的话,大多数人是无法坚持下来的,因为对于他们而言,本身学习方法的目的就是为了解决自己的财务自由问题,当然是希望越快积累财富越好,如此慢悠悠的节奏和思维,有多少年轻人能够接受,此时你就发现同样的“法”却无法转化为同样的“术”。  一个在期现大企业做了多年的交易者,已经形成了套利机会捕捉的思维和体系,如果你是一个要急需通过单边投机去实现价值的人,那很显然你对他们的判断方式和思维有着不值一提的小视;  一些当年发现股指期货和现货交易之间有着一些漏洞的计算机程序员们,即通过这个赚了2年的钱,每年几乎是90%的收益,但是却是个完全不懂金融的计算机程序员,当这个漏洞消失之后你发现他们赚钱的“术”也就消失了;  两个前BP的石油交易员发现在库欣设立石油仓储可以改变价格的结构,他们这样做了,结果WTI的价格结构在未来就是由他们的决定而改变了;  当初螺纹钢上市的时候,一些炒手发现买盘和卖盘价差一块钱,如果拿回来交易所返还的话,还可以有几毛钱利润,于是乎有些炒手专注与此交易,对于他们而言,根本不需要去判断价格的涨跌;  当然似乎很多人把金融市场想当然的理解成为了一个大金矿,总想什么钱都能赚到,不管是短线的还是长线的,不管是管理的还是投机的,不管是商品还是债券,不管是基本面的还是技术面的,所以很多人总是想当然的以为这个世界上有一种通天的法术,可以贯穿每个市场,每个品种,我们可以用一种共生的方法去打遍所有的领域;  例如很多人会觉得技术分析似乎可以应用于所有的市场环境,可以是打遍天下无敌手,事实上呢?TA也是一种辅助概率的手段,也是一门手艺,这门手艺可以吃饭,但并不是打遍天下无敌手的通天法术;  也有人简单的把所有的市场都做一个简单的概括,不就是价格的涨和跌么?全然对于市场的容积,容量,游戏规则,参与者等这些因素不考虑,市场的容积容量和游戏规则是决定了多少资金参与,怎么参与这个市场的先决条件,只不过是对大多数的散户而言,一般是不会遇到这样的问题,说到这里就有个特别有意思的案例,某大资金一头扎到了一个期现货市场容积和容量相对都非常受到限制的领域中,一下子动弹不得,被人蚕食掉的故事;  有一些人对如何把每一个涨跌都想吃到,很痴迷于交易,且不说交易的结果如何,如果你到了35-40岁还能够保持这样的精力的话,有时候身体的原因也是必然会导致你原来"术"不得不转变的一个原因;  原来在伦敦的办公室有一个老友,年轻的时候那是能拼能搞,连续48个小时连轴转,一点都没问题,后来分了一笔不菲的红利后,自己移居到老家诺丁汉开始自己的人生,经过两年后我偶然路过诺丁汉的时候想起来去看看他,他已然是一个孩子的父亲了,这个时候再交流的时候,忽然发现他已经风格大变了,他说是他女儿使得他做出了努力和改变,他花了2年的时间,重新的学习和搭建架构,在一个他已经熟悉的市场里,重新的构建长周期模式,这样他说,他可以腾出更多的时间陪着孩子,我想这也是一种“术”的变化。  甚至前几年还有一种“术”,一群交易员利用大部分没有“术”的散户都是随机的样本,那么根据他们的交易开反向单,既可以盈利,通过放大频率和缩短随机样本的持仓时间来降低偏差。  所以说,在金融世界里很难有说“术”可以传承的,大部分人很难在别人的“术”之上去复制,很多人并不得其解,可以传承的是“法”,但并不是“术”,同样的方法放在不同的人身上,适合的“术”则是千差万别;  英雄的市场,在江湖中,永远流传的是如何暴赚数十倍的神话,一个神话出来了,所有人都想复制神话的传奇,而不是去研究一下成功背后“法”和“术”的问题每个人都认为自己可以复制,事实上每个人都不可能复制,尝试和试错的成本,就是让你找到自己的“术”,一个适合自己甚至是专属于自己的方法  金融世界里,法或许是相通的,所以与人沟通和交流,所获得的是“法”上的弥补或是“法"上的灵感,至于如何转化为自己的“术”,那就要综合自己的条件来看了,找对了,就找到了自己的“术”。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

这个回答价值百万——在交易中如何克服不良情绪的影响?(有声版)

点击收听:   10个交易资深人士亲述:我是如何战胜不良交易情绪? 10个专业人士,包括成功的交易者、交易培训师和畅销交易书籍作者等,特地与大家分享他们自己每天是怎样管理和控制交易心理的。 为了赢得交易的成功,交易者无时无刻不在管理自己的情绪,心理影响能在很大程度上左右你的交易决定。作为一个交易者,你一定要完全了解自己的情绪对每天交易活动的影响,并找到好的方法来处理好各种心理。今天10个专业人士,包括成功的交易者、交易培训师和畅销交易书籍作者等,特地与大家分享他们自己每天是怎样管理和控制交易心理的。   Steve Burns 在交易之初,我是典型的被情绪左右的人。我的自我价值都和每一次的成功或失败挂钩。我总是投入很多,所以每一次的交易结果仿佛都决定了生和死。不出意外,亏损严重的透支了我的账户。之后我开始进行风险管理,并遵循1%的资金投入规则,慢慢地一切才有了好转。我觉得自己的交易心理正常多了,而且交易账户再也没有出现过危机。我在每次交易上都设置合理的头寸和止损以减少亏损,现在我属于长期交易者,我知道每一次交易仅仅是未来无数交易当中的很小一部分而已。   Dr....

业余投资者玩不起幻想,优秀的交易者多为勤奋!(有声版)——专职交易者必看的深度好文!

点击收听: 大多数人天生就渴望发挥自己的最佳潜能,达到最佳状态。这一点再加上交易本身的乐趣和赚钱的诱惑,激起了交易者战胜市场的斗志。 优秀的交易者多为勤奋、精明之人。他们乐于接受新思想,相反,他们交易的目的并不是为了赚钱,而只是想做好交易。如果做对了,自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断完善自己的技能,对他们来说,达到自己的最佳水平比赚钱更重要。   一名成功的交易者是一位现实主义者。他知道自己的能力所在和其局限性。他明了市场正在发生的一切,并知道如何应对。他要全面地分析市场,观察自己的反应,并制定现实的操作计划。业余投资者是玩不起幻想的。   在与数百个交易者交谈时,我经常会听他们讲到一些共同的幻想。他们总是歪曲现实,徘徊在成功的道路上。成功的交易者必须意识到自己的幻想,并努力甩掉这些幻想。   赔钱的人之所以赔钱并不是因为资金量太少,而是因为他们的脑袋出了问题。对于赔钱的人来说,资金多和资金少赔得一样快。因为他们操作过于频繁,资金管理太糟,太冒险,而这些都与资金量多少无关。在这种情况下,不管他们的交易系统有多棒,连续几次交易出错就能让他赔光。   业余投资者不是预计会赔钱,就是正准备赔钱。资金量少只是一个借口,妨碍他们认清两个事实:首先他们缺乏操作纪律,其次他们缺乏现实的资金管理计划。   如果你能买到一套成功的自动交易系统,就可以移民到塔希提(Tahiti)闲度余生了,因为经纪公司会源源不断地给你寄支票。可见,唯一能从交易系统中获利的是系统销售商。交易系统市场虽然容量不大,但利润很可观。试想一下,如果他们的系统果真有效,那为什么要出售呢?他们完全可以移民到塔希提,只管坐等收钱就是了!   每位赢家都必须掌握交易的三项基本要素,即:健康的心态、符合逻辑的交易系统和良好的资金管理计划。这三项基本要素就好比是一条凳子的三条腿,拿走一条腿凳子就会连人一起翻倒。赔钱的人往往过于关注交易系统,总想造出一条腿的凳子,或者顶多是两条腿。   交易必须以清晰明确的原则为基础。交易时必须分析自己的感受,以确信所做的决策有合理的依据,同时还要设计资金管理计划,以免蒙受一连串的损失导致出局。   几十年来,美国股市的周期一般在4年左右。例如,1962年、1966年、1970年、1974年、1978年和1982年都曾出现过大级别的熊市低点。一个完整的市场周期一般上升期为2.5~3年,下跌期为1~1.5年。   交易是一种高难度的游戏。交易者要想获得长期成功,态度就得严肃认真。如果不老到,或是在内心深处某些情绪的驱使下进行交易,将导致毁灭性的后果。   不幸的是,容易冲动的人、赌徒和那些觉得世界欠他们的人更容易迷上交易。如果你是因为兴奋才交易,那么沾上坏运气的可能性更大,因此要承受更多的风险。市场是不会宽恕你的,情绪化的交易总是导致赔钱。   赌博的人分成三种:正常人赌博是为了消遣,这种人随时可以停止赌博;职业赌徒将赌博作为谋生的职业;神经性赌徒是在下意识的需求驱使下参赌,而且无法停止。   神经性赌徒不是觉得自己运气好,就是想试试自己的运气。赢了他觉得自己了不起,很高兴,就像婴儿吃到奶一样。神经性赌徒总是输,因为他总想着体验好运带来的快感,而不是专注于制定现实的长期游戏计划。   买卖股票、期货和期权给赌徒带来快感,但看起来确实也比赌马要体面得多。而且,在金融市场上赌博有一种高深莫测的感觉,与纯粹玩数字的赛马相比,显得更有智趣。   当交易结果与他们所期望的一致时,赌徒们会感到很开心;赔钱时,他们的情绪就很低落。他们与成功的职业投机者有很大区别,职业投机者更关注长期的计划,在交易过程中倒不会觉得特别沮丧或是特别兴奋。   神经性赌博的核心标志是无法抗拒参赌的冲动。如果你觉得交易次数太频繁,结果很糟糕,那就先歇上一个月。这样你就能趁机重新审视自己所做的交易。如果交易的冲动太强烈,以至于做不到一个月不交易,那就应该去参加当地匿名戒赌会的聚会,或是用匿名戒酒会的条律来约束自己。   一个人自孩提时代形成的精神状态会妨碍他在市场上取得成功。为了应变,你必须找到自己的弱点。为此,要坚持写操作日记—记下每次买卖的理由,从中总结出那些反复成功和反复失败的操作模式。期乐会原创《金融交易员成长手册》是记录我们成长得失的工具,购买微信号:qilehui05   每个交易者都想把别人打败;每个交易者都会受到别人的攻击。在交易的高速路上散布着碎尸残骸。交易是最危险的人类活动,其危险性超过战争。   在一天的高点买入就好比敞着车门摇摇晃晃地把车开上街。当你的买单到达交易所场内时,交易员们争着卖给你—拉开你的车门,绑住你的手。别的交易者巴望着你失败,因为你输了他们才能赢。   你的心态会立即反映到你的账户上。可能你有一套很棒的交易系统,但如果你感到害怕、狂傲或懊悔,那你肯定会赔钱。一旦你意识到自己脑海里闪着狂热或恐惧时,就要停止交易。作为一名交易者,你的成功或失败取决于你控制情绪的能力。   当交易时,你是在与世界上最精明的人打交道。这场仗一开始就对你不利。如果你的交易受到情绪的干扰,那么战争就提前结束了。   你要对自己所做的每一笔交易负责。一旦你决定入市,交易就开始了;只有到你决定清仓卖出时,交易才结束。有一套良好的交易系统还不够。大多数交易者都拥有很好的交易系统,但最终还是被市场淘汰出局,因为他们没有做好赢的心理准备。   市场上诱惑无数,就像走过一座金库一样。市场诱发人们获取更多收益的贪念,以及对失去已获得收益的巨大恐惧。贪婪和恐惧影响了我们对机会和危险的识别。   大多数业余投资者小赚一点就觉得自己是天才。自己真是太棒了,可以不按既定原则而获得成功,体味到这一点颇让人兴奋。这时交易者往往开始忘记既定原则,进入自毁模式。   交易者掌握一些知识,交易成功了,他们的情绪也被掺杂到交易中,结果是自毁。大多数交易者很快就把赚到的钱还给了市场。市场到处都是快速致富的故事。交易者的成功在于他逐步积累财富的能力,而不是一次赚多少钱。   你要尽量客观地进行交易。把你所有的交易都记下来,并附上操作前后的价格走势图,将所有的交易列在一张纸上,同时列出佣金和交易价差,还要严格坚守资金管理原则。在花费时间分析市场的同时,你也有必要花同样多的精力来分析你自己。   我坚持阅读、交易,注意完善系统。同时我还做精神分析。我从来没想过精神分析和交易会有什么关联—直到我突然顿悟。改变我的交易方式的观念正是来自于精神分析。   赚钱使交易者感觉自己很牛,而且让他们情绪高昂。他们想再次情绪高昂,于是做一些草率的交易,结果把赚到的钱又还给了市场。大多数交易者无法忍受连续出现重大损失所带来的痛苦。极少数幸存者认识到,问题的关键不在于他们的交易方法,而在于他们的思想。他们可以改变思想,从而成为成功的交易者。   损失之于输方就好比酒精之于酗酒者;一丁点损失就好比一杯酒;大损失就好比狂饮;一连串的损失就好比酗酒者在饮酒作乐。赔钱的人不断奔走于各种市场、大师和交易系统之间。当他正准备重新体验赢钱的快感时,他的资产却在缩水。   酗酒是一种可以治疗的疾病,同样赔钱也是可以避免的。如果输方尝试采用匿名戒酒会的条律,情况就会有所改变。   成功的交易者看待下跌就像偶尔喝酒的人看待酒一样,他们适可而止。如果连续几次出现重大损失,就会认为出了什么问题:这时需要停下来重新思考自己的分析或方法;赔钱的人却停不下来,他们不断交易是因为他们对此上瘾,总想着赚大钱。   一位著名的交易顾问写道:交易带来的快感要超过做爱或坐喷气式飞机带来的快感。赔钱的人越赔越想下大赌注,就好比酗酒者从偶尔喝酒发展到酗酒一样。他们分不清商业风险和赌博的界限。许多赔钱的人甚至根本就不知道这两者之间还有界限。   输方有交易的冲动,就像酗酒者想喝酒一样。他们做冲动型交易,以交易为乐,总想找出一条出路。   输方不断输钱。大多数输方都被市场淘汰出局,但有些人输光了自己的钱后转而替别人理财;还有的人转而提供咨询服务,就像一文不名的醉鬼在酒吧洗酒杯一样。   大多数输方都会隐瞒自己的损失。他们不断把钱倒来倒去,赚钱记录很糟糕,大笔支付成交价差。就像酗酒者不愿知道自己喝了多少酒一样,输方也不想知道自己赔了多少钱。   输方开始不赔钱之前,必须先遭受大挫折。   只有极少数交易者会着手进行改进。对这些极少数的人来说,受到重大挫折的痛苦将帮助他们走出赢了高兴然后输光的恶性循环。当你承认自身存在的问题导致赔钱时,你就能开始创建全新的交易生活。你可以开始设计赢家的纪律。   运用匿名戒酒会的条律,交易者状况就能好转。正在戒酒的酗酒者努力保持清醒,一次一天;现在,你必须努力不赔钱,一次一天。   你可能会说这是不可能的。如果你买进去后市场突然掉头向下怎么办?如果你在市场底部卖空随后市场却反弹了怎么办?即使最牛的交易者有时也会赔钱。 答案是在商业风险和赔钱之间画一条线。交易者必须承担商业风险,但不允许承担超出预定风险的风险。   如果你在设定的商业风险内结清交易,那就是正常的生意。不要讨价还价,不需等到下一次达到止损位,也不要指望市场发生变化。如果损失哪怕只比所设定的风险额度多1美元,那就好比酗酒者喝醉了酒、找人打架、胃疼着回家,醒来时发现睡在沟里,头还疼—永远也不要让这种事发生。    在商业风险范围内做交易就好比不喝酒的生活。交易者必须承认他是输方,就好比喝醉的人必须承认他酗酒一样,然后他才能开始康复之旅。 每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。 感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。 纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com  

做交易需要天赋吗?(有声版)

点击收听: 一位著名操盘手Ed Seykota,说过一句名言:Everybody...

干货特供:价格与时间组合分析(有声版)

点击收听:   他认为本人没有必要再研究下去了,他说从这些形态上来看,完全可以把握概率优势的,他认为可以控制在70%的成功率吧。 我相信这个朋友是可以做到的,其实我也可以做到,我坚持了4个月,平均月复利15%,第五个月把挣到的全亏回去了一大半,所谓的弱势概率事件连续发生,扛不住的,在信念上就动摇了。这时你才会感到市场是一个深渊,它让人恐惧,让人毛骨悚然。有人说只要心态好扛住了就行,在市场中被爆的人都是心态好的。 搞投机的大多数人都在这条路上来来回回进场出场,从逻辑上挑不出来什么毛病。上个世纪末,名噪一时的美国长期资本管理公司依靠这种模式创造了几年的辉煌,依靠的是强大的计算机分析介入。不料小概率事件连续发生,管理层心态失衡,连续低级错误决策,公司也在几个月内步入破产边缘。这是为什么?为什么逻辑认识和实践结果有如此巨大的偏差? 当年美国长期资本管理公司的管理层可谓是精英汇聚,最后几个月中,他们输掉了名声,输掉了荣誉,输掉了拥护者的信任,人性的弱点被毫无保留的暴露在世人面前。追求概率优势是对人性的极大考验,使用者要保持长期超理智的状态和行为。反正我做不到,精英管理层也做不到,但不乏有人真的能做到。 我是因为尝试过了,才知道为什么我自己做不到。从整体上来讲,做到盈利了,但某种人生信念动摇了。有人讲,你不是还是挣了一小半么。从逻辑上讲是对的,但是最后一个月过得极其不开心,不是因为输钱沮丧,是因为内在被未知束缚住了,感觉像走进一个未知的死亡。 在这个死亡空间里,一切盈利都可以变得不开心,一切亏损都可以变得不上心,一切都是机械的(很多人赞美这种机械)。似乎每一次机会都要把握,因为你不知道你错过的是不是大突破。好的机会,因不敢做长而悔恨;不好的机会,因不甘做短而亏损。 这个时候人没有选择,日复一日的这么机械着。直到连续的亏损才突然的警醒,市场不是机械的,市场是一个生命体,他可能没有逻辑,但他是有韵律的,你要用一种正确的方式去感受。不要在那里选择,要学会接受。 从大方向看,人人都能理解投机是技术,更是艺术。而概率优势的本质就是在数量中寻找质量,整体保持优势,这跟艺术沾不上半点关系。你见过哪位艺术大师是从数量中碰质量的?整天涮数量的还能叫大师吗?艺术大师要么不做,一旦决定去做,那就是质量。 我们看艺术,看一幅画。如何评价一幅画?线条的堆积原理,颜色的搭配方案。不,画是画出来的,不是复印出来的。画的美绝对大于内部所有的线条颜色美之和,这就是画的价值。当我们在追求概率优势的时候,我们反而在追求缺乏价值的东西。追求概率优势,必然会因不敢做长而悔恨,因不甘做短而亏损。 然而追求概率优势的朋友会辩解,我们追求的是在资金管理上的艺术。我们在整体情况好的时候仓位就大一些,我们在整体情况弱的时候仓位就小一些。这个其中的“对整体情况的辨别”,其实这已经是你从感悟中而生的某种依据。依据不一定是逻辑上的才叫依据,只要是人能把握的,某种经验上的依靠都可以叫依据。 其实在操作的时候,有些人会情不自禁的从成功的实例中寻找条件的相关性,一点点接近某些能把握的前提条件。通过日积月累的长期过程,慢慢总结出某些经验。比如, 这次的前提条件甚好,感觉十拿九稳,那就入场吧; 有的时候在做与不做之间徘徊,不突破庆幸,突破了遗憾。 随着经验的继续积累,第一种情况越来越多,第二种情况自然也就变得释然。巴菲特建议一辈子投资20次就够了,这可不是一般人能理解的境界。他经常举的例子就是打棒球,机会失去不可怕,十拿九稳时再出击。但无论如何,这其中肯定是有某种大致判定依据。 追求概率优势是你经验市场的过程,但不是终点。希望大家能够较快越过这个过程,最好不要太执着。   每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。 感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。 纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com  

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精彩必读

干货分享!趋势的交易理念真谛!

趋势系统框架的建成:你有了交易的框架,你知道什么时候止损,什么时候不用止损。大多数人亏损是因为止损,你乱止损,你把不用止损的单子止损了,因为不止损,当面对需要止损的单子时你不止损,死扛,并且加仓死扛,所以你大亏。一切随着交易框架的建立,得到改善。框架内交易,把市场圈到你的框架内。有了框架后,你会发现市场怎么走,您能够看懂市场了。市场怎么走,都在你的计划之中,在你的意料之中。

干货 | 浅析系统交易的几大误区

很多交易系统的设计者认为,交易系统就是优化指标,因此这些人热衷于使用指标优化功能,每天对每个指标进行计算并赋予特定的参数。其实这些人犯了两个错误

​把握不确定中的确定性 追求绝对收益产品配置价值凸显

今年以来,受疫情冲击及油价大跌等因素影响,A股持续震荡。与此同时,为服务“六稳六保”,货币政策不断发力,无风险收益率已近历史低位。对于风险偏好较低的投资者而言,一类严控回撤、追求绝对收益的基金有望对接其投资需求。据悉,中银基金将于6月8日启动发行的中银顺兴回报基金,正是以追求绝对收益为投资目标的。

真正的高手,在于稳定性与可持续性!(期货股票交易员推荐阅读)

一 日拱一卒功不唐捐 这是一个发生在一百年前的故事。 截止到1911年12月,没有哪个地球人到达过南极点,所以这是一百年前所有最伟大的探险者、所有最有探险精神及梦想的人最想做到的事情。 最后是两个竞争团队打算完成这项创举,一个是来自挪威的阿蒙森团队,另一个是英国的斯科特团队,他们都想率先完成这个从来没有人完成过的事情,到达南极点。 他们出发时间是差不多的。 这是因为这个世界上从来竞争都非常激烈,当有一个大的机会的时候,没有可能只有你看到了,基本是差不多时候有一帮人看到了,这跟其他无数场合的竞争都很像。 所以这两支团队差不多都是1911年10月在南极圈的外围做好了准备,进行最后的冲刺。结果阿蒙森团队在两个多月后,也就是1911年12月15日,率先到达了南极点,插上了挪威国旗。 而斯科特团队虽然出发时间差不多,可是他们晚到了很多,他们晚到了一个多月,这意味着什么? 这就是成功跟失败的区别: 阿蒙森团队作为人类历史上第一个到达南极点的团队会永载史册,获得一切的荣誉,而斯科特团队他们虽然经历了一样的艰难险阻,但是晚了一个多月,没有人会记住第二名,大家只知道第一名。 但这个故事并没有这么简单,你不光要到南极点,你还要活着回去。阿蒙森团队率先到达南极点之后,他们又顺利地返回了原来的基地。 而斯科特团队晚到了,他们没有获得荣誉。而且更糟糕的是,他们因为晚了,回去的路上天气非常差。他们在回去的路上不断地有人掉队,最后他们没有任何一个人生还。 斯科特团队不但没有完成首先到达南极点的目标,而且全军覆没,这已经是生与死的区别了。那么是什么造成这么重大的区别,不光是成功与失败的区别,而且是生与死的区别呢? 对这个事情进行研究,可能对我们做事会有些帮助和启发。 首先,去南极探险,不光是需要人,还需要物资,事后有人总结分析两个队的策略和两个队的准备,可以看到非常重要的区别。 阿蒙森团队物资准备非常非常充分,他们是三吨的物资。而斯科特团队准备的东西少,他们只有一吨的物资。一吨的物资够吗?如果你在过程中不犯任何错,完全不犯任何错的话,刚好够。 这是多么可怕的事情,理论上可行,但现实中碰到很大的压力、碰到很大的未知困难,你不可避免地会动作走形,会犯很多错。所以,当你的计划定得太紧的时候,其实是非常非常危险的。 而阿蒙森团队做得非常好,他们准备了三吨的物资,这些物资有极大的富余量。他们充分预知到环境的困难,做好充足的准备,给自己留下了犯错的空间。 事实上,他们碰到的环境是差不多的,最后两个团队却有截然不同的结果,这个是非常值得研究的。阿蒙森团队的成功经验,最后可以总结成一句话:不管天气好坏,坚持每天前进大概30公里。 在一个极限环境里面,你要做到最好,但是,更重要的是,你要做到可持续的最好。 相反,斯科特团队从他们的日志来看,是一个比较随心所欲的团队,天气很好就走得非常猛,可能四五十公里甚至六十公里。 但天气不好的时候,他们就睡在帐篷里,吃点东西,诅咒恶劣的天气,诅咒运气不好,希望尽快天转晴,尽快能够前进。 事后总结,这两种做法很可能是他们最大的区别。不管环境好坏,不管容易与否,坚持每天前进三十公里。不管是到达南极点还是从南极点顺利返回。这是一个非常重要的区别。 阿蒙森团队于1912年1月25日全部返回营地。这个日子和他3年前计划的归程一天不差,是巧合也是奇迹。后来有人评价阿蒙森的成功是因为好运,他的回答是: “最重要的因素是探险的准备如何,你必须要预见可能出现的困难,遇到了该如何处理或者如何避免。 成功等待那些井井有条的人——人们管这个叫做好运气。对于那些不能预见困难并做出及时应对的人来说,失败是难以避免的——人们称这个为坏运气。” 这个故事还有一些细节也值得我们思考。 (1)斯科特团队用的是矮种马来拉雪橇,而阿蒙森团队用的是爱斯基摩犬。 阿蒙森团队足足准备了97条爱斯基摩犬,阿蒙森认为只有爱斯基摩犬才是南极冰天雪地中的最佳选择。 相比而言,马更强壮,开始的时候走得更快,但马不够耐寒,走到半路都冻死了,最后只能靠人力来拉雪橇; 爱斯基摩犬虽然走得慢,但能在很冷的条件下生存,从而保证了行进速度。 (2)阿蒙森为了极地探险,曾经和爱斯基摩人生活了一年多时间,就为了跟他们学习如何在冰天雪地里生活、求生等。 (3)阿蒙森的计划非常周详,连午餐也作了特别的安排。 他使用了一种新设计的保温瓶,在每天启程前早餐时,便把热饭菜装在保温瓶里。这样午餐可以在任何时间吃,既节约燃料,又省时间。 而由于需要扎营生火,斯科特团队吃顿午餐要多花1个小时。阿蒙森的队员时常坐在雪橇上,一边欣赏极地的奇异风光,一边嚼着暖瓶里的热饭,而且还有休假:星期天哪怕再适于行路,阿蒙森也不改变习惯。 二 通盘无妙手 “通盘无妙手”是一个下棋的术语,原话叫做“善弈者通盘无妙手”——也就是说很会下棋的人,往往一整盘棋你是看不到那种神奇的一招,或者力挽狂澜的一手的。 这有点违反我们的直觉,为什么是这样呢? (1)下棋的“通盘无妙手” 韩国有一位围棋选手叫李昌镐,是围棋界的世界级顶尖高手,下围棋的人都知道他。 李昌镐16岁就夺得了世界冠军,被认为是当代仅次于吴清源的棋手,巅峰时期横扫中日韩三国棋手,号称 “石佛”,是围棋界一等一的高手。 李昌镐下棋最大的特点,也是最让对手头疼的手法,就是从不追求“妙手”,而是每手棋,只求51%的胜率,俗称“半目胜”。 通常,一局棋下来,总共也就200-300手,即使每手棋只有一半多一点的胜率,最多只要一百多手,就能稳操胜券。 也就是说,只要每一步比对手好一点点,就足够赢了。 李昌镐曾对记者说:“我从不追求妙手,也没想过要一举击溃对手。” 世界排名第一的棋手,居然只追求51%的胜率,让很多记者和业内人士都觉得不可思议。 这恰恰是高手的战略,所谓的“妙手”,虽然看起来很酷,赢得很漂亮,但存在一个问题——给对方致命一击的同时,往往也会暴露自己的缺陷。 正所谓“大胜之后,必有大败;大明之后,必有大暗”。 而且,“妙手”存在不稳定和不可持续性,无法通过刻意练习来形成技能上的积累,一旦“灵感”枯竭,难免手足无措。 正如守卫一座城池,只靠“奇兵”是不行的,终归要有深沟、高垒的防护。而与之相比,“通盘无妙手”看似平淡无奇,但是积胜势于点滴、化危机于无形,最终取得胜利是稳稳当当的,体现的是不同于“妙手”的另一种智慧。 真正的高手是不太会去做这些看起来风光无限的事情,因为他们懂得“善弈者通盘无妙手”。那些看起来很风光的事情,其实风险很大,失误率高,一次失误后果就很严重。 巴菲特的合作伙伴芒格说,如果我知道自己会死在哪儿,那我一辈子不去那里就好了。这类人他们站在全局的高度来看问题,提前防范危险,消除隐患,把威胁化解于无形。 (2)台球的“通盘无妙手” 如果你打过或看过斯诺克台球比赛应该知道,它是这样的一项运动: 台子上有各种不同颜色的球,代表不同的分数,两个人按照规则轮流击球。而且只要球进了,就可以一直打,直到自己打丢了一颗球,就换对方上场击球。最后看谁得的分数多。 所以,斯诺克台球比赛非常重要的就是保持自己击球的连续性。 在打球的时候,球手一定要对整盘球的形势有整体的分析和规划,并且每一杆击球都要为下一杆做好铺垫,这样才能打得比较顺,否则就是自己给自己制造麻烦。 于是纵观斯诺克的历史,有两类球手是非常顶尖,经常拿下大赛冠军的: 1)球手天赋极佳,击球特别准,即使对别人来说难度很高的球他也能打进。 虽然整体控制局势的能力稍差,可能在局面上给自己“挖坑”,但由于自己总能超水平发挥,打得别人没办法,所以也能夺得冠军。 2)球手对局面的掌控非常完美,每一杆每一次计算都非常到位,给后面留了很多的余地和铺垫。 看这种人打球你会发现他很少有那种难度很大,非常精彩的击球,但他经常不知不觉、波澜不惊地就赢下了比赛。这样的球手也能获得大赛的冠军。不过,这两类顶尖选手有一个最大的区别——后一类球手职业生涯的长度往往比前一类要长得多。 而前一种天赋型的选手,往往会在巅峰期的几年里非常耀眼,但下滑也会很快,过了一阵就会淡出公众的视野了。 (3)守门员的“通盘无妙手” 大家都知道,在足球场上,守门员是个非常重要的位置。 但外行看守门员的水平,往往会在意那些特别精彩的扑救,比如飞身一跃把一脚势大力沉的射门扑出去,这确实非常精彩; 但是懂业务的人评价一个守门员,其实是看他是否能把问题化于无形。 比如历史上一些伟大的足球守门员,其实都是后防线的指挥家。他会观察对手的进攻路线和模式,然后帮助整条后卫线做好整体规划,把很多问题消解在无形中。 所以,你在场上不会看到他们经常有超水平发挥的精彩扑救,主要是因为他们早就杜绝了隐患,把对方有威胁的射门化解在了无形中。 这才是一个足球守门员的高境界。 (4)医者的“通盘无妙手” 中国有句古话:“善战者无赫赫之功,善医者无煌煌之名。” 这两句意思是说:“善于打仗的人往往没有什么显赫的功绩,而好的医生没有很大的名声。”扁鹊是春秋战国时的名医,他有两个哥哥,三兄弟都精通医术。 魏文王曾问扁鹊:“你们家兄弟三人,都精于医术,谁的医术是最好的呢?”扁鹊回答:“大哥最好,二哥差些,我是三人中最差的一个。” 魏王不解地说:“但是你的名气却是最大的啊。”扁鹊解释说:“大哥治病,是在病情发作之前,那时候病人自己还不觉得有病,但大哥就下药铲除了病根,使他的医术难以被人认可,所以没有名气,只是在我们家中被推崇备至。 我的二哥治病,是在病初起之时,症状尚不十分明显,病人也没有觉得痛苦,二哥就能药到病除,使乡里人都认为二哥只是治小病很灵。 我治病,都是在病情十分严重之时,病人痛苦万分,病人家属心急如焚。此时,他们看到我在经脉上穿刺,用针放血,或在患处敷以毒药以毒攻毒,或动大手术直指病灶,使重病人病情得到缓解或很快治愈,所以我名闻天下。”魏王大悟。 三 结硬寨,打呆仗 清朝末年,太平天国起义,太平军战斗力极强,大清国20万八旗兵和60万绿营兵在其面前都不堪一击,可最终却毁在了曾国藩率领的湘军手里,这是怎么回事呢? 曾国藩一生可以分为三个阶段: 第一阶段是文人生涯,从 6 岁读书到 27 岁中进士,一直做到大学士,是当时的学术领袖; 第二阶段是军人生涯,太平天国运动中,自己组建湘军,缠斗 13 年,愣是把悬崖边上的大清王朝拉了回来续了命; 第三阶段是引入西方科学文化。他组织建造了中国第一艘轮船,建立了第一所兵工学堂,引入第一批西方书籍,送出去第一批留美学生。 前后两阶段都是文人的事,但一介书生怎么战胜当时战斗力爆裂的太平军呢,这是个有趣的战略研究。 不了解情况的一定以为曾国藩是一个熟读兵法、足智多谋的战略家,其实恰恰相反。 在他带领湘军之前,并没有多少带兵打仗的经验,也不懂什么用兵之道。之所以能赢,其实就六个字——结硬寨,打呆仗。 曾国藩从来不与敌军硬碰硬地短兵相接,即使在胜算很大的情况下也从不主动发动攻击,而是每到一个地方就在城外扎营,然后挖战壕、筑高墙,把进攻变成防守,先让自己处于不败之地。 太平军是非常骁勇善战的,总想跟湘军野战,而湘军就是守着阵地不动,就算太平军再能打,碰到这种路数,也是毫无办法。 只要一有时间,湘军就开始不停地挖沟,一道又一道,直到让这个城市水泄不通、断草断粮,等到城里弹尽粮绝之后,再轻松克之。 就这样,一座城接着一座城,一点一点地挖沟,一步步地往前拱,就把太平天国给拱没了。湘军每打一个城市,都不是用一天两天,而是用一年两年,大部分的时间都在挖壕沟。 当时的湘军看起来更像是一个施工队,被湘军攻打过的城市,如安庆、九江等,城外的地貌都被当年所挖的壕沟改变了。 湘军与太平军纠斗 13 年,除了攻武昌等少数几次有超过 3000 人的伤亡,其他时候,几乎都是以极小的伤亡,获得战争胜利。 这就靠曾国藩六字战法:结硬寨,打呆仗。 《孙子兵法》中说:“先为不可胜,以待敌之可胜。” 所谓 “结硬寨,打呆仗”,简而言之,就是先占据不败之地,然后慢慢获得细小优势。 曾国藩是一个爱用“笨”方法的人,他不喜欢取巧的东西,也不相信什么四两拨千斤的事情。 因为胜利果实从来不是强攻出来的,而是它熟透了,自己掉下来的。 《孙子兵法》里说,“胜可知,而不可为。” 美团王兴在接受采访时对记者说:“多数人对战争的理解是错的,战争不是由拼搏和牺牲组成的,而是由忍耐和煎熬组成的。” 无论是战争、商业还是个人层面,道理都一样,要想走出困境或者取得胜利,靠的都是耐心,而不是某个突发性的、奇迹般的胜利。 很多时候,你只需要按部就班地做好自己该做的事,等时机来临时,一切都会有所改变,只是在那之前,你必须要有足够的耐心。 四 结语 最后,我希望能和你一起,记住这些精彩的故事,汲取前人留给我们的经验教训: 无论外界环境优劣、不管运气好坏,都不怨天尤人,按照自己的计划,稳扎稳打,步步为营,每天进步一点,到来年这个时候再回头来看,你就会发现,你已经走出了很远的距离。 林肯有句话说得好:我走得慢,但我绝不退后。 真正的高手,在于稳定性与可持续性!金融交易的境界场上,也是同理! 每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。 感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。 纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com

投资世界的七个维度,很有深度!

导读:对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。曾经的两部大片,《超体》、《星际穿越》,都在通过量子物理的世界,试图扩展观众理解世界的维度,虽然理解量子物理不同的维度对日常的生活并没有“实际”意义,毕竟我们不能回到昨天去购买一张今天头奖的彩票。但是对所处环境基于更高维度的理解,可有效提升我们面对当前维度困难的能力,而投资上理解不同的维度何尝不是一个道理。一投资的一维在一维世界的投资里,只有单一公司的概念,“好公司等于好投资”这一句被喊烂的口号,对涉股市未深的人有很大的迷惑作用,任何试图把投资简单化和教条化的方式最终都是以亏损为代价。在一维世界的投资中,公司的好坏代表了投资的唯一真理,一家今天好明天好后天好的公司,理应世世代代好下去。一维投资里另外一口号是“买股票就是买公司的一部分”。这句引述巴菲特的话,可没有建立在巴菲特早年作为积极价值投资者,在寻找到股价低于净资产价值的企业,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)然后购买到足够影响董事会的股份,推动公司释放之前被压制的价值。一般投资者根本不存在购买股票份额足以影响公司决策的地步。所以低于净值产的股票,也许会一直低下去。二投资的二维对于二维投资者,除了公司的概念之外,还增加了价格的维度。一个公司的股票值多少钱,每个人因为认知能力不同会各有差异。如果一个公司的股票价格与实际价值形成很大的价值洼地,并且在大多数投资心中形成了共识,那么投资者行为本身就会缩小这个价值洼地。而其他投资者会在更高的价格接货,是因为公司的价值也在资产注入或价值从塑中被一路抬高,股票的价格上涨除了公司价值被人为提升之外,是因为投资相信自己会以更高的价格卖给其他投资者,直到价值提升的的手段用尽无法吸引新增的追捧者,股票的价格会掉头走向崩塌。索罗斯的反身性就是对此种行为很好的解释。三投资的三维三维的投资世界,除了公司,价格的因素,还包括了外部环境。无论哪国的农民都不会在冬季播种,而不少投资者在好公司+好价格(好价格不完全等于便宜价格)的判断下博触底反弹的时候,迎来的往往是深套不起。这就好像农民只看气温决定播种一样,要知道秋天和春天总会有一段温度一致的时候,而秋天的寒风预示着寒冬的来临,而春天的低温是在招揽夏季的暖风。一个公司所处的行业发展阶段,而这个阶段在时代中的位置。决定着这家公司的管理层是在逆水行舟还是顺风启航,如果把乔布斯放在煤炭,钢铁这样的行业里,他还会产生现在这样的社会影响力么?四投资的四维在四维世界的投资者里,除了好公司,好价格,外部环境之外,还多了一个时间的概念。任何事物在做出选择的时候都无法逃避时间对其后果的放大。正确的行为时间是你的朋友,错误的行为,时间会折磨得你生不如死。万事俱备只欠东风,时间就是驱动事件向你所设想的方向运作的“东风”。只要持有一个企业时间足够长,那么所有能想到不能想到的黑天鹅都会飞到你的池塘里。一个公司在10年之中上涨十倍,前三年下跌,中间三年震荡,后三年涨了10倍。一个对时间有判断能力的投资者前边六年应该忙其他投资,而只在最后三年介入。投资上除了要避免做最后一个进场的接盘侠,也不要做死在沙滩上别人眼里的“前浪”。五投资的五维五维的投资者,除了公司,价格,宏观,时间之外多了一个维度叫风险。风险自身有三个维度,第一个维度是系统性风险。只要你一直做投资,那么像08年那种经济危机一定会碰到,对于这种风险并不需要有过多的恐惧,因为系统性风险是盈亏同源。除非避免进入股市,如果不是这种风险一定会碰到。风险的第二个维度是个人风险,主要是投资者本身不具备识完整的投资能力和良好的心智控制力,这需要多年的苦学和修炼,付出大量心血和学费,才能达到一个市场的平均水平。在一般领域如果平均线是50%,但是在投资领域肯定不会有50%的人在赚钱,之前看期货里有个统计,90%亏损,8%盈亏平衡,2%盈利。股票也许没那么难,但是长期盈利的比例不会超过10%。风险的第三个维度来自10%里那些盈利投资者的盈利策略。这种风险叫做成功依赖症。当投资者找到在一段时间表现优秀的投资策略那么很容易对此深信不疑并且被盈利吹胀自信。要知道一个停止的钟表一天还准点两次,投资策略的有效性在投资策略失效前,(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)是很难鉴别是真有价值可以持续进化还是只符合了特定时期投资环境的产物。对于五维投资者,如何对待这三种风险,是其专业能力的有效体现。六投资的第六维投资本身是一门关于选择的艺术,如何对未来做出最好的决策,是围绕投资者日常工作的核心。而最好的选择并不一定只出现在股票市场。股票市场只是现实经济中的合格参与者通过证券交易的方式体现其内在价值变化的一个工具平台。而投资者如果真的拥有一个发现投资机遇的眼睛,那么在传统的资本市场和实体经济领域都会发现值得投资的行业或人。而全球经济分工越来越明确,独立生存的现代经济体已不存在,每个国家,行业都有千丝万缕的联系。当美国政府年中要废除存在了几十年的禁止原油出口的法案时,其已经预示着原油价格的长期下跌信号,以此延伸出页岩气和新能源两个行业的巨大利空。单单一个原油市场的信号,就可延伸出好几条不同行业和国家市场的投资策略。而这个周期触发的起点是2011年日本核危机后,日本国内核电机组全部停止,德国也宣布了其废除核能计划,除了导致釉价连跌数年,也引发了这几年的光伏,风能投资热情。拥有六维角度的投资者对市场拥有牵一发而动全局的思维能力。可以凭借单一市场的信息,延伸出在不同国家,不同市场,不同交易工具的盈利策略。并且可以用对冲手段降低总仓位风险的同时,用仓位中低比例高杠杆的交易工具把扑获的收益做大。七投资的第七维前边所写的投资1-6个维度都是从投资者作为一个主体,通过自我思维作为外部条件反射的筛选器,对外部世界进行感知。而第七个维度的投资差别,会从外部世界感知,反射回到投资者本身的内部世界。当一个投资者努力在市场过滤发掘几十倍的大牛股的时候,大牛股其实也在过滤着投资者。只要做过几年港股的人,基本都买过腾讯,一个涨了180多倍的股票。而在腾讯上赚了10倍以上的人,寥寥无几。当投资者通过各种指标,分析宏观产业趋势,与公司重要人士耐心交流,股票(投资价值)本身也许再做着同样的事情过滤着投资者。投资者的差异像每个人有不同的长相一样,独此一份。同样一个股票,有人赚有人亏,但有极少数人赚了几十倍。这极少数人,就跟市场上极少数大牛股一样,呈不规则分布。投资者通过事后归纳法总结牛股的“共同性”,大牛股同样在考验着投资者的品质,是否拥有罕见的内在品质,可以把外部的机遇通过深邃的内部世界完整的沉淀下来,是形成第七个维度差异的关键因素。就好比有的人抹牛油只涂表面一层,而极少数人会把整块牛油融化,让自体如海绵般的吸收全部精华,待冷却后自己就成了那块牛油。第七个维度,从投资者以自我为载体过滤外部世界的机遇,反射回到了外部世界通过市场机遇过滤投资者的内在品质。努力之上拼运气,运气之上拼天赋,而天赋之上拼的是内部的容量。对外部世界的感知如浮萍一掠而过,还是长期积累留存下来并反复提炼,是造成第七个维度差异的关键,看待第七个维度就好像喜马拉雅山下看山顶一样,看得到而上不去,而如何对待并追求第七个维度,唯一可以想到的是,树立崇高并长期的目标,确保一路上方向的正确性,并且脚踏实地的走好脚下的每一步。八总结独立的深度思考能力对投资者的重要性。就好比厨师要有一个对味觉敏感的舌头,外科医生要有一个镇定的双手一样必不可少。投资的七维度,每一个维度都必须作为上一个维度的叠加。理解投资的不同维度,并努力学习驾驭不同维度所需的知识,努力在实际操作过程中提炼经验,是专业投资者的日常必修课。每日精彩,欢迎扫描二维码关注期乐会微信公众平台。感谢作者辛苦创作,部分文章若涉及版权问题,敬请联系我们。纠错、投稿、商务合作等请联系邮箱:287472878@qq.com